Mercado de osos: ¿Cómo soportar un mercado en caída?

Question

## IntroducciónEl mercado financiero está en constante cambio. Los precios suben y bajan, eso es normal. Pero cuando los precios comienzan a caer de manera constante y esto dura meses o incluso años, se le llama mercado bajista. Muchos traders, especialmente los principiantes, temen operar durante un mercado bajista. Pero en realidad no es tan aterrador como parece, especialmente si sabes qué hacer.Un dato interesante sobre las criptomonedas es que, aunque Bitcoin ha estado predominantemente en una tendencia alcista a lo largo de su historia, también ha experimentado varios mercados bajistas devastadores. En algunos de ellos, el precio de BTC cayó más del 80%, mientras que muchas alternativas incluso perdieron más del 90%. Sin embargo, todas se recuperaron.## ¿Qué sucede en el mercado de futuros?El mercado bajista es un período prolongado de caída de precios, donde los inversores pierden confianza y hay un pesimismo generalizado en el mercado. Esto se diferencia de una caída a corto plazo: un mercado bajista suele ser un síntoma de una recesión económica más profunda.Cuando los precios comienzan a caer, surge un miedo humano. Muchos quieren salir del mercado para reducir pérdidas. Otros desean asegurar sus ganancias. Esto crea un efecto dominó: la salida de un vendedor alienta a que el siguiente también se vaya. El proceso se acelera, especialmente si los comerciantes utilizan apalancamiento. Una pérdida masiva genera un efecto cascada, lo que resulta en caídas aún más pronunciadas.Un viejo dicho entre los traders es: "Sube por las escaleras, baja en ascensor." Esto significa que el aumento de precios puede ser lento y gradual, pero la caída es aguda y rápida.## ¿Por qué surgen los mercados bajistas?Las razones del mercado de osos son diversas:**Recesión económica y desaceleración del crecimiento del PIB** – cuando la economía se debilita, las ganancias de las empresas disminuyen y los inversores comienzan a vender acciones y criptomonedas.**Incertidumbre geopolítica** – las guerras, disputas comerciales y otras crisis generan miedo. Los inversores buscan activos más seguros, como efectivo o bonos.**Burbujas de mercado y su ruptura** – cuando los activos se vuelven excesivamente caros ( como la burbuja de las punto com en el año 2000 ), una caída abrupta puede llegar muy rápidamente.**Aumento de las tasas de interés** – tasas más altas hacen que pedir prestado sea más caro y afectan negativamente al mercado.**Choques inesperados** – por ejemplo, la pandemia de COVID-19 de 2020 causó una rápida caída del mercado debido al miedo y la incertidumbre.A menudo, estos factores van de la mano. La crisis financiera de 2008, por ejemplo, surgió de una combinación de burbujas inmobiliarias, prácticas de préstamos imprudentes y pánicos económicos globales.## Mercado de osos versus mercado de torosLa diferencia es simple: en un mercado alcista, los precios suben, en un mercado bajista, bajan. Pero una diferencia importante: en los mercados bajistas pueden haber largos períodos de consolidación, donde los precios se mueven lateralmente dentro de un rango específico. En ese momento, la volatilidad es baja y hay pocas operaciones.La tendencia de caída a largo plazo no es atractiva para la mayoría de los inversores, por lo que este comportamiento es común en los mercados bajistas.## Ejemplos históricos con BitcoinBitcoin ha estado en una tendencia creciente a gran escala desde el inicio del comercio: uno de los mejores activos en los mercados financieros. Sin embargo, BTC ha experimentado varios mercados bajistas severos:**2017-2019**: Bitcoin después, cuando subió a aproximadamente 20,000 dólares a finales de 2017, cayó más del 84% a principios de 2018-2019.**2020**: Bitcoin cayó más del 70%, especialmente de manera abrupta en el primer trimestre de 2020 debido a la pandemia del coronavirus. Fue la última vez que BTC se negoció por debajo de 5000 dólares.**2022**: Después de que Bitcoin alcanzara casi 69,000 dólares en 2021, con un crecimiento del 1670%, cayó más del 77% a menos de 15,600 dólares en noviembre de 2022.Bitcoin se ha recuperado de todos estos mercados de osos.## ¿Cómo comportarse en el mercado bajista?Tu método depende de tu perfil de inversión y tolerancia al riesgo. Aquí están las estrategias más comunes:( Minimización de riesgosLa forma más sencilla: vende parte de tus activos a cambio de una moneda estable. Si las caídas te generan incomodidad, en realidad tu posición era mayor de lo que debería ser. Calcular correctamente el tamaño es crítico.) Espera y mantiene ###HODLing###A veces, la mejor estrategia es simplemente esperar. Históricamente, el S&P 500 y Bitcoin siempre se han recuperado de los mercados de criptomonedas. Si tienes un horizonte de años o décadas, un mercado bajista no es necesariamente una señal de venta.( Promediación del precio de compra )DCA###Muchos responden a los mercados bajistas, comprando de forma regular, independientemente del precio. Esto permite comprar más cuando los precios son bajos, reduciendo el costo promedio por unidad. Por ejemplo: compras 1 BTC a un precio de 100,000 dólares, luego baja a 80,000, entonces compras otro – el promedio se convierte en 90,000.( Venta en corto y cobertura de riesgosLos traders experimentados a menudo obtienen beneficios de la caída de los precios mediante la venta en corto. También se puede utilizar para la cobertura: por ejemplo, mantener 2 BTC en el mercado spot y abrir al mismo tiempo una posición corta de 2 BTC para compensar las pérdidas.) Comercio en contra de la tendenciaEl riesgo es alto, pero algunos traders buscan "rallies de mercado bajista" - rebotes a corto plazo que van en contra de la tendencia principal. Estos son notoriamente volátiles, ya que los traders intentan convertir el rebote en una posición larga. Sin embargo, la tendencia bajista generalmente continúa poco después. En realidad, esta es una estrategia muy arriesgada.## ¿Por qué se llama mercado bajista?El término proviene de la imagen mental de un oso que empuja hacia abajo con su pata delantera, simbolizando una caída. El mercado alcista, por otro lado, es un toro, cuyas astas se mueven hacia arriba. Estos términos se han utilizado desde al menos el siglo XIX. Según una teoría, "oso" proviene de la costumbre de la época, donde los comerciantes vendían pieles de oso antes de haberlas poseído realmente, similar a la venta corta de hoy en día.## ConclusiónLos mercados bajistas surgen de factores económicos, geopolíticos o especulativos que socavan la confianza de los inversores. Aunque conllevan desafíos inherentes, son una parte natural de los ciclos del mercado. Con disciplina y planificación, los traders pueden protegerse e incluso beneficiarse de las caídas.Muchos inversores eligen simplemente mantener ###HODLing### durante un mercado bajista o moverse a activos de menor riesgo. El promediado del costo de compra es una estrategia popular a largo plazo. Vender en corto y el comercio en contra de la tendencia son más arriesgados, pero son adecuados para comerciantes experimentados.