[Actions américaines] Focus sur le DOE, 15 sociétés à fort DOE de l'S&P500 dont on attend un retour stable aux actionnaires | Conseils d'investissement | Manekuri, le média d'informations d'investissement et d'argent de Monex Securities

Ces dernières années, alors que le nombre d'investisseurs mettant l'accent sur la stabilité et la durabilité dans le retour aux actionnaires augmente, un mouvement se propage pour se concentrer sur le DOE (taux de dividende sur les capitaux propres : Dividend on Equity Ratio). Le DOE est un indicateur qui montre combien de dividendes une entreprise verse par rapport à ses "capitaux propres". Contrairement au ratio de distribution qui indique la proportion de dividendes par rapport au "bénéfice net", il est moins influencé par les fluctuations des bénéfices à court terme, ce qui permet de saisir de manière plus stable dans quelle mesure l'entreprise restitue aux actionnaires de manière cohérente. En particulier, aux États-Unis, de plus en plus d'entreprises adoptent une politique de dividende axée sur le DOE pour maintenir le niveau de retour sans être influencées par les variations de performances à court terme, et l'intérêt pour le DOE augmente également parmi les investisseurs détaillants.

En général, plus le DOE est élevé, plus l'entreprise est proactive en matière de retour aux actionnaires. Cependant, un niveau où le DOE ou le ratio de distribution des dividendes dépasse 100 % peut également indiquer que les indicateurs sont devenus des valeurs aberrantes en raison de dividendes spéciaux ou de bénéfices/pertes temporaires, ce qui nécessite une attention particulière.

Dans cette analyse, nous avons extrait les entreprises du S&P 500 ayant un DOE élevé, en excluant celles dont le DOE et le ratio de distribution des dividendes sont excessivement élevés (plus de 100 %), afin de sélectionner un groupe d'entreprises qui allie durabilité et stabilité dans le retour aux actionnaires. Parmi les 15 entreprises sélectionnées, on trouve des entreprises défensives bien établies ainsi que des titres qui réussissent à équilibrer une croissance solide et des dividendes. Parmi les entreprises représentatives, on peut citer Coca-Cola［KO］, PepsiCo［PEP］, Amgen［AMGN］, Mastercard［MA］ et Lockheed Martin［LMT］.

Le DOE est un indicateur qui offre des indices sur la capacité de retour aux actionnaires d'une entreprise, qui ne peut pas être discernée à partir des rendements en dividendes ou des ratios de distribution superficiels. Pour vos futures décisions d'investissement, pourquoi ne pas y prêter attention ?

Voici les 15 entreprises de l'indice S&P500 avec un DOE élevé.