En medio de la turbulencia del mercado, escuchando las enseñanzas de Charlie Munger, hay un discurso entre sus numerosas palabras de sabiduría que he escuchado diez veces y aún no me he cansado de él:

Si tuviera que resumir la experiencia de toda una vida en una palabra, esa sería paciencia, no talento, no oportunidades, sino esa capacidad de mantener la calma y perseverar a lo largo del tiempo.

He visto a demasiadas personas pobres, no porque no se esfuercen, sino porque tienen demasiada prisa, prisa por ganar dinero, prisa por demostrar, prisa por cambiar su destino, y como resultado, han cavado hoyos en cada etapa y finalmente cayeron en su propia ansiedad. Debes entender que la riqueza nunca crece de forma lineal, es más como un árbol, lo riegas y fertilizas, lo cuidas, y en los primeros años no pasa nada, luego un día de repente crece de forma explosiva. El problema es que la mayoría de las personas no viven hasta ese día, se rinden antes del punto crítico del interés compuesto, vacilan antes de que la estrategia correcta eche raíces, quieren ver un retorno inmediato y, por lo tanto, cometen tonterías inmediatas.

Las reglas del juego en este mundo son muy simples: las personas impacientes le entregan su dinero a las personas pacientes. Los inversores a los que más admiraba cuando era joven no eran aquellos que se hacían ricos de la noche a la mañana, sino aquellos que no hacían nada, pero seguían vivos. Parecían no tener nada especial, pero después de varias décadas, eran más ricos que nadie, porque entendían el lenguaje del tiempo. El tiempo es lo único en el mundo que no engaña y que nunca está en deuda. Si le das confianza, te dará interés compuesto; si lo presionas para que sea más rápido, te castigará.

Buffett suele hablar de la ley de la bola de nieve, pero nadie quiere escuchar la parte que rueda, esa parte es larga y aburrida, incluso hace dudar si se está trabajando en vano. Pero precisamente ese período de rodar lentamente determina el destino de la bola de nieve. La mayoría de la gente solo ve cuán grande es la bola de nieve, nadie ve cuánto tiempo ha estado empujando otra persona. Tienes que aprender a acumular en silencio, a persistir cuando nadie aplaude, y cuando el mundo no te presta atención, sigues siendo racional, sigues siendo frugal, sigues pensando, y cuando los demás están en pánico y a ciegas, tu momento habrá llegado.

No creo en la suerte, creo en la espera, porque la suerte es solo el resultado, la espera es el proceso. Este mundo castigará la impaciencia y recompensará la calma. Mira a aquellos que lo han perdido todo, todos tienen un punto en común, quieren ir demasiado rápido, mientras que aquellos que realmente son ricos tienen una paciencia casi religiosa, una paciencia que puede hacer que la gente piense que son tontos. Pero precisamente porque son "tontos", nunca son influenciados por el ruido del mercado. La paciencia es un disfraz estratégico, te hace parecer ordinario, hasta que todas las personas inteligentes son derrotadas por su propia impaciencia. No necesitas hacer demasiadas cosas, solo necesitas esperar un poco más que los demás, y esa espera adicional es todo el secreto del interés compuesto.

La mayor riqueza de la historia de la humanidad pertenece a aquellos que saben ser lentos. La lentitud es la forma más alta de rapidez, porque se basa en la alianza de la razón, la moderación y el tiempo. Así que, si me preguntas, "Charlie, ¿cuál es la mejor inversión?" Te responderé, invierte en tu paciencia, porque el mercado te engañará, las noticias te engañarán, las emociones te engañarán, pero el tiempo nunca engaña.

He visto a demasiadas personas inteligentes quebrar. No es que no tengan cerebro, es que no tienen paciencia. Quieren demostrar que son más inteligentes que el mercado, así que usan apalancamiento, préstamos y fantasías para apostar, pensando que eso es una estrategia, pero en realidad es un camino hacia la autodestrucción. La acumulación de riqueza es fundamentalmente un problema moral, que pone a prueba tu racionalidad, moderación y paciencia para lo lento. En mi vida nunca he tomado decisiones geniales, solo he cometido menos errores estúpidos y dejado que el tiempo complete el resto.

La gente piensa que soy un inversor a largo plazo, pero en realidad solo soy una persona con paciencia crónica. Mientras otros se apresuran, yo me ocupo de esperar. Durante la crisis bursátil de 1973, cuando todos estaban en pánico vendiendo, yo no hice nada, sabía que el mercado eventualmente se recuperaría, y aquellos que actuaban con prisa solo estaban vendiendo su futuro a precios de descuento. Aquellos que se enriquecen rápidamente a menudo también pierden rápidamente; rechazar la tentación de la velocidad es el requisito previo para hacerse rico.

No necesitas una mente de genio, solo sentido común y la suficiente determinación. Mi éxito y el de Buffett no se debe a elegir ganadores con precisión, sino a la habilidad de evitar perdedores. La mayor parte de nuestra riqueza proviene de décadas de "no hacer nada" después de encontrar buenas oportunidades. En Berkshire Hathaway, hay algunas acciones que hemos mantenido durante décadas, no por lealtad, sino porque vender empresas de calidad es verdaderamente estúpido.

Muchos se confunden: ganar dinero no depende de comprar y vender con frecuencia, el gran dinero a menudo se gana esperando. Las dos cosas más difíciles en este mundo son mantener la calma cuando los demás se vuelven locos y seguir persistiendo cuando no se ven resultados, y esa es precisamente la prueba central de la paciencia.

La paciencia en sí misma también genera intereses compuestos, al igual que los intereses y el conocimiento. Al principio, esperar es una tortura, pero después de ver cómo los impacientes se autodestruyen, la paciencia se convierte en instinto. Cuanto más practiques, más fácil será y mayores serán las recompensas que recibirás.

Además, debes ahorrar tu primer capital en la vida. No es solo dinero, sino la confianza que te da la paciencia para esperar: con este capital, no entrarás en pánico cuando el mercado colapse, ni serás codicioso cuando el mercado esté en euforia, lo que te permitirá tomar decisiones basadas en la lógica en lugar de ser arrastrado por las emociones.

He vivido más de noventa años, he visto a personas ganar dinero pero perder la vida, y también he visto a personas comunes vivir con paciencia de manera clara y estable. La verdadera libertad financiera no es tener tanto dinero que puedas hacer lo que quieras, sino finalmente poder no hacer lo que no quieres hacer.

La filosofía de mi vida se puede resumir en una frase: enriquecerme lentamente y ser rico para siempre. Enriquecerse lentamente no es pereza, sino una absoluta indiferencia hacia los estímulos a corto plazo, es el único camino que no te hará perder el alma. Solo quienes pueden tomarse su tiempo merecen una riqueza duradera, porque la riqueza nunca es una recompensa por correr, sino una recompensa inevitable por la paciencia.

El conocimiento es complejo, la verdad es simple. El mercado es complejo, la respuesta es simple. ¡Ánimo!🧐