¿La subida de tipos del Banco de Japón arruinará Bitcoin? Análisis del impacto en la liquidez tras tres rondas de subida de tipos

Question

【Blocktivity】La Reserva Federal de Japón no ha dejado de hacer movimientos en los últimos años en cuanto a subidas de tipos. Desde 2024 hasta principios de este año, en menos de un año, ha realizado 3 aumentos de tasas—uno en marzo, otro en julio y la última en enero. A simple vista no parece nada especial, pero si entiendes la lógica real del funcionamiento del mercado financiero global, te darás cuenta de que estos movimientos de Japón tienen un impacto bastante grande en Bitcoin y en todo el mercado de criptomonedas.

Detrás de esto hay una cuestión clave: en las últimas décadas, el dinero en los mercados de capital globales no ha salido completamente de Estados Unidos. Puede que no lo sepas, pero Japón en realidad ha actuado como un “banco de fondos baratos” a nivel mundial. ¿Cómo lo hace? La Reserva de Japón ha mantenido durante mucho tiempo una política de tipos de interés cero o incluso negativos (NIRP), junto con un entorno monetario extremadamente flexible, lo que equivale a que los inversores globales pueden tomar prestado en Japón a costos muy bajos y luego buscar activos con mayores rendimientos en todo el mundo—incluyendo Bitcoin.

Ahora surge la pregunta. Una vez que Japón comience a subir las tasas, este flujo de fondos baratos se va a cerrar, y la liquidez global inevitablemente se contraerá. Los datos están ahí:

Tras el aumento en marzo, Bitcoin cayó un 23.06%
Tras el aumento en julio, la caída se amplió al 26.61%
En la última ronda en enero, Bitcoin cayó un 31.89% en respuesta

Las caídas son cada vez más fuertes, y eso refleja la continua retirada de liquidez.

Pero esta vez es un poco diferente. La expectativa de esta ronda de subidas ya ha sido completamente digerida por el mercado, y los inversores ya estaban mentalmente preparados. Así que no es seguro que esta subida final termine en un gran desplome como las dos anteriores. Es posible que el mercado ya haya “precio” las malas noticias.

EthMaximalist · Accepted Answer

Japón realmente ha sacado el tapón con este aumento de tasas de interés; una vez que se interrumpa el carry trade, el dinero de aquellos que comercian con monedas se acabará.

FreeMinter · Answer

Las acciones de Japón realmente son un poco duras, el talón de Aquiles del carry trade ha sido golpeado.

DegenDreamer · Answer

¡Vaya! Ahora entiendo, Japón siempre ha sido el patrocinador invisible del mundo Cripto, no es de extrañar que cada vez que el Banco Central japonés hace un movimiento, el mercado de criptomonedas tiembla tres veces.

DeFi_Dad_Jokes · Answer

Hmm... La operación de este movimiento de Banco de Japón realmente hay que mirarla con atención, cuando el carry trade colapse, el Bitcoin también tendrá que verse afectado.

SolidityNewbie · Answer

Esta subida de tipos en Japón ciertamente va a cortar una ola de inversores minoristas, ¿los que usan yenes para apalancarse deberían irse ya?

MEV_Whisperer · Answer

Bueno, hace tiempo que veo la subida de tipos de interés en Japón. ¿Debería ser guay el juego de arbitraje? Entonces esta ola puede que realmente tenga que lavarse.

gas_fee_trauma · Answer

Esta subida de tipos en Japón realmente será mortal, la estrategia de carry trade explotará y el Bitcoin se desplomará directamente, no puedo soportar esta posición con tan poco en cartera