Définir l’APY

Qu’est-ce que le rendement annualisé ?

Le rendement annualisé est un indicateur comparatif qui convertit les performances sur différentes périodes en un taux standardisé sur un an. Il permet d’évaluer la rentabilité relative de divers produits. À noter : le rendement annualisé ne garantit pas le montant réel des versements : il sert de référence commune pour l’évaluation.

Dans la finance traditionnelle, comparer des produits à échéance de trois, six ou douze mois sur la seule base du rendement à maturité peut s’avérer difficile. La conversion des performances en rendement annualisé facilite l’identification du produit le plus avantageux. Dans le Web3, le rendement annualisé est utilisé dans le staking, le lending et les liquidity pools, offrant aux utilisateurs une lecture homogène des performances sur une base temporelle cohérente.

Comment le rendement annualisé est-il calculé ?

Le principe fondamental du rendement annualisé est d’ajuster le rendement réel sur la période de détention pour l’exprimer sur une base annuelle. La méthode la plus courante repose sur l’intérêt simple :

Étape 1 : Déterminez le rendement réel (R) et le principal (P) sur la période de détention.

Étape 2 : Calculez le taux de rendement sur la période : R ÷ P.

Étape 3 : Convertissez en taux annualisé : Rendement annualisé ≈ (R ÷ P) ÷ (Nombre de jours de détention ÷ 365).

Exemple : Si vous investissez 1 000 USDT dans un produit sur 90 jours et obtenez 12,5 USDT à l’échéance, le rendement sur la période = 12,5 ÷ 1 000 = 1,25 %. Rendement annualisé ≈ 1,25 % ÷ (90 ÷ 365) = environ 5,07 %.

Si le produit capitalise les intérêts quotidiennement ou mensuellement, l’intérêt simple sous-estime le rendement réel : c’est là que la différence entre APR et APY intervient.

Quelle est la différence entre APR et APY dans le rendement annualisé ?

APR signifie « Annual Percentage Rate », soit un taux d’intérêt simple sur un an, généralement sans prise en compte de la capitalisation. APY (« Annual Percentage Yield ») intègre l’effet de la capitalisation et reflète plus fidèlement la croissance réelle.

Considérez l’APR comme un « ajout annuel fixe », tandis que l’APY fonctionne comme un « effet boule de neige » : les gains génèrent eux-mêmes de nouveaux gains. Par exemple, avec un APR de 10 %, si les intérêts sont capitalisés mensuellement, l’APY sera légèrement supérieur, autour de 10,47 % ; avec une capitalisation quotidienne, APY sera encore plus élevé. Les plateformes affichent parfois ces indicateurs différemment, il convient donc de vérifier si la capitalisation et sa fréquence sont prises en compte.

Dans les produits Web3, si les récompenses sont automatiquement réinvesties (staking avec capitalisation automatique), l’APY est plus pertinent ; si les récompenses sont versées en une fois à l’échéance, l’APR est une estimation plus proche.

Comment le rendement annualisé est-il utilisé dans la finance Web3 ?

Dans le Web3, le rendement annualisé est un repère clé pour comparer le staking, le lending, les liquidity pools et les produits d’investissement proposés par les plateformes. Il permet de comparer rapidement les performances sur le même token, différentes durées ou différents protocoles.

Par exemple, lors du staking de tokens mainnet, les plateformes affichent le rendement annualisé estimé ; dans les protocoles de lending, la partie dépôt indique le rendement annualisé du dépôt, la partie emprunt affiche le coût annualisé de l’emprunt ; dans les liquidity pools, le rendement annualisé peut inclure à la fois les frais de trading et les récompenses en tokens, et il varie selon le volume d’échanges et les fluctuations de prix.

Attention à l’unité de mesure : si l’indicateur mentionne « 10 % de rendement annualisé (en unités de token) », la croissance est calculée en quantité de token. Si l’on mesure en valeur fiat, les variations de prix peuvent amplifier ou compenser ce rendement de 10 %.

Comment le rendement annualisé, l’intérêt simple et l’intérêt composé sont-ils liés ?

L’intérêt simple signifie « intérêt uniquement sur le principal initial » ; l’intérêt composé signifie « l’intérêt s’ajoute au principal pour le calcul des intérêts futurs ». L’APY tient compte de la fréquence de capitalisation sur une base annualisée.

Avec un rendement annualisé de 10 % : selon l’intérêt simple, vous recevez uniquement principal × 10 % après un an ; avec une capitalisation quotidienne, vous percevez des intérêts sur un principal en croissance constante, ce qui augmente le rendement total. Plus la fréquence de capitalisation est élevée, plus l’écart entre APY et APR se creuse ; mais la capitalisation dépend des règles du produit : certaines plateformes proposent le réinvestissement automatique, d’autres exigent une collecte et un réinvestissement manuels.

Pourquoi le rendement annualisé ne correspond-il pas aux performances réelles ?

Le rendement annualisé est une valeur de référence : il ne constitue pas une garantie, et le montant réel peut différer pour plusieurs raisons :

Les taux d’intérêt fluctuent : le rendement annualisé de nombreux produits est une « estimation à date » et non un taux fixe. La volatilité du prix des tokens peut modifier vos performances en valeur fiat : même si votre quantité de tokens augmente, vous pouvez perdre en valeur fiat. La fréquence de capitalisation et la possibilité de réinvestissement automatique influencent directement le résultat final. Les frais, les conditions de rachat anticipé et les règles de blocage ont aussi un impact sur la performance réelle.

Exemple : si un produit de staking affiche un rendement annualisé de 3 % (en tokens), mais que le prix du token baisse de 20 % sur un an, votre rendement en fiat peut être négatif. Dans les liquidity pools, la volatilité du marché peut entraîner des impermanent loss, non reflétées dans les indicateurs de rendement annualisé.

Comment consulter et comparer le rendement annualisé sur Gate ?

Étape 1 : Sur la page Finance ou Earn de Gate, consultez le « rendement annualisé estimé » de chaque produit, en vérifiant s’il s’agit d’APR ou d’APY et si la fréquence de capitalisation est précisée.

Étape 2 : Vérifiez l’unité de mesure et les règles du produit : par exemple « USDT flexible », « ETH staking », « durée de blocage », « période de rachat », « réinvestissement automatique ». Ces éléments déterminent si vous percevez l’APY ou uniquement l’APR.

Étape 3 : Filtrez par token et par durée ; privilégiez les comparaisons sur le même token pour éviter de mélanger les données entre « stablecoins » et « tokens à forte volatilité ».

Étape 4 : Notez les frais et restrictions : frais de souscription/rachat, montant minimum d’investissement, pénalités de rachat anticipé, fréquence de distribution des récompenses : ces paramètres permettent d’ajuster votre rendement annualisé attendu.

Selon les pages publiques de la plateforme (au S2 2025), les produits flexibles en stablecoin offrent généralement des rendements entre 2 % et 8 %. L’activité du protocole et du marché influence fortement ces taux. Référez-vous toujours aux affichages en temps réel sur Gate pour les données spécifiques.

Quels risques peuvent affecter le rendement annualisé ?

Risque de taux d’intérêt : de nombreux rendements Web3 dépendent de la demande du protocole et des budgets d’incitation : les rendements peuvent baisser si le marché ralentit.

Risque plateforme & smart contract : les plateformes centralisées comportent des risques opérationnels et de contrepartie ; les protocoles décentralisés présentent des vulnérabilités liées aux smart contracts. Consultez les audits et dispositifs de gestion des risques avant de choisir une plateforme.

Risque de liquidité : les termes de blocage et les modalités de rachat influencent votre capacité à accéder aux fonds quand vous le souhaitez, pouvant entraîner des opportunités manquées ou des coûts supplémentaires.

Risque de prix du token : les rendements exprimés en token peuvent être masqués par la volatilité du prix en valeur fiat. Pour les produits non adossés à des stablecoins, la trajectoire du prix doit être prise en compte.

Risque lié aux règles : le mode de calcul du rendement (incluant ou non la capitalisation), la fréquence de versement (quotidienne/hebdomadaire), ou les promotions limitées dans le temps, déterminent la performance annualisée réellement obtenue.

Comment utiliser le rendement annualisé dans vos choix personnels ?

Considérez le rendement annualisé comme un « outil de comparaison », et non comme une garantie. Vérifiez d’abord l’unité de mesure ; puis identifiez s’il s’agit d’APR ou d’APY et la fréquence de capitalisation ; analysez les règles du produit et les frais ; combinez ces données avec vos propres exigences de durée et votre tolérance au risque. Les comparaisons au sein d’un même token sont les plus pertinentes ; face à des rendements élevés, vérifiez leur origine et leur pérennité. Au final, utilisez le rendement annualisé en complément des règles effectives et de l’évaluation des risques pour construire une allocation d’actifs prudente.

FAQ

Quelle est la différence entre le rendement annualisé sur 7 jours et le rendement annualisé standard ?

Le rendement annualisé sur 7 jours convertit les performances réelles des 7 derniers jours en un taux annuel, tandis que le rendement annualisé standard correspond au taux annuel moyen historique ou promis par la plateforme. L’indicateur sur 7 jours reflète mieux la situation actuelle du marché, mais il est plus volatil ; le rendement annualisé standard est plus stable mais peut être en retard sur les évolutions du marché. Lors du choix de produits sur Gate, prenez en compte ces deux indicateurs pour une vision complète des tendances de rendement.

Que représentent APR et APY dans le rendement annualisé ?

APR est le taux annuel qui ne tient pas compte de la capitalisation ; APY est le taux annuel qui intègre l’effet des intérêts composés. Par exemple : avec un taux annualisé de 10 %, APR calcule le rendement simple annuel, tandis qu’APY réinvestit les gains de chaque période pour une croissance totale supérieure. Lors du choix d’un produit financier, vérifiez si la plateforme mentionne les rendements en APR ou APY : les rendements réels avec APY sont généralement plus élevés.

Les produits à haut rendement sont-ils toujours meilleurs que ceux à faible rendement ?

Pas nécessairement. Les rendements élevés s’accompagnent généralement de risques plus importants : par exemple, certains tokens miniers innovants offrent des taux annuels élevés, mais présentent une forte volatilité de prix ou des risques de liquidation. Adoptez une approche « rendement ÷ risque » dans votre sélection : comparez les notations de risque dans la section Finance de Gate et tenez compte de votre propre tolérance au risque, au lieu de rechercher uniquement les rendements élevés. Parfois, des rendements stables et plus modestes sont préférables pour une allocation d’actifs à long terme.

Pourquoi mes rendements réels sont-ils souvent inférieurs au rendement annualisé affiché ?

Le rendement annualisé reflète des estimations théoriques ou des performances passées ; les rendements réels peuvent varier pour de nombreuses raisons : la volatilité du marché affecte les prix des actifs, le rachat anticipé réduit la durée de détention, les intervalles de capitalisation diffèrent, des frais de plateforme s’appliquent. Le rendement annualisé n’est qu’une référence, et non un résultat garanti. Sur Gate, consultez les informations sur les « indicateurs de performance » et les « performances historiques » pour obtenir des chiffres plus proches de la réalité.

Le rendement annualisé est-il fixe pendant les périodes de blocage ?

Dans la plupart des cas, le taux annualisé est défini au lancement du produit, mais il peut évoluer lors de fluctuations extrêmes du marché. Certains produits à rendement variable (comme les récompenses de minage) s’ajustent selon la dynamique du marché. Avant d’acheter sur Gate, lisez attentivement la « description du rendement annualisé » dans le contrat du produit pour savoir si le taux est fixe ou variable : cela permet d’éviter toute confusion.