Cryptoactifs secteur revue et perspectives du premier semestre 2023
Au cours de la première moitié de 2023, le secteur des Cryptoactifs a connu plusieurs événements majeurs, mais, vu d'aujourd'hui, peu d'entre eux ont vraiment un impact à long terme.
Événements macroéconomiques importants
En mars, la faillite des banques numériques américaines a eu un impact énorme sur l'industrie. Cet événement a gravement affecté les principaux canaux de transaction entre les cryptoactifs et les devises fiduciaires, qui représentaient auparavant plus de 70 % du volume des transactions sur le marché.
En avril, Ethereum a réussi à compléter la mise à niveau de Shanghai. Cette mise à niveau majeure a apporté au marché un actif de base générant des intérêts, à la fois sûr et fiable. Après la mise à niveau, une grande quantité d'Ethereum a été verrouillée, avec environ 20 % des jetons Ethereum actuellement déposés dans des nœuds. Parallèlement, de nombreuses entreprises traditionnelles ont également commencé à élaborer de nouvelles stratégies basées sur cela.
Dans le passé, les fonds traditionnels entrant dans le monde des Cryptoactifs étaient principalement utilisés pour acheter des machines de minage afin de procéder à du minage physique. Maintenant, certaines institutions traditionnelles commencent à créer des fonds, acheter de l'Ethereum et améliorer les rendements par le biais du Staking. Cela pourrait devenir l'une des sources de financement natif importantes dans le domaine des Cryptoactifs à l'avenir.
En avril, Hong Kong a ajusté sa politique en matière de cryptoactifs, déclenchant une vague d'activité. Cependant, il reste à voir si Hong Kong peut remplacer les États-Unis en tant que canal important entre les cryptoactifs et les monnaies fiduciaires. Le 1er juin, la nouvelle politique de cryptoactifs de Hong Kong est entrée en vigueur, mais son impact reste encore limité.
En juin, les régulateurs américains ont renforcé leur contrôle, intentant des poursuites contre plusieurs échanges, ce qui a entraîné une forte baisse du marché. Cependant, le sentiment du marché s'est rapidement inversé, car de nombreuses entreprises financières traditionnelles ont commencé à demander des Cryptoactifs ETF.
Les ETF ont toujours été un récit important dans le domaine des cryptoactifs. Déjà en 2013, lors de l'augmentation du Bitcoin de 1000 yuans à 8000 yuans, la tenue d'une audience sur les ETF aux États-Unis a été un moteur important. Par conséquent, le sujet des ETF dure depuis 10 ans.
L'augmentation des prix des jetons en 2021 et 2022 a été principalement motivée par un fonds d'investissement en Cryptoactifs bien connu. Ce fonds a attiré une grande quantité de Bitcoin en utilisant un modèle d'arbitrage innovant, mais les jetons ne peuvent être que verrouillés, ajoutant ainsi un afflux massif de dollars, ce qui a propulsé le prix du Bitcoin à la hausse. De plus, un ETF pourrait devenir un mécanisme similaire à une échelle encore plus grande.
Un point d'attention pour l'avenir est le moment où un grand nombre d'ETFs seront approuvés. Lorsque les fonds traditionnels achètent des ETFs par l'intermédiaire de courtiers et de banques en raison de besoins de répartition d'actifs ou de couverture, un afflux important de capitaux se dirigera vers le Bitcoin, l'Ethereum et d'autres cryptoactifs majeurs. Cela sera un événement clé.
Exploration de l'industrie
Dans le domaine du développement de l'industrie, il y a plusieurs événements dignes d'intérêt.
De février à mars, le lancement d'une certaine chaîne publique a suscité une vague de spéculation à petite échelle, mais la bulle a rapidement éclaté. De plus, l'activité d'airdrop d'une certaine plateforme de trading de NFT a entraîné une fête de liquidité NFT, provoquant une augmentation des prix des NFT en janvier et février, en particulier des NFT de premier ordre. Cependant, avec l'échec de certains projets NFT connus à atteindre les attentes, les prix ont chuté de manière significative, et le marché NFT se trouve actuellement dans un état de bulle éclatée, cherchant à retrouver une logique narrative.
À l'avenir, les NFT doivent trouver de nouveaux scénarios d'application et logiques narratives au-delà des projets d'avatar (PFP). Les directions possibles incluent la combinaison des NFT avec des événements en personne ou avec l'économie des fans individuels, ainsi que les droits des membres, etc. Ces domaines sont susceptibles d'attirer un grand nombre de nouveaux utilisateurs et méritent d'être surveillés.
À la fin avril et au début mai, une vague de spéculation sur les jetons mèmes est apparue, entraînant une flambée des prix de nombreux jetons de faible qualité. En même temps, les projets NFT et de jetons sur la chaîne Bitcoin ont également alimenté cette spéculation. Cela reflète le manque actuel d'une logique narrative convaincante dans l'industrie, les investisseurs étant contraints de se tourner vers la spéculation sur les jetons mèmes.
En résumé, le secteur des Cryptoactifs est actuellement dans une phase de manque de logique narrative claire, tout en étant fortement influencé par des facteurs macroéconomiques et réglementaires.
Trois points d'attention pour la seconde moitié de l'année
Actuellement, l'ensemble de l'industrie des cryptoactifs est toujours à la recherche d'une nouvelle logique narrative. Cependant, plusieurs événements majeurs dans l'industrie méritent encore d'être suivis. Quant à la manière dont la logique narrative des cryptoactifs évoluera finalement, quelles applications réussiront et quels scénarios pourront se concrétiser, cela pourrait ne devenir clair qu'au deuxième trimestre de l'année prochaine. Tout cela sera le résultat d'un processus d'essai et d'erreur sur le marché, décidé finalement par le marché.
Tout d'abord, Ethereum procédera à une mise à niveau de performance dans la seconde moitié de l'année. Ensuite, plusieurs solutions de réseau de niveau 2 devraient être mises en ligne sur le réseau principal dans les 6 à 12 mois à venir, toutes en compétition pour devenir le premier projet en ligne afin d'obtenir un avantage de premier arrivé. Une fois qu'Ethereum aura terminé sa mise à niveau, les problèmes de performance qui ont affecté l'industrie de la blockchain au cours de la dernière décennie devraient être progressivement résolus. La performance pourrait augmenter d'environ 10 fois, passant de quelques centaines de TPS à un niveau de mille TPS. À l'avenir, grâce à l'accélération matérielle et à d'autres moyens, cela pourrait atteindre un niveau de dix mille TPS. Cela entraînera une amélioration significative des performances, permettant à la blockchain de soutenir certaines applications à fort nombre d'utilisateurs actifs quotidiens et des transactions à faible coût.
Le deuxième consensus est que, les portefeuilles sans clé basés sur la technologie MPC et l'abstraction de compte (AA) sur la chaîne, pourraient progressivement former une norme unifiée avec le lancement des réseaux de deuxième couche, permettant ainsi une promotion et une application à grande échelle. Dès le départ, le réseau de deuxième couche offre aux utilisateurs des portefeuilles AA. Cela pourrait devenir la configuration par défaut des utilisateurs, réduisant considérablement le seuil d'utilisation.
Une fois que les performances de la blockchain seront résolues de manière préliminaire et que le seuil d'entrée pour les utilisateurs sera davantage abaissé, cela pourrait entraîner une tentative et une explosion de nombreuses applications, attirant un grand nombre d'utilisateurs. C'est la vision que l'industrie espère voir, qui devrait apparaître après le deuxième trimestre de l'année prochaine.
La troisième question importante est celle de la demande d'ETF par des institutions financières traditionnelles. Depuis juin de cette année, de nombreuses institutions financières traditionnelles ont demandé des ETF sur les Cryptoactifs au comptant, et la probabilité d'approbation semble élevée. Un moment clé est la fin du premier trimestre de l'année prochaine, où les autorités réglementaires doivent répondre avant la fin mars quant à l'approbation des ETF. L'industrie espère voir un ou deux ETF, demandés par des institutions financières traditionnelles et ayant une grande liquidité, lancés d'ici la fin du premier trimestre de l'année prochaine, afin de rouvrir les canaux de financement conformes en Amérique du Nord.
Voici trois événements clés qui pourraient influencer le développement de l'industrie au cours des six mois à un an à venir.
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ImpermanentPhobia
· Il y a 12h
Je l'ai dit plus tôt, le bull run d'eth arrive.
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NewDAOdreamer
· 08-09 07:08
Le marché à venir est haussier, c'est tout.
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SchrodingerWallet
· 08-09 07:07
Encore une terre de pigeons
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LayerZeroHero
· 08-09 06:49
Ces institutions sont vraiment à la traîne, elles attendent le big dump pour entrer en scène, haha.
Revue de l'industrie des cryptoactifs au premier semestre 2023 : demandes d'ETF, mise à niveau d'Ethereum et nouvelles opportunités dans l'industrie
Cryptoactifs secteur revue et perspectives du premier semestre 2023
Au cours de la première moitié de 2023, le secteur des Cryptoactifs a connu plusieurs événements majeurs, mais, vu d'aujourd'hui, peu d'entre eux ont vraiment un impact à long terme.
Événements macroéconomiques importants
En mars, la faillite des banques numériques américaines a eu un impact énorme sur l'industrie. Cet événement a gravement affecté les principaux canaux de transaction entre les cryptoactifs et les devises fiduciaires, qui représentaient auparavant plus de 70 % du volume des transactions sur le marché.
En avril, Ethereum a réussi à compléter la mise à niveau de Shanghai. Cette mise à niveau majeure a apporté au marché un actif de base générant des intérêts, à la fois sûr et fiable. Après la mise à niveau, une grande quantité d'Ethereum a été verrouillée, avec environ 20 % des jetons Ethereum actuellement déposés dans des nœuds. Parallèlement, de nombreuses entreprises traditionnelles ont également commencé à élaborer de nouvelles stratégies basées sur cela.
Dans le passé, les fonds traditionnels entrant dans le monde des Cryptoactifs étaient principalement utilisés pour acheter des machines de minage afin de procéder à du minage physique. Maintenant, certaines institutions traditionnelles commencent à créer des fonds, acheter de l'Ethereum et améliorer les rendements par le biais du Staking. Cela pourrait devenir l'une des sources de financement natif importantes dans le domaine des Cryptoactifs à l'avenir.
En avril, Hong Kong a ajusté sa politique en matière de cryptoactifs, déclenchant une vague d'activité. Cependant, il reste à voir si Hong Kong peut remplacer les États-Unis en tant que canal important entre les cryptoactifs et les monnaies fiduciaires. Le 1er juin, la nouvelle politique de cryptoactifs de Hong Kong est entrée en vigueur, mais son impact reste encore limité.
En juin, les régulateurs américains ont renforcé leur contrôle, intentant des poursuites contre plusieurs échanges, ce qui a entraîné une forte baisse du marché. Cependant, le sentiment du marché s'est rapidement inversé, car de nombreuses entreprises financières traditionnelles ont commencé à demander des Cryptoactifs ETF.
Les ETF ont toujours été un récit important dans le domaine des cryptoactifs. Déjà en 2013, lors de l'augmentation du Bitcoin de 1000 yuans à 8000 yuans, la tenue d'une audience sur les ETF aux États-Unis a été un moteur important. Par conséquent, le sujet des ETF dure depuis 10 ans.
L'augmentation des prix des jetons en 2021 et 2022 a été principalement motivée par un fonds d'investissement en Cryptoactifs bien connu. Ce fonds a attiré une grande quantité de Bitcoin en utilisant un modèle d'arbitrage innovant, mais les jetons ne peuvent être que verrouillés, ajoutant ainsi un afflux massif de dollars, ce qui a propulsé le prix du Bitcoin à la hausse. De plus, un ETF pourrait devenir un mécanisme similaire à une échelle encore plus grande.
Un point d'attention pour l'avenir est le moment où un grand nombre d'ETFs seront approuvés. Lorsque les fonds traditionnels achètent des ETFs par l'intermédiaire de courtiers et de banques en raison de besoins de répartition d'actifs ou de couverture, un afflux important de capitaux se dirigera vers le Bitcoin, l'Ethereum et d'autres cryptoactifs majeurs. Cela sera un événement clé.
Exploration de l'industrie
Dans le domaine du développement de l'industrie, il y a plusieurs événements dignes d'intérêt.
De février à mars, le lancement d'une certaine chaîne publique a suscité une vague de spéculation à petite échelle, mais la bulle a rapidement éclaté. De plus, l'activité d'airdrop d'une certaine plateforme de trading de NFT a entraîné une fête de liquidité NFT, provoquant une augmentation des prix des NFT en janvier et février, en particulier des NFT de premier ordre. Cependant, avec l'échec de certains projets NFT connus à atteindre les attentes, les prix ont chuté de manière significative, et le marché NFT se trouve actuellement dans un état de bulle éclatée, cherchant à retrouver une logique narrative.
À l'avenir, les NFT doivent trouver de nouveaux scénarios d'application et logiques narratives au-delà des projets d'avatar (PFP). Les directions possibles incluent la combinaison des NFT avec des événements en personne ou avec l'économie des fans individuels, ainsi que les droits des membres, etc. Ces domaines sont susceptibles d'attirer un grand nombre de nouveaux utilisateurs et méritent d'être surveillés.
À la fin avril et au début mai, une vague de spéculation sur les jetons mèmes est apparue, entraînant une flambée des prix de nombreux jetons de faible qualité. En même temps, les projets NFT et de jetons sur la chaîne Bitcoin ont également alimenté cette spéculation. Cela reflète le manque actuel d'une logique narrative convaincante dans l'industrie, les investisseurs étant contraints de se tourner vers la spéculation sur les jetons mèmes.
En résumé, le secteur des Cryptoactifs est actuellement dans une phase de manque de logique narrative claire, tout en étant fortement influencé par des facteurs macroéconomiques et réglementaires.
Trois points d'attention pour la seconde moitié de l'année
Actuellement, l'ensemble de l'industrie des cryptoactifs est toujours à la recherche d'une nouvelle logique narrative. Cependant, plusieurs événements majeurs dans l'industrie méritent encore d'être suivis. Quant à la manière dont la logique narrative des cryptoactifs évoluera finalement, quelles applications réussiront et quels scénarios pourront se concrétiser, cela pourrait ne devenir clair qu'au deuxième trimestre de l'année prochaine. Tout cela sera le résultat d'un processus d'essai et d'erreur sur le marché, décidé finalement par le marché.
Tout d'abord, Ethereum procédera à une mise à niveau de performance dans la seconde moitié de l'année. Ensuite, plusieurs solutions de réseau de niveau 2 devraient être mises en ligne sur le réseau principal dans les 6 à 12 mois à venir, toutes en compétition pour devenir le premier projet en ligne afin d'obtenir un avantage de premier arrivé. Une fois qu'Ethereum aura terminé sa mise à niveau, les problèmes de performance qui ont affecté l'industrie de la blockchain au cours de la dernière décennie devraient être progressivement résolus. La performance pourrait augmenter d'environ 10 fois, passant de quelques centaines de TPS à un niveau de mille TPS. À l'avenir, grâce à l'accélération matérielle et à d'autres moyens, cela pourrait atteindre un niveau de dix mille TPS. Cela entraînera une amélioration significative des performances, permettant à la blockchain de soutenir certaines applications à fort nombre d'utilisateurs actifs quotidiens et des transactions à faible coût.
Le deuxième consensus est que, les portefeuilles sans clé basés sur la technologie MPC et l'abstraction de compte (AA) sur la chaîne, pourraient progressivement former une norme unifiée avec le lancement des réseaux de deuxième couche, permettant ainsi une promotion et une application à grande échelle. Dès le départ, le réseau de deuxième couche offre aux utilisateurs des portefeuilles AA. Cela pourrait devenir la configuration par défaut des utilisateurs, réduisant considérablement le seuil d'utilisation.
Une fois que les performances de la blockchain seront résolues de manière préliminaire et que le seuil d'entrée pour les utilisateurs sera davantage abaissé, cela pourrait entraîner une tentative et une explosion de nombreuses applications, attirant un grand nombre d'utilisateurs. C'est la vision que l'industrie espère voir, qui devrait apparaître après le deuxième trimestre de l'année prochaine.
La troisième question importante est celle de la demande d'ETF par des institutions financières traditionnelles. Depuis juin de cette année, de nombreuses institutions financières traditionnelles ont demandé des ETF sur les Cryptoactifs au comptant, et la probabilité d'approbation semble élevée. Un moment clé est la fin du premier trimestre de l'année prochaine, où les autorités réglementaires doivent répondre avant la fin mars quant à l'approbation des ETF. L'industrie espère voir un ou deux ETF, demandés par des institutions financières traditionnelles et ayant une grande liquidité, lancés d'ici la fin du premier trimestre de l'année prochaine, afin de rouvrir les canaux de financement conformes en Amérique du Nord.
Voici trois événements clés qui pourraient influencer le développement de l'industrie au cours des six mois à un an à venir.