Nvidia podría alcanzar $20 billones para 2030—Aquí está en qué está apostando Wall Street

La capitalización de mercado actual de Nvidia se sitúa alrededor de $4.3 billones, pero según la analista de I/O Fund, Beth Kindig, la verdadera fiesta apenas está comenzando. ¿Su atrevida tesis? El fabricante de chips podría alcanzar una asombrosa $20 valoración en billones para 2030—lo que implica aproximadamente un 360% de aumento desde los niveles actuales.

Antes de que lo desestimes como pura especulación, aquí está la matemática detrás de esto.

El Motor del Centro de Datos

La máquina generadora de ingresos de Nvidia funciona gracias al gasto en infraestructura de IA. En el tercer trimestre del año fiscal 2026, su negocio de centros de datos alcanzó $51.2 mil millones en ingresos por sí solo—eso equivale a una $200 mil millones de tasa de ejecución anual.

El modelo de Kindig asume que este segmento crecerá a una tasa compuesta anual del 36% hasta 2030. Si es preciso, el negocio de centros de datos por sí solo alcanzaría una tasa de ingresos de $931 mil millones para el final de la década. Aplicando la relación precio-ventas histórica de Nvidia de 25x, estarías mirando una valoración superior a $20 billones.

¿La variable clave? Nvidia necesita capturar ~60% de todos los gastos de capex en IA durante los próximos cinco años, un salto del ~50% de participación de mercado actual. Eso es ambicioso, pero no irrealista.

Por qué los vientos de cola son reales

La fiebre del oro de la infraestructura de IA se está acelerando. Goldman Sachs pronostica que para el próximo año, los hyperscalers (Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta) gastarán colectivamente casi $500 mil millones en infraestructura de IA—un aumento de más del 50% en capex en un solo año.

McKinsey va a lo grande: ven la infraestructura de IA convirtiéndose en una $7 trillion oportunidad de mercado en cinco años, con $5 trillion específicamente asignados a cargas de trabajo de IA.

El flujo de acuerdos reciente subraya el impulso:

• OpenAI + Nvidia: 10 gigavatios de despliegue de sistemas Nvidia; Nvidia invirtiendo hasta $100 mil millones en OpenAI
• OpenAI + AWS: $38 acuerdo de miles de millones de chips, con Amazon alquilando clústeres de GPU Nvidia
• Project StarGate: OpenAI, Oracle y SoftBank anunciaron una $500 billion inversión en infraestructura de IA en los EE. UU. durante cuatro años
• Boom de Neocloud: Empresas como Nebius Group construyendo centros de datos con tecnología de Nvidia y alquilando “bare metal como servicio”

La Ventaja Competitiva

Esto es lo que podría hacer que esto funcione: el $307 billion order backlog de Nvidia le da a la empresa una gran ventaja. Esto cubre los chips Blackwell, las próximas GPU Rubin y los servicios de redes.

Mientras tanto, Wall Street espera solo $312 mil millones en ingresos totales de Nvidia el próximo año; los analistas podrían estar subestimando gravemente el impulso incremental de software CUDA, equipos de red y productos adyacentes.

Además, Nvidia se está expandiendo a mercados completamente nuevos:

• AI telecom: Inversión estratégica en Nokia
• Chips personalizados: Intel diseñando CPUs para las plataformas de Nvidia
• Robótica & sistemas autónomos: En gran medida no contabilizados en las previsiones de crecimiento

Estos nuevos verticales representan trillones en un mercado adicional direccionable, esencialmente una opción gratuita.

El Riesgo Real

La mayor advertencia: La previsión de Kindig depende de que Nvidia no solo mantenga su cuota de mercado, sino que realmente la expanda. Ese aumento de 10 puntos al 60% es alcanzable pero no está garantizado, especialmente a medida que AMD, Intel y los silicios personalizados hacen movimientos.

¿La buena noticia? Taiwan Semiconductor (, el socio de fundición de Nvidia), está aumentando la capacidad de producción para aliviar las restricciones de suministro. Equilibrar la oferta y la demanda será el verdadero desafío, no la demanda en sí.

Conclusión

Nvidia ha pasado de ser un fabricante de GPU para juegos a ser la opción esencial de herramientas para la era de la IA. Si alcanza exactamente $20 billones es menos importante que reconocer los vientos a favor estructurales detrás de la acción. La pregunta no es si Nvidia gana, sino en qué medida.