Cómo los impresionantes resultados de Q3 de Nvidia generaron un optimismo que rápidamente se desmoronó

La Configuración: El Resplandor del Miércoles Se Desvaneció Rápido

Los inversores que poseían Nvidia (NASDAQ: NVDA) y otras acciones de IA se fueron a dormir la noche del miércoles con altas expectativas. El fenomenal informe de ganancias del tercer trimestre de la empresa de chips, publicado después del cierre del mercado, parecía una luz verde para el jueves. En las operaciones posteriores al cierre, la acción subió alrededor del 5.1%, señalando la confianza de los inversores de que el impulso se mantendría en la próxima sesión de negociación.

Pero el jueves contó una historia muy diferente.

La mañana parecía prometedora

El día comenzó exactamente como los optimistas habían esperado. Cuando se abrió la negociación regular a las 9:30 a.m. ET, Nvidia (NASDAQ: NVDA) subió un 5.1% al sonar la campana. El mercado en general también se benefició: el S&P 500 subió un 1.4% y el Nasdaq Composite se disparó un 2.2%. Todo apuntaba hacia un día de celebración para las acciones de crecimiento y las inversiones en IA.

Para media mañana, parecía un candado.

La Inversión de la Tarde: Verde se Volvió Rojo

Luego, algo cambió. El mar de verde que dominaba la sesión de la mañana se evaporó a medida que los traders revaluaron sus posiciones. Para el cierre de la tarde a las 4:30 p.m., la imagen se había invertido por completo.

Las acciones de Nvidia cayeron un 3.2% desde el cierre del miércoles, una devastadora oscilación del 7.8% desde su precio de apertura del jueves. El S&P 500 disminuyó un 1.6% y el Nasdaq Composite cayó un 2.2% en el día. El rally impulsado por las ganancias se había convertido en una venta.

¿Por qué el cambio dramático?

Dos factores principales impulsaron esta reversión:

Factor Uno: Incertidumbre sobre la reducción de tasas de la Reserva Federal

El desencadenante más significativo fue una renovada preocupación de que la Reserva Federal se abstendría de reducir las tasas de interés en diciembre. Esta ansiedad se cristalizó cuando los informes de empleo de septiembre, retrasados, se publicaron el jueves por la mañana, pintando un cuadro mixto de la fortaleza del mercado laboral de EE. UU. Los inversores interpretaron estas cifras de empleo como una posible obligación para la Fed de mantener tasas más altas durante más tiempo del esperado anteriormente, lo que es bajista para las acciones de crecimiento y los nombres de IA.

Factor Dos: Preocupaciones Persistentes sobre la Burbuja

A pesar de los impresionantes resultados trimestrales de Nvidia, las ansiedades sobre la burbuja de la IA nunca desaparecieron por completo. La reciente revelación de que el gerente de fondos de cobertura Michael Burry había tomado posiciones bajistas en acciones de IA, incluyendo Nvidia y Palantir en el tercer trimestre, continuó atormentando a los inversores. Si bien las fuertes ganancias de Nvidia ayudaron a aliviar estas preocupaciones, no fueron suficientes para eliminarlas por completo.

El estado de ánimo del mercado osciló de “esto prueba que la IA es real” de vuelta a “pero, ¿ya está sobrevalorado?”

Entendiendo el Impacto de Nvidia en el Mercado

Vale la pena señalar por qué los movimientos de Nvidia importan tanto más allá de la acción en sí. Como la mayor empresa de IA por capitalización de mercado y un proveedor dominante de unidades de procesamiento gráfico (GPUs) para centros de datos, Nvidia (NASDAQ: NVDA) funciona como un indicador para todo el sector de inteligencia artificial. Su importancia desproporcionada se debe a su control sobre la infraestructura que permite el desarrollo de IA.

Además, Nvidia es la empresa más valiosa en el S&P 500, lo que la convierte en un indicador de la salud del mercado de valores de EE. UU. Cuando el líder en IA tropieza, o cuando el sentimiento de los inversores en torno a él cambia, las ondas se propagan a través de múltiples clases de activos.

La Lección

La dramática reversión del jueves demuestra cuán rápidamente pueden cambiar las narrativas del mercado, incluso después de datos aparentemente confirmatorios. Las ganancias que parecían excelentes el miércoles de repente parecieron insuficientes el jueves por la tarde una vez que las preocupaciones macroeconómicas ( tasas de interés ) y las dudas estructurales ( miedos a burbujas ) se reafirmaron.