# UPS está apostando: de agente de Amazon a proveedor de logística de alta gama

Este gigante de mensajería centenario ha visto cómo su precio de acciones ha caído a su mínimo de 5 años, pero su rendimiento por dividendos ha alcanzado un histórico 7%—¿es esto una oportunidad o una señal de peligro?

**Historia central**: UPS está en una gran operación. El objetivo del plan de reforma de 3 años iniciado en enero de este año es claro: deshacerse de Amazon como su "padre", y en el tercer trimestre, el volumen de negocios con Amazon se desplomó un 21%. Al mismo tiempo, se cerraron 93 almacenes, enfocando la energía en la logística de pequeñas empresas de alto margen y en servicios internacionales. El CEO enfatiza que los ingresos por unidad en el tercer trimestre crecieron un 9.8%, lo que indica que está abandonando el volumen de bajo nivel y apuntando a precios más altos.

**Puntos destacados de datos**:
- Caída del precio de las acciones: disminución del 25% en el año, ha caído un 60% desde el máximo de 2022
- Presión de dividendos: la tasa de distribución alcanza el 98%, prácticamente sin espacio de amortiguación.
- Expectativas de crecimiento: los analistas estiman que el EPS crecerá un 4% y un 11% en 2026 y 2027, respectivamente.

**Los inversores deben tener en cuenta dos puntos**: primero, la reforma apenas ha llegado a un tercio, el dolor a corto plazo continuará; segundo, los altos dividendos son tanto una señal de confianza como un riesgo: si la transformación falla, los dividendos colapsarán. UPS no ha reducido su dividendo desde que salió a bolsa en 1999, esta vez si podrá mantenerlo dependerá de si puede pasar de la venta al por mayor a la venta de productos de alta calidad.

Alguien lo ve como una oportunidad para comprar en el fondo, mientras que otros lo consideran una trampa de valor. La clave es la capacidad de ejecución en los próximos dos años.