Récapitulatif hebdomadaire sur la cryptomonnaie par Gate Ventures (22 septembre 2025)

TL;DR

• La Réserve fédérale a procédé à une baisse de taux de 25 points de base, conformément aux attentes, ramenant la fourchette du taux des fonds fédéraux à 4 %-4,25 %.
• Les statistiques à paraître cette semaine comprennent la lecture finale du PIB américain du deuxième trimestre 2025, l’inflation core PCE, les stocks de gros ainsi que les données sur les ventes de logements.
• BTC/ETH : Les ETF Bitcoin enregistrent une collecte de 886 M$, sur fond d’évolution stable des cours, tandis que les ETF Ethereum attirent 556 M$ mais l’ETH cède ~3,4%, faisant reculer le ratio ETH/BTC à 0,0378.
• Top 30 Performance : Le marché demeure majoritairement baissier ; seuls BNB (+11,2 %), AVAX (+6,9 %) et WLFI clôturent dans le vert. L’élan de BNB s’explique par le retour de CZ et l’engouement autour d’Aster ; AVAX progresse sur des anticipations lié à un ETF.
• Nouveaux tokens : Aster bondit de près de 20x après son lancement, porté par la promotion de CZ et sa fonctionnalité « Hidden Orders ».
• Google introduit AP2, visant à déployer des paiements sécurisés pour les agents IA avec prise en charge des stablecoins.
• La Fondation Ethereum inaugure le département ‘dAI’ pour positionner Ethereum comme couche de règlement pour l’IA avec ERC-8004.
• Helius Medical lève plus de 500 M$ pour structurer un véhicule de trésorerie Solana, sous l’égide de Pantera et Summer Capital.

Vue d’ensemble macroéconomique

La Réserve fédérale a procédé à une baisse de taux de 25 points de base, conformément aux anticipations, ramenant la fourchette du taux des fonds fédéraux à 4 %-4,25 %.

La Réserve fédérale a publié son communiqué de politique monétaire la semaine passée, annonçant une baisse de 25 points de base attendue, ramenant la fourchette cible à 4 %-4,25 %. Préalablement à la réunion, les marchés étaient partagés entre une baisse de 25 ou 50 points de base. Cette divergence remonte au précédent de septembre 2024, lorsque la Fed avait abaissé son taux de 50 points de base, bien au-delà des prévisions.

En revanche, la dynamique de l’inflation enregistrée l’an dernier a rendu la Fed plus confiante. L’IPC sous-jacent a fléchi de façon continue depuis plus d’un an sans rebond, passant de 3,9 % en début d’année à 3,2 %. L’IPC global a chuté plus rapidement encore, de 3,1 % à 2,5 %. Pour l’année en cours, l’IPC sous-jacent a remonté de 2,8 % en avril à 3,1 %, tandis que l’inflation globale est passée de 2,3 % à 2,9 %. Ces évolutions traduisent un maintien de l’inflation, avec des perspectives qui s’assombrissent. Par ailleurs, les droits de douane imposés par le président Trump sur de nombreux pays ont significativement relevé le taux effectif. Ces préoccupations tarifaires ébranlent la confiance dans la normalisation de l’inflation et restreignent la marge de manœuvre de la Fed pour aller plus loin dans la baisse des taux.

Les statistiques à venir cette semaine incluent la publication finale du PIB US 2025Q2, l’inflation core PCE, les stocks de gros et les chiffres de ventes de logements. L’indicateur de référence de la Fed sur l’inflation (core PCE) arrive après des signaux contradictoires sur les tendances des prix. L’inflation des prix à la consommation a accéléré de 2,7 % à 2,9 % en août, tandis que les prix de gros affichaient une baisse surprise de 0,1 %. Une inflation plus douce sera probablement nécessaire pour permettre de nouvelles baisses de taux dans les mois à venir. (1, 2)

TradingEconomics : Taux d’inflation et inflation sous-jacente aux États-Unis

DXY

Le dollar américain bénéficie d’un soutien notable à la suite d’une baisse de taux jugée accommodante de la Fed et d’une conférence de presse au ton ferme de Powell. Même si l’indice du dollar est passé temporairement sous le seuil de 97, il a rebondi vivement dans les deux jours suivants. (3)

Rendement des obligations américaines à 10 ans

Le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans s’est rapidement redressé vers 4,1 %, suite à la baisse de taux jugée conciliante et au discours résolument ferme de Powell sur un contexte “difficile”. (4)

Or

Les cours de l’or ont inscrit un record la semaine passée, portés par le consensus de marché anticipant la baisse de taux de la Fed confirmée à 25 points de base. Deutsche Bank anticipe un cours de l’or pouvant atteindre 4 000 $ l’once en 2026. (5)

Vue d’ensemble des marchés crypto

1. Principaux actifs

Cours BTC

Cours ETH

Ratio ETH/BTC

Les ETF Bitcoin américains enregistrent une entrée nette de 886 M$ sur la semaine écoulée, avec un cours du BTC quasi stable. Les ETF Ethereum attirent 556 M$ d’investissements, mais le cours de l’ETH recule d’environ 3,4 %, illustrant un léger retrait malgré le mouvement de capitaux vers ces fonds. (6)

En raison de la sous-performance de l’ETH face au BTC, le ratio ETH/BTC fléchit à 0,0378.

2. Capitalisation totale du marché

Capitalisation totale du marché crypto

Capitalisation totale du marché crypto hors BTC et ETH

Capitalisation totale du marché crypto hors top 10

La capitalisation globale du marché crypto reste stable, tandis que celle hors top 10 tokens recule de 1,64 %, la faiblesse de l’ETH pesant sur l’ensemble du marché des altcoins et entraînant un repli du segment.

3. Performance des 30 principaux actifs crypto

Source : Coinmarketcap & Gate Ventures, au 22 septembre 2025

Le marché s’est inscrit en baisse la semaine dernière, la plupart des 30 tokens majeurs terminant dans le rouge. Seuls BNB, AVAX et WLFI clôturent en hausse.

BNB affiche une progression de 11,2 %, portée par le retour de CZ sur Binance et BNB Chain, visible notamment sur sa biographie Twitter, et la promotion du nouveau DEX perpétuel basé sur BSC, Aster, qui lui, a connu un rallye de près de 20x vers son plus haut historique. L’ensemble de l’écosystème BNB a profité de cet engouement. (7)

Dans le même temps, AVAX a gagné 6,9 %, soutenu par la spéculation persistante autour d’un possible ETF Avalanche, source d’optimisme pour le marché. (8)

4. Nouveau token lancé

Aster, nouvel exchange DEX perpétuel sur BNB Chain, promu activement par CZ, s’impose rapidement comme référence dans l’écosystème BNB. Son innovation clé, « Hidden Orders », fonction phare d’Aster Pro, assure une exécution totalement confidentielle, permettant aux traders de placer des ordres limités sans divulguer leur taille, prix ou même leur présence dans le carnet public.

Dès son lancement et grâce au soutien de CZ sur Twitter, le token Aster bondit de près de 20x vers un nouveau record historique. Cette dynamique profite à l’ensemble de l’écosystème BNB, les primes s’étendant aux tokens liés et même à d’autres DEX perpétuels, à l’image d’AVNT.

Les points clés du secteur crypto

1. Google lance AP2 pour des paiements sécurisés entre agents IA avec prise en charge des stablecoins

Google officialise le Agent Payments Protocol (AP2), extension de son framework Agent-to-Agent (A2A), ajoutant une couche universelle de paiement permettant aux agents IA d’authentifier leur intention, vérifier l’autorité et réaliser des transactions aussi bien sur les rails traditionnels que sur les blockchains. Porté par plus de 60 partenaires majeurs (American Express, Mastercard, PayPal, Coinbase, MetaMask…), AP2 s’intègre au registre universel Cloud de Google pour unifier les paiements Web2 et la gestion d’actifs Web3 programmables. En prenant en charge la monnaie fiat et les stablecoins, cette solution vise à éliminer la fragmentation en offrant aux commerçants, banques et développeurs un protocole évolutif unique. Adopté à grande échelle, AP2 permettra des transactions vérifiées, auditables et programmables, favorisant le commerce piloté par des agents intelligents. (9), (10)

2. La Fondation Ethereum lance le département ‘dAI’ pour positionner Ethereum comme couche de règlement pour l’IA avec ERC-8004

La Fondation Ethereum inaugure une équipe de recherche dédiée dAI, menée par Davide Crapis, afin de positionner Ethereum comme couche de règlement et de coordination pour les agents IA. À court terme, l’équipe prévoit la présentation d’ERC-8004 à Devconnect en novembre, standard qui encadre l’identité et les transactions d’agents IA et permet la vérification des origines, des règles et des permissions, réduisant la fragmentation entre wallets, agents et dApps, tout en autorisant des paiements et coordinations minimisant la confiance. Avec plus de 12 millions d’appels de smart contracts quotidiens, le réseau Ethereum constitue déjà une infrastructure fiable et évolutive pour une économie automatisée. La Fondation entend faire d’Ethereum une couche de confiance pour l’IA décentralisée, en réponse aux risques des plateformes d’IA centralisées. (11), (12)

3. Helius Medical lève plus de 500 M$ pour structurer un véhicule de trésorerie Solana, sous l’égide de Pantera et Summer Capital

Helius Medical Technologies (Nasdaq : HSDT) annonce une levée privée sursouscrite de plus de 500 M$, pilotée par Pantera Capital et Summer Capital, avec le soutien d’Animoca Brands, FalconX, HashKey Capital et Arrington Capital. Le financement inclut jusqu’à 750 M$ de bons de souscription attachés, portant les flux potentiels au-delà de 1,25 Md$. Les fonds seront dédiés à une trésorerie numérique centrée sur Solana : SOL comme actif de réserve principal, accumulé sur 12 à 24 mois, avec 7 % de staking et une gestion prudente DeFi/prêt sur actifs numériques. Helius rejoint la vague croissante des Digital Asset Treasury (exemple : Forward Industries et son programme Solana à 1,65 Md$) et, avec Pantera, promeut Solana comme modèle de gestion de trésorerie productif pour les institutionnels. (13), (14)

Principaux deals Ventures

1. Bio Protocol lève 6,9 M$ en Seed pour déployer des agents scientifiques on-chain

Bio Protocol réalise une levée de 6,9 M$ au stade Seed, menée par Maelstrom Fund (family office d’Arthur Hayes), avec la participation de Mechanism Capital, Animoca Brands, Mirana Ventures, Foresight Ventures, Big Brain Holdings, et plus encore. Bio convertit la recherche en agents IA décentralisés (“BioAgents”) capables de générer des hypothèses, de coordonner des travaux et de lever des fonds via la vente de tokens – réduisant les coûts et accélérant la découverte. Son premier agent, Aubrai, a généré plus de 1 000 hypothèses, levé 250 K$ en quelques semaines, et atteint près de 40 M$ FDV après un bond de 150x. Les prochaines étapes incluent VITA-FAST, Percepta/CLAW et Curetopia/CURES. Depuis 2024, Bio a revendiqué plus de 50 M$ orientés vers des laboratoires. La levée s’inscrit dans la suite du lancement Bio V2, plateforme DeSci visant une “super-intelligence scientifique” on-chain. (15), (16)

2. Titan lève 7 M$ en Seed mené par Galaxy Ventures, lance un agrégateur meta-DEX sur Solana

Titan boucle une levée de 7 M$ en Seed menée par Galaxy Ventures, avec Frictionless Capital, Mirana Ventures, Ergonia, Auros, Susquehanna et des business angels, en parallèle du lancement public de son agrégateur meta-DEX sur Solana. À la différence des plateformes classiques, Titan surplombe plusieurs routers comme Jupiter, OKX, DFlow et Argos (propriétaire), pour comparer les offres et garantir la meilleure exécution. L’équipe annonce qu’Argos surpasse le marché dans ~70–75 % des cas, témoignant d’un routage conscient de la structure de marché et de mises à jour rapides. Titan dévoile aussi Titan Prime API, meta-agrégateur dédié à l’accès programmatique. Après une bêta privée ayant vu passer plus de 1,5 Md$ de volume spot, Titan se positionne comme porte d’accès aux marchés de capitaux numériques. (17),(18),(19)

3. Stablecore lève 20 M$ pour apporter stablecoins et dépôts tokenisés aux banques de proximité

Stablecore réalise une levée de 20 M$ menée par Norwest, soutenue par Coinbase Ventures, Curql, BankTech Ventures, Bank of Utah, EJF Ventures, etc. – leurs réseaux LP couvrant plus de 290 banques et caisses de crédit. La plateforme unifie la conservation, la gestion des clés, la connectivité blockchain, la conformité, l’orchestration et la comptabilité on-chain, permettant paiements internationaux instantanés, gestion de trésorerie, conservation/échange d’actifs numériques ou encore prêts adossés à des actifs, tout en préservant le libre choix des dépositaires, plateformes et émetteurs. À la suite du GENIUS Act (juillet 2025) et des mises à jour OCC/FDIC/Fed/SEC, Stablecore utilisera ces fonds pour accélérer le déploiement de son infrastructure digital assets. La solution permet aux banques et caisses régionales d’offrir stablecoins, dépôts tokenisés et autres actifs numériques sans remplacer leur système central existant. (20), (21)

Ventures : Données de marché

19 opérations ont été conclues la semaine précédente, dont 9 sur l’infra (47 % du total). Social recense 1 opération (5 %), Data 5 (26 %) et DeFi 4 (21 %).

Résumé hebdo des deals Ventures, Source : Cryptorank & Gate Ventures, 22 septembre 2025

Le montant déclaré des levées s’établit à 741 M$, 26 % des deals (5/19) cette semaine n’ayant pas révélé leur montant. Le secteur Data domine avec 506 M$ d’investissements. Deals principaux : Helius Medical Technologies 500 M$, Soluna 100 M$.

Résumé hebdo des deals Ventures, Source : Cryptorank & Gate Ventures, 22 septembre 2025

La collecte hebdomadaire bondit à 741 M$ sur la 3e semaine de septembre 2025, en hausse de +25 % par rapport à la semaine précédente. Sur la même période, la levée hebdo progresse de +80 % à un an d’intervalle.

À propos de Gate Ventures

Gate Ventures, branche capital-risque de Gate, investit dans l’infrastructure décentralisée, les middleware et les applications susceptibles de transformer le monde à l’ère du Web 3.0. Aux côtés de leaders du secteur internationaux, Gate Ventures accompagne les équipes et startups innovantes capables de réinventer les modèles sociaux et financiers.

Site web | Twitter | Medium | LinkedIn

Ce contenu ne constitue ni offre, ni sollicitation, ni recommandation. Il convient de recueillir l’avis d’un professionnel indépendant avant toute décision d’investissement. Gate Ventures peut restreindre ou interdire la fourniture de tout ou partie de ses services dans certaines juridictions. Veuillez consulter les conditions d’utilisation applicables pour plus de détails.

Références :

1. S&P Global Weekly Ahead Economic Data, https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-22-september-2025.html
2. Taux d’inflation et inflation sous-jacente aux États-Unis, TradingEconomics https://tradingeconomics.com/united-states/inflation-cpi
3. TradingView sur l’indice DXY, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. TradingView sur le rendement des obligations US 10 ans, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. TradingView sur l’or, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. Flux ETF BTC & ETH : https://sosovalue.com/assets/etf/us-btc-spot
7. Tweet de CZ au sujet d’Aster : https://x.com/cz_binance/status/1969084937014780313
8. ETF Avalanche : https://cointelegraph.com/news/grayscale-files-spot-avalanche-etf-ticker-avax
9. Annoncé par Google : Agent Payments Protocol (AP2) https://cloud.google.com/blog/products/ai-machine-learning/announcing-agents-to-payments-ap2-protocol
10. Lancement AP2 avec stablecoin par Google : https://www.theblock.co/post/370871/google-launches-ai-agent-to-agent-payments-protocol-with-stablecoin-support
11. La Fondation Ethereum lance le département “dAI” et ERC-8004 : https://www.theblock.co/post/370660/ethereum-foundation-forms-dai-team-to-make-ethereum-a-base-layer-for-the-ai-economy
12. La Fondation Ethereum lance le département “dAI” et ERC-8004 : https://www.coindesk.com/tech/2025/09/15/ethereum-foundation-launches-ai-team-to-support-agentic-payments
13. Plan trésorerie Solana Helius, financement 500 M$ :https://www.coindesk.com/markets/2025/09/15/pantera-backed-solana-treasury-firm-helius-raises-usd500m-stock-soars-over-200
14. Plan trésorerie Solana Helius, financement 500 M$ : https://www.theblock.co/post/370651/helius-medical-technologies-soars-250-on-500m-solana-treasury-raise-led-by-pantera-summer-capital
15. Bio Protocol lève 6,9 M$ pour agents scientifiques on-chain :https://www.theblock.co/post/370757/bio-protocol-funding-arthur-hayes-maelstrom-fund
16. Bio Protocol lève 6,9 M$ pour agents scientifiques on-chain : https://www.coinglass.com/fr/news/697459
17. Titan lève 7 M$ mené par Galaxy Ventures, lancement meta-DEX Solana :https://x.com/Titan_Exchange/status/1968694972296692160
18. Titan lève 7 M$ mené par Galaxy Ventures, lancement meta-DEX Solana : https://www.prnewswire.com/news-releases/titan-raises-7m-seed-from-galaxy-ventures-and-launches-publicly-on-solana-302560707.html
19. Titan lève 7 M$ mené par Galaxy Ventures, lancement meta-DEX Solana : https://blockworks.co/news/titan-raise-meta-dex-aggregator
20. Stablecore lève 20 M$ pour stablecoins et dépôts tokenisés en banque de proximité : https://stablecore.com/blog/stablecore-raises-20m-to-power-stablecoins-and-digital-assets-at-regional-and-community-banks
21. Stablecore lève 20 M$ pour stablecoins et dépôts tokenisés en banque de proximitéhttps://www.businesswire.com/news/home/20250915212664/en/Stablecore-Raises-%2420M-to-Bring-Stablecoins-Tokenized-Deposits-and-Digital-Assets-into-Banks-and-Credit-Unions