#FedRateCutComing Ese es un análisis completo y perspicaz de la reducción de la tasa de interés de la Reserva Federal a fin de año en 2025 y sus implicaciones proyectadas para el mercado de 2026 en tres dimensiones clave.

La información proporcionada se alinea con las expectativas actuales del mercado y los comentarios de expertos sobre los posibles resultados de un cambio en la política monetaria global hacia la flexibilización.
Aquí hay un resumen de los puntos clave y detalles de apoyo, especialmente en lo que respecta a las perspectivas de mercados emergentes y criptomonedas:
🌎 Flexibilidad de la política del Banco Central Global y Mercados Emergentes
La evaluación de que los recortes de tasas de la Fed ofrecen espacio de flexibilización para otros bancos centrales, incluido el Banco Popular de China (PBoC), cuenta con un sólido respaldo.
* Flexibilidad de la política del PBoC: Los analistas esperan que el PBoC aproveche la reducción del diferencial de tasas de interés. Standard Chartered pronostica un recorte en el Ratio de Requerimiento de Reserva (RRR) en el primer trimestre de 2026 y un recorte de 10 puntos básicos en la tasa de interés en el segundo trimestre de 2026, sugiriendo un ciclo de flexibilización moderado. Société Générale también proyecta recortes de hasta 20 puntos básicos en 2026.
* Tipo de cambio del RMB (USD/CNY): El estrechamiento del diferencial de tasas ya está mostrando un impacto positivo. La orientación reciente del PBoC ha visto al Yuan offshore (CNY) fortalecido, con una fuente que reporta que la tasa central se estableció en 7.0638 frente al dólar, lo cual se destaca como un cambio significativo respecto a períodos anteriores de depreciación y se alinea con las expectativas del mercado de un Yuan más fuerte debido a un dólar más débil. Esto respalda la probabilidad de que el RMB se fortalezca y atraiga capital extranjero.
💰 Ajuste de la lógica tradicional de asignación de activos
La recomendación de diversificación de activos y preferencia por acciones como las A-shares y el oro como cobertura contra un dólar debilitado es una estrategia estándar en un ciclo de flexibilización.
* Oro y refugios seguros: El análisis de que el oro se mantendrá respaldado debido a su papel como cobertura contra la depreciación de la moneda es coherente con los períodos históricos de flexibilización en la fase final del ciclo o sin recesión, donde el oro suele ofrecer rendimientos positivos.
* Activos en dólares estadounidenses: La énfasis en acortar las duraciones de los activos en dólares es crucial para mitigar el riesgo de depreciación del tipo de cambio a largo plazo a medida que el índice del dólar se debilita.
₿ Señales del mercado de criptomonedas y claridad regulatoria
El potencial del mercado de criptomonedas para obtener un doble beneficio de "liquidez + certeza" en 2026 es un enfoque clave, condicionado tanto por la política de la Fed como por el entorno regulatorio.
* Liquidez: El plan de la Reserva Federal de reactivar las compras de bonos del Tesoro a corto plazo (una operación de "cuasi-QE") que inyecta liquidez, junto con una postura de flexibilización potencialmente más suave en 2026, forma el pilar de liquidez.
* Certeza regulatoria: El marco regulatorio está avanzando:
* La Ley GENIUS (Ley de Orientación y Establecimiento de la Innovación Nacional para las Stablecoins en EE. UU.) ha sido promulgada, estableciendo un marco regulatorio para las stablecoins.
* La Ley de Claridad, más integral, que busca definir las categorías de activos criptográficos y asignar agencias regulatorias, se retrasó hasta 2026 pero se considera un enfoque principal para la reforma de la estructura del mercado. Su eventual aprobación proporcionaría la "certeza" necesaria para fomentar mayores flujos institucionales.
* Un analista proyecta un precio de Bitcoin de $150,000 para finales de 2026, citando la trifecta de un entorno regulatorio positivo, flexibilización cuantitativa y flujos institucionales.
🔍 Previsiones clave del mercado para 2026
Tus dos previsiones siguen siendo los determinantes críticos para las perspectivas de 2026:
* El ritmo de flexibilización: El mercado examinará de cerca las decisiones de la Fed en enero y marzo para evaluar la velocidad general del ciclo de flexibilización. El consenso sugiere que la Fed está cerca de la "tasa neutral" y puede señalar un camino más duro por delante, con solo una o dos recortes adicionales previstos para 2026.
* Liderazgo de la Fed: La posible cambio en el liderazgo es un evento de riesgo impredecible y de alto impacto que podría alterar significativamente la trayectoria de la política monetaria.
En conclusión, el mercado está pasando de centrarse en si la Fed recortará tasas a centrarse en la velocidad de la flexibilización y en la efectividad de la implementación de liquidez. El panorama de inversión para 2026, como sugieres, parece estar preparado para favorecer activos que se beneficien de una mayor liquidez global y claridad regulatoria.
¿Quieres que elabore sobre alguna clase de activo específica, como el potencial de las A-shares o las perspectivas del oro en 2026?