La percée financière on-chain de Robinhood : une nouvelle ère de tokenisation des actions américaines
30 juin 2025, Cannes. Le PDG de Robinhood, Vlad Tenev, a annoncé sur scène une série d'initiatives majeures : la Robinhood Chain construite sur Arbitrum, le trading de jetons de la bourse américaine, des contrats à terme perpétuels, le staking ETH/SOL, les souscriptions de jetons de capital-investissement, ainsi qu'une nouvelle carte de crédit permettant de convertir directement les remises de consommation hors chaîne en actifs cryptographiques. Cette conférence de presse intitulée "To Catch a Token" vise le cœur du système financier traditionnel. Après l'annonce, le cours de l'action Robinhood a bondi de près de 10 %, portant la capitalisation boursière à plus de 76 milliards de dollars, suscitant une vive réaction des investisseurs du marché cryptographique et de la bourse américaine.
De la mode révolutionnaire de "zéro commission" à la reconstruction de la finance off-chain, Robinhood s'intègre progressivement dans les profondeurs de l'architecture financière mondiale. Ce n'est pas seulement un chemin de mise à niveau pour un courtier, mais une transformation stratégique qui traverse la technologie, les produits, la réglementation et l'entrée des utilisateurs. Dans le contexte de l'assouplissement de la réglementation sur les cryptomonnaies aux États-Unis et de l'engouement mondial pour la tokenisation des actifs, Robinhood tente d'ouvrir la voie à un "cycle complet de tokenisation des actions américaines + capital-investissement + Layer2 natif", en construisant un nouvel ordre qui soutient le trading off-chain et l'émission d'actifs 24 heures sur 24.
L'essor de Robinhood : de l'innovation à la construction d'un écosystème
En 2013, deux étudiants de l'université de Stanford ont réalisé les injustices structurelles du système financier traditionnel et ont fondé Robinhood avec l'idéal de "démocratisation financière". L'application, lancée officiellement en 2015, a rapidement gagné en popularité grâce à ses services de trading de titres sans commission et sans barrière d'entrée. En 2018, le nombre d'utilisateurs enregistrés avait atteint 4 millions, dépassant ainsi les courtiers traditionnels avec 36 ans d'histoire et inaugurant une nouvelle ère pour les plateformes de titres sur Internet.
Avec la maturité de son modèle commercial, Robinhood est progressivement passé de "plateforme de titres gratuite" à "nouvelle porte d'entrée financière". À la fin du premier trimestre 2025, le nombre d'utilisateurs de la plateforme a atteint 25,8 millions, les actifs totaux des clients ont augmenté à 2210 milliards de dollars, et la gestion des actifs par utilisateur a atteint 8566 dollars, un nouveau record historique. Il convient de noter que le nombre d'utilisateurs payants a franchi les 3,2 millions au premier trimestre 2025, avec une croissance de 90 % par rapport à l'année précédente, montrant une forte attractivité parmi le groupe d'utilisateurs jeunes à valeur nette moyenne et élevée.
L'ambition de Robinhood ne se limite pas à la mise en chaîne des actifs, mais consiste à construire un écosystème complet de gestion des actifs en chaîne. En 2022, un portefeuille non dépositaire a été lancé, permettant aux utilisateurs d'accéder librement aux principales cryptomonnaies ; en 2023, l'extraction des actifs en chaîne a été ouverte ; en 2024, acquisition d'une ancienne bourse de conformité en Europe, obtenant plusieurs licences financières dans diverses régions et intégrant son réseau de liquidité institutionnel avec un moteur de trading disponible en permanence. Cette série d'initiatives pave la voie à Robinhood pour pénétrer le secteur financier en chaîne.
Le rapport financier du premier trimestre 2025 montre que le chiffre d'affaires total de l'entreprise a atteint 583 millions de dollars, dont 252 millions de dollars proviennent des activités liées aux crypto-monnaies, représentant 43 %, dépassant pour la première fois les revenus des options et du trading d'actions en tant que principale source de revenus. Cela témoigne non seulement de la croissance rapide de la nouvelle activité, mais marque également que Robinhood a déjà maîtrisé les capacités clés d'entrée sur le marché des crypto-monnaies, de moteur de liquidité et de boucle de services financiers.
La transformation stratégique de Robinhood : ouvrir une nouvelle ère d'investissement mondial off-chain
Lors de la conférence de lancement de juin 2025, Robinhood a officiellement porté sa stratégie cryptographique à son paroxysme, en précisant son agencement de marché décentralisé et son système de produits. La stratégie centrale se concentre sur l'Europe comme avant-poste, autour de "tokenisation des actions américaines + contrats perpétuels + application d'investissement tout-en-un". Techniquement, plus de 200 actions et ETF américains cotés ont déjà été tokenisés et intégrés sur la chaîne via Layer2, permettant des transactions en temps réel 24/5. Le mécanisme de distribution de dividendes et de fractionnement d'actions sur la chaîne a également été lancé, garantissant aux utilisateurs des droits réels.
En accord avec cette stratégie, Robinhood a entièrement mis à niveau son application européenne en une plateforme d'investissement intégrée tout-en-un. En plus des fonctionnalités de trading de crypto-monnaies existantes, la plateforme va bientôt lancer le trading de contrats perpétuels, avec un soutien en liquidité et en compensation fourni par l'échange acquis. L'interface utilisateur mobile, conçue pour les utilisateurs européens, a été considérablement simplifiée, réduisant ainsi le seuil d'utilisation pour les utilisateurs non professionnels.
En même temps, Robinhood a également ouvert l'achat de jetons privés pour des entreprises en démarrage à fort potentiel, permettant aux utilisateurs éligibles de recevoir des jetons dans l'application. Ces jetons sont émis sur une base d'équité réelle 1:1, offrant aux utilisateurs ordinaires une première occasion de participer directement au capital-investissement sous forme d'actifs numériques. Pour encourager la participation, la plateforme a également mis en place un mécanisme de "prime de dépôt" afin d'activer le rôle de pionnier du marché européen dans la réforme de la tokenisation.
Le marché américain, en tant que bastion central de Robinhood, se voit également confier le rôle d'"expérience avancée off-chain". Les premiers produits incluent des services de staking ETH et SOL, sans limite de montant minimum, et offrent des récompenses de dépôt. Parallèlement, l'assistant d'investissement AI Cortex fait officiellement son apparition, intégrant des données off-chain, des actualités et des informations de trading pour générer des recommandations stratégiques personnalisées et des alertes de risque pour les utilisateurs.
En ce qui concerne l'infrastructure technique, la chaîne publique développée par Robinhood devient clé. Cette Layer2 construite sur la pile technologique Arbitrum est définie comme la première chaîne RWA native servant des actifs réels. Son parcours de développement est déjà clair : de l'achat d'actions américaines et de la création de jetons, à l'intégration des systèmes de trading pour garantir la liquidité, et enfin la réalisation de la garde autonome des actifs et de la migration inter-chaînes. Robinhood a annoncé que cette chaîne publique sera testée d'ici la fin de l'année et sera entièrement lancée en 2026.
Les défis de Robinhood : Risques de conformité et concurrence multidimensionnelle
Dans le processus de transition vers une finance mondialisée par la tokenisation, Robinhood fait face à des défis politiques complexes. La Securities and Exchange Commission des États-Unis n'a pas encore établi de cadre juridique clair pour les jetons de type sécurité, et Robinhood doit trouver un équilibre entre les lois sur les valeurs mobilières existantes et les nouvelles applications de la blockchain. Bien que la Chambre des représentants des États-Unis ait adopté des projets de loi connexes en 2024, il sera difficile de fournir une protection juridique complète à court terme.
Bien que le marché européen soit relativement mature en matière de réglementation, la classification spécifique et les normes de conformité des jetons de titres sont encore en cours d'amélioration. Robinhood doit faire face aux différences de réglementation entre les pays, gérer des problèmes complexes tels que le KYC/AML transfrontalier, l'adéquation des investisseurs et les déclarations fiscales, ce qui entraîne des coûts de conformité élevés et une exécution complexe.
La concurrence dans le secteur devient de plus en plus intense. Une plateforme d'échange renommée a construit un écosystème complet grâce à Layer2 ; une autre plateforme d'échange a testé les jetons d'actions américaines sur la chaîne Solana ; une entreprise de fintech sur le marché européen se concentre sur le modèle "supermarché financier" et "trading social + simulation d'ETF". Face à une concurrence multidimensionnelle, Robinhood doit non seulement rester en avance sur le plan technologique, mais aussi établir des barrières grâce à la conformité et à l'expérience utilisateur.
Robinhood a actuellement construit trois avantages clés. Tout d'abord, en tant que courtier en valeurs mobilières agréé aux États-Unis, il possède des qualifications légales pour l'émission et le trading de valeurs mobilières. Deuxièmement, grâce à des acquisitions, il a obtenu des licences réglementaires internationales et des ressources de liquidité pour les clients institutionnels. Enfin, Robinhood dispose d'une vaste base d'utilisateurs, en particulier parmi la jeune génération d'investisseurs, et a établi une forte reconnaissance de marque. La nouvelle carte de crédit permet également une connexion sans couture entre la consommation off-chain et la gestion d'actifs on-chain.
Malgré de nombreux défis, Robinhood s'efforce de créer un "hub financier numérique mondial" avec une "tokenisation des actions américaines" et une diversification des RWA. À l'avenir, Robinhood espère réaliser une "expérience financière sans frontières off-chain" où les utilisateurs ne ressentent pas la complexité sous-jacente, permettant aux actifs numériques de devenir des outils de richesse quotidiens accessibles aux investisseurs du monde entier.
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SighingCashier
· 08-02 11:54
Tout ne fonctionne pas, première place en dumping.
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¯\_(ツ)_/¯
· 08-01 01:27
bull ah tuer TradFi
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AirdropChaser
· 07-30 17:10
Cette vague, vous pouvez entrer dans une position.
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fren.eth
· 07-30 17:10
Le salaire mensuel a été gagné gratuitement.
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RugpullSurvivor
· 07-30 17:07
Ce schéma de Ponzi standard, n'en rêvez pas.
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ForkItAllDay
· 07-30 17:01
Vraiment délicieux, tout est passé off-chain.
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ImpermanentTherapist
· 07-30 16:44
Encore un bull, je recommande de se positionner à la baisse.
Robinhood redéfinit la finance off-chain : la tokenisation des actions américaines ouvre une nouvelle ère pour les actifs mondiaux
La percée financière on-chain de Robinhood : une nouvelle ère de tokenisation des actions américaines
30 juin 2025, Cannes. Le PDG de Robinhood, Vlad Tenev, a annoncé sur scène une série d'initiatives majeures : la Robinhood Chain construite sur Arbitrum, le trading de jetons de la bourse américaine, des contrats à terme perpétuels, le staking ETH/SOL, les souscriptions de jetons de capital-investissement, ainsi qu'une nouvelle carte de crédit permettant de convertir directement les remises de consommation hors chaîne en actifs cryptographiques. Cette conférence de presse intitulée "To Catch a Token" vise le cœur du système financier traditionnel. Après l'annonce, le cours de l'action Robinhood a bondi de près de 10 %, portant la capitalisation boursière à plus de 76 milliards de dollars, suscitant une vive réaction des investisseurs du marché cryptographique et de la bourse américaine.
De la mode révolutionnaire de "zéro commission" à la reconstruction de la finance off-chain, Robinhood s'intègre progressivement dans les profondeurs de l'architecture financière mondiale. Ce n'est pas seulement un chemin de mise à niveau pour un courtier, mais une transformation stratégique qui traverse la technologie, les produits, la réglementation et l'entrée des utilisateurs. Dans le contexte de l'assouplissement de la réglementation sur les cryptomonnaies aux États-Unis et de l'engouement mondial pour la tokenisation des actifs, Robinhood tente d'ouvrir la voie à un "cycle complet de tokenisation des actions américaines + capital-investissement + Layer2 natif", en construisant un nouvel ordre qui soutient le trading off-chain et l'émission d'actifs 24 heures sur 24.
L'essor de Robinhood : de l'innovation à la construction d'un écosystème
En 2013, deux étudiants de l'université de Stanford ont réalisé les injustices structurelles du système financier traditionnel et ont fondé Robinhood avec l'idéal de "démocratisation financière". L'application, lancée officiellement en 2015, a rapidement gagné en popularité grâce à ses services de trading de titres sans commission et sans barrière d'entrée. En 2018, le nombre d'utilisateurs enregistrés avait atteint 4 millions, dépassant ainsi les courtiers traditionnels avec 36 ans d'histoire et inaugurant une nouvelle ère pour les plateformes de titres sur Internet.
Avec la maturité de son modèle commercial, Robinhood est progressivement passé de "plateforme de titres gratuite" à "nouvelle porte d'entrée financière". À la fin du premier trimestre 2025, le nombre d'utilisateurs de la plateforme a atteint 25,8 millions, les actifs totaux des clients ont augmenté à 2210 milliards de dollars, et la gestion des actifs par utilisateur a atteint 8566 dollars, un nouveau record historique. Il convient de noter que le nombre d'utilisateurs payants a franchi les 3,2 millions au premier trimestre 2025, avec une croissance de 90 % par rapport à l'année précédente, montrant une forte attractivité parmi le groupe d'utilisateurs jeunes à valeur nette moyenne et élevée.
L'ambition de Robinhood ne se limite pas à la mise en chaîne des actifs, mais consiste à construire un écosystème complet de gestion des actifs en chaîne. En 2022, un portefeuille non dépositaire a été lancé, permettant aux utilisateurs d'accéder librement aux principales cryptomonnaies ; en 2023, l'extraction des actifs en chaîne a été ouverte ; en 2024, acquisition d'une ancienne bourse de conformité en Europe, obtenant plusieurs licences financières dans diverses régions et intégrant son réseau de liquidité institutionnel avec un moteur de trading disponible en permanence. Cette série d'initiatives pave la voie à Robinhood pour pénétrer le secteur financier en chaîne.
Le rapport financier du premier trimestre 2025 montre que le chiffre d'affaires total de l'entreprise a atteint 583 millions de dollars, dont 252 millions de dollars proviennent des activités liées aux crypto-monnaies, représentant 43 %, dépassant pour la première fois les revenus des options et du trading d'actions en tant que principale source de revenus. Cela témoigne non seulement de la croissance rapide de la nouvelle activité, mais marque également que Robinhood a déjà maîtrisé les capacités clés d'entrée sur le marché des crypto-monnaies, de moteur de liquidité et de boucle de services financiers.
La transformation stratégique de Robinhood : ouvrir une nouvelle ère d'investissement mondial off-chain
Lors de la conférence de lancement de juin 2025, Robinhood a officiellement porté sa stratégie cryptographique à son paroxysme, en précisant son agencement de marché décentralisé et son système de produits. La stratégie centrale se concentre sur l'Europe comme avant-poste, autour de "tokenisation des actions américaines + contrats perpétuels + application d'investissement tout-en-un". Techniquement, plus de 200 actions et ETF américains cotés ont déjà été tokenisés et intégrés sur la chaîne via Layer2, permettant des transactions en temps réel 24/5. Le mécanisme de distribution de dividendes et de fractionnement d'actions sur la chaîne a également été lancé, garantissant aux utilisateurs des droits réels.
En accord avec cette stratégie, Robinhood a entièrement mis à niveau son application européenne en une plateforme d'investissement intégrée tout-en-un. En plus des fonctionnalités de trading de crypto-monnaies existantes, la plateforme va bientôt lancer le trading de contrats perpétuels, avec un soutien en liquidité et en compensation fourni par l'échange acquis. L'interface utilisateur mobile, conçue pour les utilisateurs européens, a été considérablement simplifiée, réduisant ainsi le seuil d'utilisation pour les utilisateurs non professionnels.
En même temps, Robinhood a également ouvert l'achat de jetons privés pour des entreprises en démarrage à fort potentiel, permettant aux utilisateurs éligibles de recevoir des jetons dans l'application. Ces jetons sont émis sur une base d'équité réelle 1:1, offrant aux utilisateurs ordinaires une première occasion de participer directement au capital-investissement sous forme d'actifs numériques. Pour encourager la participation, la plateforme a également mis en place un mécanisme de "prime de dépôt" afin d'activer le rôle de pionnier du marché européen dans la réforme de la tokenisation.
Le marché américain, en tant que bastion central de Robinhood, se voit également confier le rôle d'"expérience avancée off-chain". Les premiers produits incluent des services de staking ETH et SOL, sans limite de montant minimum, et offrent des récompenses de dépôt. Parallèlement, l'assistant d'investissement AI Cortex fait officiellement son apparition, intégrant des données off-chain, des actualités et des informations de trading pour générer des recommandations stratégiques personnalisées et des alertes de risque pour les utilisateurs.
En ce qui concerne l'infrastructure technique, la chaîne publique développée par Robinhood devient clé. Cette Layer2 construite sur la pile technologique Arbitrum est définie comme la première chaîne RWA native servant des actifs réels. Son parcours de développement est déjà clair : de l'achat d'actions américaines et de la création de jetons, à l'intégration des systèmes de trading pour garantir la liquidité, et enfin la réalisation de la garde autonome des actifs et de la migration inter-chaînes. Robinhood a annoncé que cette chaîne publique sera testée d'ici la fin de l'année et sera entièrement lancée en 2026.
Les défis de Robinhood : Risques de conformité et concurrence multidimensionnelle
Dans le processus de transition vers une finance mondialisée par la tokenisation, Robinhood fait face à des défis politiques complexes. La Securities and Exchange Commission des États-Unis n'a pas encore établi de cadre juridique clair pour les jetons de type sécurité, et Robinhood doit trouver un équilibre entre les lois sur les valeurs mobilières existantes et les nouvelles applications de la blockchain. Bien que la Chambre des représentants des États-Unis ait adopté des projets de loi connexes en 2024, il sera difficile de fournir une protection juridique complète à court terme.
Bien que le marché européen soit relativement mature en matière de réglementation, la classification spécifique et les normes de conformité des jetons de titres sont encore en cours d'amélioration. Robinhood doit faire face aux différences de réglementation entre les pays, gérer des problèmes complexes tels que le KYC/AML transfrontalier, l'adéquation des investisseurs et les déclarations fiscales, ce qui entraîne des coûts de conformité élevés et une exécution complexe.
La concurrence dans le secteur devient de plus en plus intense. Une plateforme d'échange renommée a construit un écosystème complet grâce à Layer2 ; une autre plateforme d'échange a testé les jetons d'actions américaines sur la chaîne Solana ; une entreprise de fintech sur le marché européen se concentre sur le modèle "supermarché financier" et "trading social + simulation d'ETF". Face à une concurrence multidimensionnelle, Robinhood doit non seulement rester en avance sur le plan technologique, mais aussi établir des barrières grâce à la conformité et à l'expérience utilisateur.
Robinhood a actuellement construit trois avantages clés. Tout d'abord, en tant que courtier en valeurs mobilières agréé aux États-Unis, il possède des qualifications légales pour l'émission et le trading de valeurs mobilières. Deuxièmement, grâce à des acquisitions, il a obtenu des licences réglementaires internationales et des ressources de liquidité pour les clients institutionnels. Enfin, Robinhood dispose d'une vaste base d'utilisateurs, en particulier parmi la jeune génération d'investisseurs, et a établi une forte reconnaissance de marque. La nouvelle carte de crédit permet également une connexion sans couture entre la consommation off-chain et la gestion d'actifs on-chain.
Malgré de nombreux défis, Robinhood s'efforce de créer un "hub financier numérique mondial" avec une "tokenisation des actions américaines" et une diversification des RWA. À l'avenir, Robinhood espère réaliser une "expérience financière sans frontières off-chain" où les utilisateurs ne ressentent pas la complexité sous-jacente, permettant aux actifs numériques de devenir des outils de richesse quotidiens accessibles aux investisseurs du monde entier.