Gate Research : Le TVL d’Ethena atteint un niveau historique | Gate lance le réseau Gate Layer L2

Résumé

• BTC recule de 1,99 % cette semaine, ETH perd 7,69 %, tandis que certains pans du secteur DeFi résistent à la tendance baissière.
• Gate annonce le lancement du réseau Layer-2 Gate Layer, avec une refonte intégrale de l’écosystème GT et du mécanisme déflationniste.
• Le groupe SUI dévoile d’importantes réserves en SUI et un programme de rachat d’actions, affirmant sa solidité financière et la confiance du marché.
• Mise à niveau Fusaka d’Ethereum : PeerDAS inaugure une nouvelle ère pour la scalabilité L1.
• Le marché des crypto-actifs a connu la plus forte liquidation de 2024, entraînant une liquidation de 1,8 milliard de dollars.
• La valeur totale verrouillée (TVL) d’Ethena dépasse les 16 milliards de dollars, établissant un record historique.
• AVNT affiche une hausse de 117 % sur une semaine, avec un volume quotidien supérieur à 7 milliards de dollars.

Analyse du marché

Commentaire de marché

• BTC — BTC recule de 1,99 % sur la semaine. Les moyennes mobiles à court terme amorcent un retournement baissier, remettant en question la dynamique haussière. L’histogramme MACD se contracte et un croisement baissier se forme au sommet, traduisant un affaiblissement du momentum haussier. Après un sommet à 115 656 dollars, BTC évolue sous les 113 000 dollars. Le support immédiat se situe entre 112 800 et 112 400 dollars. Une rupture exposerait le seuil des 111 000 dollars ; un rebond au-delà de 113 400 dollars serait requis pour restaurer la structure haussière.
• ETH — ETH abandonne 7,69 % cette semaine, confirmant une faiblesse persistante. Le cours tombe sous la borne basse du range de consolidation, avec des 10MA et 30MA orientés à la baisse. MACD affiche un croisement baissier et une dynamique négative accrue, signalant la reprise du contrôle par les vendeurs. L’augmentation du volume de transactions corrobore la pression vendeuse active. Le support clé est à 4 067 dollars ; une rupture ouvrirait la voie vers la zone 4 000–3 950 dollars.
• Altcoins — Les principaux altcoins sous-performent, seuls quelques-uns affichent des gains. Les secteurs IP et Perpetuals brillent, le premier progressant de 14 % et APEX s’envolant de 149 %, suscitant l’attention du marché.
• Stablecoins — La capitalisation globale des stablecoins atteint 307,8 milliards de dollars, avec un intérêt croissant pour USDC et USDe.
• Frais de gas — Les frais de gas sur Ethereum augmentent cette semaine, avec un prix moyen de 0,511 Gwei en septembre.

Tokens tendances

Malgré la faiblesse globale des principaux altcoins cette semaine, certains secteurs DeFi — comme les plateformes de stratégies automatisées, les protocoles de prêts et les bourses de dérivés — affichent une résilience. Selon CoinGecko, ces protocoles bénéficient depuis sept jours de mises à jour produits, de programmes incitatifs et d’un optimisme sectoriel renouvelé, dynamisant la performance des principaux tokens. Ci-dessous, plusieurs projets DeFi emblématiques, avec les moteurs clés de leur récente envolée :

IN INFINIT (+71,04 %, capitalisation 24,73 millions de dollars)

INFINIT, plateforme d’automatisation de stratégies DeFi, affiche une hausse de plus de 70 % en une journée. Le lancement de la bêta V2 sur Arbitrum et la stratégie “One-Click Arbitrum DRIP”, permettant d’effectuer en un clic diverses opérations DeFi (emprunt, staking, swap), abaisse significativement les barrières à l’entrée. L’adoption rapide du marché et la clarté des cas d’usage propulsent le prix.

FLUID (+28,10 %, capitalisation 263 millions de dollars)

FLUID, protocole de prêt et d’échange stablecoin DeFi, progresse après avoir franchi un TVL de 4,6 milliards de dollars en 18 mois, numéro un parmi les DAO de stablecoins sur DEX et quatrième tous protocoles de prêt confondus. L’annonce d’un programme de rachat $FLUID stimule le sentiment. Les revenus solides (~19,5 millions annuels sur sept jours) accélèrent les flux entrants.

SNX (+25,26 %, capitalisation 295 millions de dollars)

Synthetix, protocole de dérivés pour contrats perpétuels et actifs synthétiques on-chain, s’envole après l’annonce du DEX réseau principal (mainnet) perpetuals et d’une compétition de trading d’un million de dollars. Les incitations et les garanties de confidentialité pour les traders ravivent l’engagement communautaire, propulsant SNX de plus de 25 % en une journée.

Focus de la semaine

Mise à niveau Fusaka d’Ethereum : PeerDAS inaugure une nouvelle ère de scalabilité L1

Vitalik Buterin, cofondateur d’Ethereum, a récemment souligné que la prochaine évolution Fusaka vise à lever le blocage actuel lié à la disponibilité des données sur le réseau L1. PeerDAS (Peer-to-Peer Data Availability Sampling) permet aux nœuds de ne télécharger qu’un petit sous-ensemble de blocs de données et, via un échantillonnage probabiliste, de vérifier que plus de la moitié des données sont présentes. Si la majorité des blocs est accessible, les nœuds peuvent reconstituer le reste grâce au codage d’effacement, ce qui abaisse les coûts de bande passante et améliore l’efficacité de diffusion des données — préparant le terrain au traitement intensif des blocs dans le futur.

Vitalik insiste cependant sur la primauté de la sécurité : durant la première phase Fusaka, les nœuds devront toujours obtenir la totalité des données lors de la diffusion et de la reconstruction initiale, garantissant que la sécurité du réseau demeure tant qu’un participant honnête subsiste. Il précise qu’Ethereum accroîtra progressivement le nombre de blobs selon les performances réelles, favorisant l’évolutivité coordonnée L1/L2. Cette stratégie illustre la philosophie historique d’Ethereum : concilier scalabilité, décentralisation et sécurité.

Le groupe SUI dévoile d’importantes réserves de SUI et un rachat d’actions, signalant force de capital et confiance du marché

Au 23 septembre, le groupe SUI annonce détenir 105 630 660 SUI en trésorerie, valorisés à 3,40 dollars l’unité, ce qui représente près de 359 millions de dollars — parmi les plus gros porteurs identifiés sur le marché public. Ce positionnement illustre un fort alignement avec l’écosystème Sui et la conviction du groupe sur la croissance à long terme du projet. Dans le contexte des rotations structurelles du marché crypto, cette transparence renforce la confiance et stabilise le sentiment autour des réserves du groupe SUI et sa vision stratégique.

Outre les actifs crypto, le groupe SUI lance également un programme de rachat d’actions à hauteur de 1,2 million de dollars, acquérant 276 296 actions ordinaires. Traduit comme un signe de confiance de la direction dans les bénéfices futurs et la valeur intrinsèque, ce mouvement, dans un climat marqué par l’incertitude macro et la volatilité tech, souligne une double stratégie : améliorer la rémunération des actionnaires tout en fortifiant la confiance du marché. Globalement, le groupe SUI affirme sa position stratégique à l’interface du Web3 et de la finance traditionnelle, par l’entremise d’initiatives blockchain et marchés de capitaux.

Gate lance le réseau Gate Layer L2, refonte totale de l’écosystème GT et du mécanisme déflationniste

Gate lance officiellement Gate Layer, réseau Layer 2 haute performance, accompagné d’une profonde évolution de la tokenomique GT. Construit sur OP Stack, Gate Layer affiche plus de 5 700 TPS, des blocs d’une seconde, la compatibilité EVM, des frais de gas ultra-compétitifs, une sécurité dual-layer et des fonctions inter-chaînes soutenues par LayerZero. GT devient l’unique token de gas sur Gate Layer, étendant son utilité et générant une forte demande on-chain.

Gate déploie également trois produits phares :

• Perp : plateforme décentralisée de trading de contrats perpétuels, offrant profondeur de liquidité et performance digne d’une plateforme centralisée (CEX).
• Gate Fun : lancement sans code pour tokens, adapté aux créateurs indépendants et projets de mèmes.
• Meme Go : agrégateur temps réel et hub de trading des mème coins inter-chaînes.
• Parallèlement, le modèle double déflation de GT (destructions programmées + destruction on-chain selon EIP-1559) continue de réduire l’offre, avec plus de 180 millions GT (60,18 % du total) déjà brûlés. La mise à jour Gate Chain v1.20 introduit EIP-4844, Cancun EVM et divers perfectionnements de protocole, marqueur clé de la stratégie Web3 globale de Gate.

Faits marquants du marché

Le marché crypto connaît la plus importante liquidation annuelle, 1,8 milliard de dollars effacés

D’après CoinGlass, le 22 septembre, plus de 370 000 traders ont été liquidés, pour un total de 1,8 milliard de dollars — soit la plus massive liquidation de positions longues depuis septembre 2021. Les positions sur ETH et BTC dominent, l’ETH dépassant 500 millions de dollars de liquidations, soit plus du double de celles de BTC. La capitalisation totale du marché crypto chute de 150 milliards à 3 950 milliards de dollars. Cette correction s’accompagne d’une forte baisse sur les principaux tokens : BTC passe sous les 112 000 dollars, ETH franchit le seuil des 4 150 dollars, marquant la plus forte correction depuis mi-août. Si les liquidations frappent d’ordinaire les tokens blue-chip et grands projets, cet épisode s’étend cette fois à d’autres actifs, dont ASTER, WLFI, PUMP, récemment performants. L’évènement signe la fin de la saison des altcoins, l’indice Altcoin Season passant de 100 à 67 points.

Les analystes attribuent ce sell-off à une accumulation excessive de levier, génératrice de liquidations massives après échec des tentatives de breakout. La performance hebdomadaire de BTC résulte davantage de facteurs techniques que de faiblesses fondamentales, la correction permettant d’absorber les excès d’achats précédents. Malgré la baisse, BTC ne perd que 9,5 % sur son plus haut, comparativement à de plus amples corrections lors des cycles haussiers passés. Historiquement, septembre est un mois difficile pour BTC : 8 reculs sur 13 dernières années. Octobre, à l’inverse, est généralement porteur pour BTC, lui valant le surnom d’“Uptober”. D’un point de vue macro, les politiques monétaires de soutien continuent de favoriser les actifs risqués comme BTC, suggérant que cette liquidation pourrait servir de reset pour une tendance haussière durable.

Ethena : valeur totale verrouillée (TVL) franchit 16 milliards de dollars, nouveau sommet historique

D’après DeFiLlama, la valeur totale verrouillée (TVL) pour USDe et USDtb d’Ethena dépasse 16 milliards de dollars, USDe frôlant les 14 milliards, USDtb à 1,83 milliard. Le 12 septembre, Ethena Labs déploie USDe et le staking (mise en jeu) de sUSDe sur Avalanche Layer 1, consacrant une expansion majeure inter-chaînes.

USDe, troisième stablecoin en circulation, capitalise plus de 14 milliards de dollars (+145 % depuis 5,7 milliards en juin). Entre août 2024 et août 2025, USDe progresse de plus de 200 %, surclassant USDC de Circle (+87 %) et USDT de Tether (+39,5 %) sur la même période.

Le stablecoin synthétique USDtb d’Ethena Labs place plus de 90 % de ses réserves dans le fonds BUIDL tokenisé de BlackRock. USDtb, neuvième stablecoin, affiche une capitalisation de 1,8 milliard de dollars.

Les analystes estiment que la distribution sur les plateformes d’échange, les forts taux d’intérêt annuel (APR) et l’intérêt institutionnel dopent l’adoption des stablecoins, plus rapidement que les tokens de gouvernance ou utilité classique.

AVNT affiche une hausse de 117 % sur une semaine, le volume quotidien dépasse 7 milliards de dollars

AVNT attire vivement l’attention. Le token plonge de 53,09 % en une journée à 1,7443 dollar, mais affiche une hausse de 117,13 % sur la semaine, doublant depuis 1,0141 dollar. Sur un mois, il grimpe de 1 060,9 %, illustrant sa forte volatilité et l’intérêt croissant qu’il suscite. Soutenu par une tendance haussière prolongée, AVNT confirme sa résilience.

L’analyse technique montre que malgré la correction marquée en milieu de semaine, les moyennes mobiles restent stables et les résistances majeures sont franchies. Selon DefiLlama, la valeur totale verrouillée (TVL) d’AVNT progresse de 19,68 à 24,99 millions de dollars entre le 18 et le 25 septembre, témoignant de nouveaux dépôts et mise en jeu (staking). Ce mouvement est soutenu par des fournisseurs de liquidité, non par les seuls traders court terme. D’après CoinGlass, l’intérêt ouvert (open interest) d’AVNT atteint 291,02 millions de dollars, très loin des 16,63 millions de début septembre. Si Hyperliquid domine depuis longtemps la sphère DEX, de nouveaux challengers apparaissent. Avec le soutien d’investisseurs et un statut de leader sur Base, AVNT est comparé à Aster, au-dessus des 3 milliards de dollars de TVL. Les attentes sont fortes pour qu’AVNT devienne l’une des prochaines locomotives du secteur.

Récapitulatif hebdomadaire du financement

Selon RootData, du 18 au 25 septembre 2025, 15 projets crypto ou connexes lèvent des fonds ou réalisent des opérations M&A, couvrant infrastructures de marché, Solana et DEX. L’activité reste soutenue, preuve du dynamisme du secteur et de la tokenisation des actifs. Les trois plus grosses opérations :

Fnality

Fnality franchit le seuil de 136 millions de dollars levés le 23 septembre pour étendre son système de règlement GBP au marché USD et EUR, visant l’industrie des paiements transfrontaliers à 120 milliards de dollars.

Fnality naît d’une initiative de recherche sur l’usage des distributed ledger (DLT) pour transformer la finance et améliorer les règlements transfrontaliers, généralement lents et coûteux. Le projet est porté par un consortium d’institutions à travers “Utility Settlement Coin (USC)”, pour créer des actifs digitaux peer-to-peer permettant le règlement final de transactions tokenisées.

Zero Hash

Zero Hash lève 104 millions de dollars le 23 septembre pour proposer le trading crypto auprès des clients E*Trade au premier semestre 2026 et mettre sur pied une solution wallet complète.

Zero Hash, plateforme d’infrastructure B2B2C, facilite à tout acteur l’intégration native des actifs digitaux dans l’expérience utilisateur. Néobanques, brokers et sociétés de paiement utilisent Zero Hash pour proposer trading, garde crypto, récompenses, fonctionnalités d’arrondi et rendement staking. La solution tout-en-un gère la complexité de l’infrastructure backend et la conformité, accélérant la mise sur le marché de produits crypto.

GRVT (Gravity)

GRVT annonce une levée de 19 millions de dollars le 18 septembre pour accélérer la finance on-chain axée confidentialité, visant à pallier les défaillances sectorielles en matière de privacy, sécurité, scalabilité et accessibilité et ouvrir des perspectives dépassant le trillion de dollars.

GRVT est une bourse institutionnelle décentralisée (DEX), conçue par des experts finance et tech, pour offrir aux opérateurs institutionnels une plateforme de trading privée, conforme KYC/AML et en gestion autonome.

À surveiller la semaine prochaine

Déblocages majeurs de tokens

D’après Tokenomist, sur les 7 prochains jours (25 septembre – 2 octobre 2025), plusieurs déblocages majeurs de tokens sont attendus. Top 3 :

• SUI débloquera pour environ 146 millions de dollars de tokens, soit 1,23 % de l’offre en circulation.
• EIGEN débloquera près de 65,91 millions de dollars de tokens, soit 10,89 % de l’offre en circulation.
• PARTI débloquera autour de 26,62 millions de dollars de tokens, soit 78,44 % de l’offre en circulation.
  
  
  Sources :

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/
• jin10, https://rili.jin10.com/
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/view/stablecoin/
• etherscan, https://etherscan.io/gastracker
• Coingecko, https://www.coingecko.com/en/categories
• Gate, https://www.gate.com/announcements/article/47349
• Businesswire, https://www.businesswire.com/news/home/20250924937314/en/SUI-Group-Repurchases-276296-Shares-Under-Newly-Authorized-%2450-Million-Stock-Repurchase-Program
• Globenewsire, https://www.globenewswire.com/news-release/2025/09/23/3155137/0/en/SOL-Strategies-Inc-Announces-Up-to-C-25-Million-LIFE-Offering-of-Units.html
• Cryptopolitan, https://www.cryptopolitan.com/crypto-liquidations-altcoin-rally-cut-short/
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/academy/article/crypto-market-suffers-dollar18b-liquidation-wave-as-bitcoin-tests-support
• 99Bitcons, https://99bitcoins.com/news/presales/is-it-all-over-for-hyperliquid-apx-aster-and-gmx-steal-thunder-next-100x-crypto/
• 99Bitcons, https://99bitcoins.com/news/presales/avnt-crypto-and-linea-skyrocket-ahead-of-monday-new-crypto-to-buy/
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/

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