Recientemente he notado una herramienta en cadena bastante útil, que habla sobre la creación de infraestructura de colateral general. En pocas palabras, tus activos digitales e incluso activos reales pueden ser utilizados como colateral para obtener una moneda sintética llamada USDf.

¿Qué problema resuelve esta cosa? La clave son dos palabras: liquidez.

¿Tienes ETH en la mano y no quieres venderlo? ¿O tienes acciones y bonos en la vida real que quieres liquidar pero no quieres vender de verdad? Al ponerlos en garantía, puedes obtener USDf para usar. Los activos aún están en tus manos, también tienes liquidez, sin esa sensación dolorosa de tener que vender a pérdidas.

¿Qué es lo que más preocupa en el tradicional préstamo y garantía DeFi? Si el mercado baja, podría haber liquidaciones. Pero este sistema utiliza un modelo de sobrecolateralización, junto con una evaluación dinámica de riesgos. Cuando el precio del colateral fluctúa, el sistema enviará una alerta anticipada, y se podrá añadir más colateral si es necesario, evitando así liquidaciones inesperadas.

Más interesante es la palabra "universal".

Antes, el colateral en cadena solo reconocía criptomonedas, pero esta vez se han incorporado activos reales. Los ETF de acciones estadounidenses, los tokens de oro que posees, en teoría, pueden servir como colateral. Este panorama es diferente: es como si se hubiera construido un puente entre la cadena y fuera de la cadena.

¿Qué se puede hacer después de obtener USDf?

Se puede operar en varios protocolos de préstamos, participar en arbitraje de transacciones y usar el capital para minar en los agregadores de rendimiento. Es como un "centro de conversión de activos", que activa los activos que originalmente estaban inactivos, y en realidad hay muchas maneras de conectarlos.

En cuanto a la configuración del equipo, se dice que hay personas con antecedentes en la gestión de riesgos financieros tradicionales, así como técnicos con experiencia en el desarrollo de protocolos DeFi. He oído que también hay algunas bolsas de valores en contacto, queriendo ver cómo se pueden integrar. Esta combinación al menos no parece ser puramente especulativa.

El ambiente en la comunidad ahora está bien. Algunas personas comparten sus operaciones diciendo que utilizaron tokens de acciones como garantía para intercambiar por USDf y participar en la minería de nuevas monedas, y otros han hipotecado ETH inactivos para hacer arbitraje con cuentas secundarias. La retroalimentación es básicamente "Finalmente no tengo que preocuparme por la liquidez" y cosas así.

¿Por qué sientes que esta dirección es interesante?

Porque no se trata de juegos financieros extravagantes, sino de resolver el problema real de "los activos no están bien respaldados". La digitalización de activos reales + colateralización universal, estos dos pasos son muy sólidos, no son castillos en el aire.

Antes siempre pensé que los activos on-chain y los activos del mundo real eran dos líneas paralelas, ahora hay personas que intentan unirlos. Las personas que tienen tanto criptomonedas como activos tradicionales podrían realmente resolver el problema de liquidez de una sola vez.

La barrera de entrada en realidad no es alta. Solo necesitas depositar un poco de activo digital líquido y cambiarlo por USDf para empezar a usarlo. Al principio, también hay un mecanismo de incentivos de liquidez, cuanto más deposites, mayores serán los rendimientos, es mejor que dejarlo sin uso.

La verdad es que resolver el antiguo problema de "flujo de activos" en DeFi de una manera tan innovadora realmente muestra que se comprenden los puntos de dolor de los usuarios.

Imagina la escena futura: en tu billetera reposan al mismo tiempo ETH, tokens de acciones y USDf obtenidos mediante su garantía. Si quieres participar en DeFi, usa USDf para operar; si quieres conservar tus activos, sigue manteniendo los originales. Avanza para atacar, retrocede para defender, esta experiencia definitivamente es diferente.

El valor de este tipo de proyectos puede no radicar en la especulación a corto plazo, sino en que realmente está conectando dos mundos: la eficiencia on-chain y el valor off-chain. Siguiendo esta lógica, los activos pueden realmente "vivir" en Web3.