¿Puede AMD convertirse en una empresa de capitalización de mercado de un billón de dólares en 2030?

Recientemente, AMD lanzó un gran anuncio en la conferencia de analistas: su negocio de centros de datos tendrá un crecimiento del 60% CAGR en los próximos 5 años. Suena un poco exagerado, pero al analizar los datos, realmente es posible.

¿Cuál es la situación actual? Nvidia tuvo un crecimiento del 66% en centros de datos en el segundo trimestre, mientras que AMD solo alcanzó el 22%. ¿Qué significa esto? No es que el hardware de AMD sea deficiente, sino que el ecosistema CUDA tiene una barrera de entrada muy profunda. Sin embargo, el software ROCm de AMD ha estado avanzando recientemente, y una vez que sea reconocido por las empresas, este mercado tiene un potencial enorme, porque no se ve un final a corto plazo en el gasto de los centros de datos de IA.

Modelo numérico: AMD tuvo ingresos de 32B el año pasado, con un CAGR del 35% (calculado de manera integral), en 2030 puede llegar a 155B, lo que corresponde a una ganancia por acción de $20. Incluso si se considera un PE de 30 veces (ahora es de 50 veces), el precio de la acción podría llegar a $600. Y AMD ahora está a solo 200 dólares, lo que significa un aumento del 140%.

Pero estas son solo las predicciones de AMD. Antes de invertir, hay que pensarlo bien: ¿podrán cumplir? CUDA de Nvidia ha estado viviendo de las rentas durante tantos años, ¿realmente podrá AMD devorar una cuota de mercado tan grande en 5 años? El riesgo no es pequeño.