Rapport sur le développement de l'industrie des stablecoins en 2025 : les stablecoins en USD dominent le marché, USDC en forte hausse
L'année 2025 sera une année clé pour le développement des stablecoins. Cette année-là, les stablecoins atteindront de nouveaux sommets en termes de taille de marché et d'activité de trading, tandis que les politiques réglementaires et l'intérêt des capitaux augmenteront également. Cette catégorie d'actifs, qui était à l'origine un outil de couverture à l'intérieur du marché crypto, s'étend progressivement aux domaines de pointe tels que les paiements mondiaux, le commerce transfrontalier, les infrastructures DeFi et même le crédit souverain.
Un rapport sectoriel indique que les stablecoins sont devenus l'une des infrastructures les plus importantes reliant la finance traditionnelle au monde de la crypto, et qu'ils transforment le paysage du fonctionnement financier mondial. Ce rapport analyse de manière exhaustive l'industrie des stablecoins sous six dimensions : historique de développement, structure du marché, scénarios d'application, réglementation mondiale, potentiel de développement et risques potentiels.
Les stablecoins en USD dominent
Des recherches ont révélé que, sur le marché mondial des stablecoins, le stablecoin en USD détient un avantage absolu, avec une émission atteignant 256,4 milliards de dollars. Les stablecoins en monnaies fiduciaires d'autres pays en sont encore à leurs débuts, le stablecoin en euros, qui est en deuxième position, n'atteignant que 490 millions de dollars. Les stablecoins en yen, en livre, en won et en lira, entre autres, varient entre plusieurs centaines de milliers et plusieurs millions de dollars. Cela indique qu'il y a encore un grand potentiel de développement pour les stablecoins en monnaies fiduciaires autres que le dollar.
D'ici juillet 2025, la capitalisation totale des stablecoins dans le monde a dépassé 250 milliards de dollars, enregistrant une hausse significative par rapport au début de l'année. Parmi ceux-ci, la capitalisation de l'USDT et de l'USDC représente à elle seule 86,5 % du marché, formant un duopole dans le domaine des stablecoins. Le montant total des transferts sur la chaîne a atteint 36,3 billions de dollars, dépassant le montant total des transactions annuelles de Visa et Mastercard, devenant ainsi la nouvelle pierre angulaire des réseaux de paiement mondiaux. Il convient de noter que l'USDC a connu une croissance marquée en 2025, atteignant 40,9 %. Si cette hausse se maintient, l'USDC pourrait dépasser l'USDT aux alentours de 2030.
Cette hausse n'est pas un hasard, mais le résultat d'une multitude de facteurs qui agissent ensemble :
Les principales économies avancent successivement dans la législation sur les stablecoins, et le chemin de la régulation devient progressivement clair.
Les géants de la finance traditionnelle et de la technologie affluent sur le marché
Les émetteurs de stablecoins ont réussi leur introduction en bourse, stimulant l'imagination des marchés de capitaux.
Plusieurs régions à forte inflation considèrent cela comme un outil de couverture "dollar numérique"
Les nouveaux scénarios émergents tels que DeFi, RWA et le règlement des paiements continuent d'insuffler une demande réelle pour les stablecoins.
En termes d'activité sur la chaîne, le nombre d'adresses de stablecoins actives mensuellement dans le monde a dépassé 30 millions, et le nombre total d'adresses détentrices de jetons sur la chaîne a franchi les 168 millions. La part des transactions dominées par de vrais utilisateurs est passée de moins de 15 % en 2023 à environ 22 % actuellement, la structure des utilisateurs évoluant progressivement d'un recours aux robots d'arbitrage vers des entreprises et des particuliers.
stablecoin entre dans le domaine financier mainstream
Le rôle des stablecoins évolue de "ancre de couverture pour les transactions" à "actif principal de la finance numérique". Récemment, plusieurs géants de la technologie et institutions financières ont intensifié leurs efforts en matière de stablecoins :
Un émetteur de stablecoin a réussi à être coté en bourse américaine, avec une capitalisation boursière atteignant près de 100 milliards de RMB.
Une plateforme de paiement reconnue lance son propre stablecoin et le met en ligne sur une blockchain haute performance.
Les grandes entreprises Internet s'engagent sur le marché des stablecoins de Hong Kong, testant des scénarios d'application tels que les paiements transfrontaliers, les transactions d'investissement et les règlements de consommation.
Les géants du commerce de détail soutiennent les paiements en stablecoin, favorisant leur application dans le domaine du commerce de détail en ligne.
Les nouvelles blockchains attirent un grand nombre de déploiements de stablecoins grâce à leurs faibles frais et leur haute extensibilité, la capitalisation boursière d'un stablecoin sur une blockchain a augmenté de plus de 600 % cette année.
La collaboration entre la finance traditionnelle, les plateformes Internet et les forces natives de la cryptographie a permis à la stablecoin de passer d'un outil de règlement uniquement cryptographique à un intermédiaire de paiement numérique largement utilisé, tout en posant des exigences plus élevées en matière de conformité réglementaire.
Défis structurels derrière la hausse de l'échelle
Malgré la performance flamboyante du marché, les stablecoins sont toujours confrontés à de nombreux défis et controverses structurels :
Problème de l'échelle d'utilisation réelle : Bien que le montant total des transferts de stablecoins atteigne 36 000 milliards de dollars, jusqu'à 70 à 80 % de ce montant est constitué de "flux virtuels" tels que les transferts par robots et au sein des échanges, la véritable utilisation par des utilisateurs finaux ou des entreprises doit encore être clarifiée.
Problèmes de mécanisme de peg et de transparence : le stablecoin ayant la plus grande part de marché n'a pas encore publié de rapport d'audit tiers complet, et la structure de ses actifs de réserve ainsi que son exposition au risque sont depuis longtemps contestées. De plus, les stablecoins plus transparents et conformes présentent encore des lacunes en matière de diffusion d'applications et d'intégration écologique.
Différences de politiques de régulation : Il existe encore des différences et des jeux d'acteurs entre les politiques de régulation des différents pays, certaines régions n'ont pas encore ouvert l'utilisation des stablecoins, tandis que certains marchés assument activement le rôle de terrain d'expérimentation pour l'innovation institutionnelle.
Il convient de noter que la législation sur les stablecoins que les États-Unis sont en train de promouvoir pourrait avoir un impact profond sur la logique opérationnelle des stablecoins principaux existants et sur la structure de conformité mondiale. Le projet de loi précise que les stablecoins ne sont pas considérés comme des titres, interdit les stablecoins algorithmiques et exige que les réserves soient entièrement constituées d'actifs à haute liquidité.
Points forts du rapport : Analyse complète du développement des stablecoins
Ce rapport utilise diverses méthodes d'analyse de données pour dresser un état des lieux complet du développement des stablecoins, couvrant les six grandes dimensions suivantes :
Historique : retour sur l'évolution des stablecoins sur dix ans
Structure du marché : analyse détaillée de la structure du double duopole, de la distribution des émissions, des tendances des utilisateurs et d'autres données clés
Cas d'utilisation : analyser le rôle des stablecoins dans les paiements transfrontaliers, la DeFi, les paiements de détail et les RWA.
Réglementation mondiale : Analyse des dynamiques réglementaires et des voies législatives des principales économies.
Potentiel futur : explorer comment les stablecoins affectent le réseau de paiement mondial, le marché des obligations d'État américaines et leur relation avec les CBDC.
Avertissement sur les risques : analyse des déliements, transparence des audits, attaques systématiques, défis réglementaires et autres défis potentiels.
Le rapport souligne également que les stablecoins non libellés en USD en sont encore à leurs débuts et qu'il existe encore un énorme potentiel d'expansion à l'avenir. La capitalisation boursière des stablecoins en euros est inférieure à 500 millions de dollars, tandis que les stablecoins en yen, en livre sterling et en won sud-coréen ont généralement une capitalisation boursière dans la plage des dizaines de millions de dollars.
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HashBandit
· 07-30 14:08
lmao rappelle-toi quand nous pensions que le minage serait rentable pour toujours... les stables sont les nouvelles guerres de hashrate
Rapport sur le marché des stablecoins de 2025 : les stablecoins en USD dominent, USDC en forte hausse
Rapport sur le développement de l'industrie des stablecoins en 2025 : les stablecoins en USD dominent le marché, USDC en forte hausse
L'année 2025 sera une année clé pour le développement des stablecoins. Cette année-là, les stablecoins atteindront de nouveaux sommets en termes de taille de marché et d'activité de trading, tandis que les politiques réglementaires et l'intérêt des capitaux augmenteront également. Cette catégorie d'actifs, qui était à l'origine un outil de couverture à l'intérieur du marché crypto, s'étend progressivement aux domaines de pointe tels que les paiements mondiaux, le commerce transfrontalier, les infrastructures DeFi et même le crédit souverain.
Un rapport sectoriel indique que les stablecoins sont devenus l'une des infrastructures les plus importantes reliant la finance traditionnelle au monde de la crypto, et qu'ils transforment le paysage du fonctionnement financier mondial. Ce rapport analyse de manière exhaustive l'industrie des stablecoins sous six dimensions : historique de développement, structure du marché, scénarios d'application, réglementation mondiale, potentiel de développement et risques potentiels.
Les stablecoins en USD dominent
Des recherches ont révélé que, sur le marché mondial des stablecoins, le stablecoin en USD détient un avantage absolu, avec une émission atteignant 256,4 milliards de dollars. Les stablecoins en monnaies fiduciaires d'autres pays en sont encore à leurs débuts, le stablecoin en euros, qui est en deuxième position, n'atteignant que 490 millions de dollars. Les stablecoins en yen, en livre, en won et en lira, entre autres, varient entre plusieurs centaines de milliers et plusieurs millions de dollars. Cela indique qu'il y a encore un grand potentiel de développement pour les stablecoins en monnaies fiduciaires autres que le dollar.
D'ici juillet 2025, la capitalisation totale des stablecoins dans le monde a dépassé 250 milliards de dollars, enregistrant une hausse significative par rapport au début de l'année. Parmi ceux-ci, la capitalisation de l'USDT et de l'USDC représente à elle seule 86,5 % du marché, formant un duopole dans le domaine des stablecoins. Le montant total des transferts sur la chaîne a atteint 36,3 billions de dollars, dépassant le montant total des transactions annuelles de Visa et Mastercard, devenant ainsi la nouvelle pierre angulaire des réseaux de paiement mondiaux. Il convient de noter que l'USDC a connu une croissance marquée en 2025, atteignant 40,9 %. Si cette hausse se maintient, l'USDC pourrait dépasser l'USDT aux alentours de 2030.
Cette hausse n'est pas un hasard, mais le résultat d'une multitude de facteurs qui agissent ensemble :
En termes d'activité sur la chaîne, le nombre d'adresses de stablecoins actives mensuellement dans le monde a dépassé 30 millions, et le nombre total d'adresses détentrices de jetons sur la chaîne a franchi les 168 millions. La part des transactions dominées par de vrais utilisateurs est passée de moins de 15 % en 2023 à environ 22 % actuellement, la structure des utilisateurs évoluant progressivement d'un recours aux robots d'arbitrage vers des entreprises et des particuliers.
stablecoin entre dans le domaine financier mainstream
Le rôle des stablecoins évolue de "ancre de couverture pour les transactions" à "actif principal de la finance numérique". Récemment, plusieurs géants de la technologie et institutions financières ont intensifié leurs efforts en matière de stablecoins :
La collaboration entre la finance traditionnelle, les plateformes Internet et les forces natives de la cryptographie a permis à la stablecoin de passer d'un outil de règlement uniquement cryptographique à un intermédiaire de paiement numérique largement utilisé, tout en posant des exigences plus élevées en matière de conformité réglementaire.
Défis structurels derrière la hausse de l'échelle
Malgré la performance flamboyante du marché, les stablecoins sont toujours confrontés à de nombreux défis et controverses structurels :
Problème de l'échelle d'utilisation réelle : Bien que le montant total des transferts de stablecoins atteigne 36 000 milliards de dollars, jusqu'à 70 à 80 % de ce montant est constitué de "flux virtuels" tels que les transferts par robots et au sein des échanges, la véritable utilisation par des utilisateurs finaux ou des entreprises doit encore être clarifiée.
Problèmes de mécanisme de peg et de transparence : le stablecoin ayant la plus grande part de marché n'a pas encore publié de rapport d'audit tiers complet, et la structure de ses actifs de réserve ainsi que son exposition au risque sont depuis longtemps contestées. De plus, les stablecoins plus transparents et conformes présentent encore des lacunes en matière de diffusion d'applications et d'intégration écologique.
Différences de politiques de régulation : Il existe encore des différences et des jeux d'acteurs entre les politiques de régulation des différents pays, certaines régions n'ont pas encore ouvert l'utilisation des stablecoins, tandis que certains marchés assument activement le rôle de terrain d'expérimentation pour l'innovation institutionnelle.
Il convient de noter que la législation sur les stablecoins que les États-Unis sont en train de promouvoir pourrait avoir un impact profond sur la logique opérationnelle des stablecoins principaux existants et sur la structure de conformité mondiale. Le projet de loi précise que les stablecoins ne sont pas considérés comme des titres, interdit les stablecoins algorithmiques et exige que les réserves soient entièrement constituées d'actifs à haute liquidité.
Points forts du rapport : Analyse complète du développement des stablecoins
Ce rapport utilise diverses méthodes d'analyse de données pour dresser un état des lieux complet du développement des stablecoins, couvrant les six grandes dimensions suivantes :
Le rapport souligne également que les stablecoins non libellés en USD en sont encore à leurs débuts et qu'il existe encore un énorme potentiel d'expansion à l'avenir. La capitalisation boursière des stablecoins en euros est inférieure à 500 millions de dollars, tandis que les stablecoins en yen, en livre sterling et en won sud-coréen ont généralement une capitalisation boursière dans la plage des dizaines de millions de dollars.