Matt Sallee, de Tortoise Capital, está planteando un enfoque interesante sobre el auge de la infraestructura relacionada con la IA. Mientras los grandes actores tecnológicos están invirtiendo miles de millones en sistemas de energía y centros de datos, él sugiere una jugada contraria: ¿por qué perseguir a los nombres que todos vigilan cuando podrías posicionarte en el negocio de “picos y palas”?

¿Su lógica? Los proveedores de energía y los fabricantes de componentes podrían captar un crecimiento más fiable que los propios gigantes tecnológicos. Piénsalo: cuando cada “hyperscaler” necesita una capacidad energética masiva, las empresas que construyen turbinas, gestionan redes eléctricas y suministran componentes de hardware críticos se convierten en los ganadores inevitables. Menos riesgo mediático, más demanda estructural.

No es exactamente un concepto revolucionario (fiebre del oro, los vendedores de palas, ya conoces la historia), pero la magnitud del apetito energético de la IA hace que merezca la pena reconsiderarlo. Estamos hablando de un gasto en infraestructuras que supera con creces los ciclos tecnológicos anteriores. La pregunta para los inversores: ¿estás apostando por quién gana la carrera de la IA o por quién suministra el combustible para todos los que la corren?