sBTC: Le maillon manquant pour rendre le Bitcoin DeFi une réalité

Le marché d'un billion de dollars du Bitcoin a longtemps été considéré comme une mine d'or inexploitée pour les développeurs DeFi. Alors qu'Ethereum a été le pionnier de la finance décentralisée et que les chaînes ultérieures de contrats intelligents ont repris le flambeau, le Bitcoin - la cryptomonnaie la plus sécurisée et la plus liquide au monde - est resté largement isolé de cette révolution hors chaîne.

Les raisons en sont évidentes: aucune prise en charge native de contrat intelligent, des temps de bloc lents et des frais élevés. Le réseau Bitcoin est excellent pour stocker et transmettre des Bitcoins. Mais essayez de faire autre chose avec et ses limites sont rapidement exposées. Mais les constructeurs DeFi aiment un défi et détestent qu'on leur dise "non" et il était donc inévitable qu'ils essaient de rendre le DeFi Bitcoin une réalité, tôt ou tard.

Dans le cas présent, il a fallu plus de temps que prévu par de nombreuses personnes pour créer un écosystème DeFi entièrement fonctionnel sur les rails de Bitcoin. Il a également fallu la création de couches dédiées telles que Stacks pour fournir la scalabilité que la chaîne principale de Bitcoin ne peut pas fournir - ce qui est quelque chose qui était très attendu. Mais il faut plus qu'une simple chaîne spécialement conçue pour que le Bitcoin DeFi décolle : il faut également un moyen de relier en toute sécurité le BTC à la couche 2 sans encourir de risque de garde ou de contrat intelligent.

Dans sBTC, Stacks croit avoir enfin résolu ce défi, en plaçant la dernière pièce dans le puzzle. Mais sBTC est-il vraiment le maillon manquant nécessaire pour catalyser le DeFi Bitcoin? Et si ce n'est pas le cas, que faudra-t-il pour faire bouger les choses pour la finance décentralisée sur l'infrastructure Bitcoin?

Connexion des chaînes

Toute la proposition de valeur de DeFi repose sur la composabilité : la capacité des différents protocoles et actifs à interagir. C'est un concept qui peut être comparé à la construction de ponts entre les îles. Chaque île (blockchain) a des ressources uniques : l'une peut avoir un sol fertile (des outils de développement robustes), tandis qu'une autre a des minéraux précieux (une liquidité profonde). S'ils ne peuvent pas échanger, ils ne peuvent pas prospérer ensemble.

Si chaque blockchain reste isolée, nous perdons les effets de réseau de la combinaison des meilleures fonctionnalités de différents systèmes. Et Bitcoin est la plus grande et la plus désirable île de toutes. Pourtant, son marché de plusieurs billions de dollars reste intact par les solutions innovantes DeFi qui surgissent sur des réseaux plus récents. De même, ces réseaux DeFi manquent de la liquidité et de la sécurité inégalées de Bitcoin.

Mais identifier le problème est une chose - le résoudre en est une autre. Comme le protocole de Bitcoin ne peut pas être facilement mis à niveau (et dans les rares occasions où cela se produit, comme avec Taproot, les changements sont subtils plutôt que radicaux), les couches 2 ou les sidechains sont le moyen évident de résoudre ce problème. Et ils ont effectivement émergé ces dernières années, avec Stacks étant simplement l'un des nombreux L2s en concurrence pour créer DeFi Bitcoin sur des réseaux spécialement conçus.

Ayant été lancé en 2021, Stacks est également l'un des plus anciens L2 Bitcoin sur le marché. Il a délibérément choisi la voie lente et régulière pour développer son écosystème et ce n'est qu'à partir de l'année dernière, avec la mise à niveau Nakamoto, que le L2 est vraiment devenu prêt pour une action sérieuse sur la chaîne. Bien que cette mise à jour ait introduit de nombreuses améliorations, le principal changement a été l'introduction de sBTC, permettant à Stacks de réaliser la vision vers laquelle il travaillait depuis le début : le bitcoin non-custodial, pleinement libéré sur la couche 2.

Libérer le potentiel DeFi de Bitcoin avec sBTC

sBTC est un actif Bitcoin adossé à 1:1 sur la couche Stacks, permettant à BTC d'être utilisé à travers les protocoles DeFi sans nécessiter de garde centralisée. Contrairement aux solutions traditionnelles de BTC tokenisé, sBTC est sécurisé par le consensus de preuve de travail de Bitcoin, garantissant que les transactions restent sans confiance et vérifiables. Son introduction signifie que les détenteurs de Bitcoin peuvent désormais fournir de la liquidité dans les protocoles DeFi, gagner un rendement grâce au prêt et à la mise en jeu, et participer au trading on-chain sans quitter l'écosystème Bitcoin.

Quant à la manière dont sBTC est créé, l'utilisateur envoie du BTC au réseau Stacks, créant ainsi une quantité équivalente de sBTC. Lorsque l'utilisateur souhaite revenir au BTC, il peut échanger sBTC à un ratio de 1:1. Ce processus préserve la décentralisation tout en permettant à Bitcoin de s'engager dans la DeFi, ce qui en fait une alternative supérieure aux solutions de garde - qui ont constitué la majorité de tous les BTC tokenisés jusqu'à présent.

Les années à venir détermineront si la vaste liquidité du Bitcoin sera débloquée de manière décentralisée, ou si elle est destinée à rester un magasin de valeur sous-utilisé. À mesure que la valeur du Bitcoin augmente et le nombre de façons dont il peut être utilisé pour générer un rendement sur les L2 tels que Stack augmente, la tentation de participer au Bitcoin DeFi et de récolter les récompenses pourrait s'avérer irrésistible.

Comme l'a observé avec acuité Satoshi Nakamoto il y a de nombreuses années, “il pourrait être judicieux d'obtenir quelques [bitcoin] au cas où cela prendrait." La même remarque peut maintenant être appliquée à sBTC