Elegir el ETF de oro físico adecuado: una comparación de los mejores de 2024

Para los inversores que buscan exposición a los metales preciosos, los ETFs de oro físico se han convertido en una opción cada vez más popular. Estos vehículos de inversión permiten a los participantes del mercado acceder al oro sin las complejidades de comprar, almacenar y asegurar barras o monedas físicas. A diferencia de los fondos mutuos, los ETFs de oro se negocian continuamente a lo largo del día en las bolsas de valores, ofreciendo una liquidez y accesibilidad superiores en comparación con los métodos de inversión tradicionales.

Comprendiendo las estructuras de los ETFs de oro y los enfoques de inversión

Los fondos cotizados en bolsa de oro operan en dos categorías distintas. La primera categoría comprende ETFs de oro físico que poseen directamente lingotes de oro o contratos de futuros, proporcionando exposición al precio sin que los inversores tengan que gestionar metales preciosos reales. La segunda categoría invierte en empresas dedicadas a la minería, desarrollo y exploración de oro, junto con firmas de regalías de oro, ofreciendo diversificación sectorial en lugar de seguimiento del precio de la materia prima.

Una consideración importante para los inversores estadounidenses es el tratamiento fiscal de las participaciones en oro físico dentro de los ETFs. Los ETFs de oro respaldados por lingotes reales se clasifican como objetos de colección a efectos fiscales, lo que resulta en una tasa máxima de impuesto sobre ganancias de capital más alta que puede afectar a los inversores en tramos impositivos elevados. Además, aunque la mayoría de los ETFs de oro físico siguen el precio spot del oro, los accionistas generalmente no pueden canjear sus participaciones por lingotes de oro físicos, con solo raras excepciones.

Por qué los ETFs de oro son importantes para la estrategia de cartera

Las inversiones en ETFs de oro físico cumplen múltiples propósitos estratégicos. El oro actúa tradicionalmente como un refugio en tiempos de incertidumbre económica y política, y mantener exposición a través de un ETF elimina los problemas de almacenamiento y seguro. Dado que los precios del oro a menudo se mueven en sentido inverso a la fortaleza del dólar estadounidense, los ETFs de oro pueden proporcionar equilibrio en la cartera cuando las fluctuaciones de divisas amenazan otras inversiones.

Para quienes buscan exposición a empresas en lugar de movimientos de precios de la materia prima, los ETFs de minería de oro ofrecen diversificación entre varias firmas sin los riesgos de la selección individual de acciones. La gestión profesional por parte de especialistas en metales preciosos reduce aún más el riesgo de ejecución en comparación con la inversión autodirigida.

Los cinco mayores ETFs de oro físico por activos (Agosto 2024)

1. SPDR Gold Shares (ARCA: GLD)

Activos Totales: US$68.6 mil millones

Este es el ETF de oro físico dominante en el mercado, que sigue el precio spot del oro mediante una cartera compuesta enteramente por lingotes físicos. Con una ratio de gastos del 0.4 por ciento, ofrece una exposición sencilla al precio del oro. El oro subyacente refleja la cotización en el mercado OTC las 24 horas, asegurando que los inversores reciban datos de valoración actualizados.

2. iShares Gold Trust (ARCA: IAU)

Activos Totales: US$29.1 mil millones

La oferta de iShares refleja el rendimiento del oro en lingotes con mayor eficiencia en costos, cobrando solo un 0.25 por ciento anual. Las participaciones en oro físico se almacenan en bóvedas seguras en Nueva York, Toronto, Londres y otros lugares internacionales. Las acciones se negocian durante toda la jornada laboral a través de cuentas de corretaje estándar, haciéndolo accesible para inversores minoristas que buscan exposición a ETF de oro físico.

3. SPDR Gold MiniShares Trust (ARCA: GLDM)

Activos Totales: US$8.3 mil millones

Esta opción está dirigida a inversores conscientes de los costos, con una de las ratios de gastos más bajas disponibles, solo 0.1 por ciento. El fondo posee intereses fraccionados en lingotes físicos subyacentes y posiciones en efectivo ocasionales, ofreciendo acceso eficiente a metales preciosos.

4. Abrdn Physical Gold Shares ETF (ARCA: SGOL)

Activos Totales: US$3.5 mil millones

La oferta de Abrdn mantiene una ratio de gastos del 0.17 por ciento mientras posee lingotes de oro físico almacenados en Zúrich según los estándares de la London Bullion Market Association. Esta estructura garantiza altos estándares de pureza y cumplimiento internacional para el oro almacenado.

5. iShares Gold Trust Micro (ARCA: IAUM)

Activos Totales: US$1.3 mil millones

Con un 0.09 por ciento, este es el ETF de oro físico más rentable actualmente disponible. A pesar de tener activos totales menores, ofrece la misma exposición diaria al precio del oro mediante sistemas de almacenamiento en bóvedas gestionados profesionalmente.

Explorando alternativas en acciones de minería de oro

Más allá de los fondos respaldados por lingotes físicos, los inversores pueden obtener exposición sectorial a través de:

• VanEck Gold Miners ETF (ARCA: GDX): Se centra en grandes empresas mineras y firmas de regalías de metales preciosos
• VanEck Junior Gold Miners ETF (ARCA: GDXJ): Enfocado en empresas de minería de oro y plata de tamaño pequeño y mediano

Estas opciones son adecuadas para inversores que priorizan el rendimiento de las empresas sobre el seguimiento del precio de la materia prima, eliminando completamente las preocupaciones de almacenamiento y manteniendo la exposición al sector minero.

Cómo hacer tu elección

La elección entre estos ETFs de oro físico depende de las prioridades individuales. Los inversores conscientes de los costos pueden preferir IAUM o GLDM, mientras que quienes priorizan la liquidez y los registros establecidos suelen optar por GLD o IAU. Independientemente de la selección, todas estas opciones eliminan las cargas prácticas de poseer metales preciosos físicos, manteniendo la exposición en la cartera a las cualidades de refugio seguro del oro.