VanEck propose un outil financier innovant : Bit obligations
Le département de recherche sur les actifs numériques de VanEck a récemment proposé le concept d'un outil financier innovant : "Bit Bond". Cet instrument de dette hybride vise à combiner les obligations d'État américaines avec une exposition au Bit, afin de répondre aux énormes besoins de refinancement du gouvernement américain.
Ce concept a été proposé lors d'un sommet stratégique sur les réserves de Bit, visant à répondre simultanément aux besoins de financement souverain et aux demandes des investisseurs pour lutter contre l'inflation. Les obligations Bit ont été conçues comme des titres à 10 ans, dont 90 % sont exposés aux obligations d'État américaines traditionnelles et 10 % sont exposés au Bit. La partie en Bit sera financée par les revenus de l'émission des obligations.
À l'échéance des obligations, les investisseurs recevront la valeur totale de la partie des obligations d'État ainsi que la valeur de la configuration en Bit. Avant que le rendement à l'échéance n'atteigne 4,5 %, les investisseurs bénéficieront de l'intégralité des gains en Bit. Tout bénéfice dépassant ce seuil sera partagé entre le gouvernement et les détenteurs d'obligations.
Le but de cette conception structurelle est d'aligner les intérêts des investisseurs obligataires avec la nécessité du département du Trésor américain de refinancer à des taux compétitifs, tout en répondant au souhait des investisseurs de se protéger contre la dépréciation du dollar et l'inflation des actifs.
Selon l'analyse, le point d'équilibre des investisseurs dépend du taux d'intérêt nominal fixe des obligations et du taux de croissance annuel composé du Bitcoin. Si le Bitcoin maintient un taux de croissance élevé, les rendements des investisseurs pourraient augmenter de manière significative. Cependant, en cas de dévaluation du Bitcoin, les obligations à faible taux d'intérêt pourraient générer des rendements négatifs sévères.
Du point de vue du gouvernement américain, l'avantage principal des Bit Obligations réside dans la possibilité de réduire les coûts de financement. Même si le prix du Bitcoin augmente légèrement ou reste stable, le gouvernement pourrait économiser sur les dépenses d'intérêt par rapport à l'émission d'obligations à taux fixe traditionnelles.
Bien qu'il existe des bénéfices potentiels, cette structure fait également face à certains défis. Les investisseurs assument le risque de baisse du Bit, mais ne peuvent pas pleinement participer aux bénéfices à la hausse. D'un point de vue structurel, le Trésor doit également émettre davantage de dettes pour compenser la partie utilisée pour acheter des Bits.
Dans l'ensemble, les obligations Bit représentent un outil financier innovant, visant à équilibrer les besoins de financement des gouvernements et les intérêts des investisseurs. Cependant, leurs effets réels et leur faisabilité nécessitent encore des recherches et des discussions supplémentaires.
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LiquidityHunter
· Il y a 10h
Hmm... 10% de Bitcoin dans la configuration est clairement insuffisant, l'intervalle d'arbitrage est trop étroit.
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SandwichTrader
· 08-09 19:09
Les obligations d'État avec du BTC, c'est quelque chose !
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SocialFiQueen
· 08-09 19:06
4,5 % de rendement, vous voulez juste rafler des pigeons BTC ?
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Hash_Bandit
· 08-09 19:05
honnêtement, cette répartition 90/10 me rappelle les premiers contrats à terme sur bitcoin... intéressant mais risqué à vrai dire
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quietly_staking
· 08-09 18:59
piège des obligations d'État se faire prendre pour des cons
VanEck propose les obligations Bitcoin, un nouvel outil de financement qui combine Bitcoin et les obligations d'État américaines.
VanEck propose un outil financier innovant : Bit obligations
Le département de recherche sur les actifs numériques de VanEck a récemment proposé le concept d'un outil financier innovant : "Bit Bond". Cet instrument de dette hybride vise à combiner les obligations d'État américaines avec une exposition au Bit, afin de répondre aux énormes besoins de refinancement du gouvernement américain.
Ce concept a été proposé lors d'un sommet stratégique sur les réserves de Bit, visant à répondre simultanément aux besoins de financement souverain et aux demandes des investisseurs pour lutter contre l'inflation. Les obligations Bit ont été conçues comme des titres à 10 ans, dont 90 % sont exposés aux obligations d'État américaines traditionnelles et 10 % sont exposés au Bit. La partie en Bit sera financée par les revenus de l'émission des obligations.
À l'échéance des obligations, les investisseurs recevront la valeur totale de la partie des obligations d'État ainsi que la valeur de la configuration en Bit. Avant que le rendement à l'échéance n'atteigne 4,5 %, les investisseurs bénéficieront de l'intégralité des gains en Bit. Tout bénéfice dépassant ce seuil sera partagé entre le gouvernement et les détenteurs d'obligations.
Le but de cette conception structurelle est d'aligner les intérêts des investisseurs obligataires avec la nécessité du département du Trésor américain de refinancer à des taux compétitifs, tout en répondant au souhait des investisseurs de se protéger contre la dépréciation du dollar et l'inflation des actifs.
Selon l'analyse, le point d'équilibre des investisseurs dépend du taux d'intérêt nominal fixe des obligations et du taux de croissance annuel composé du Bitcoin. Si le Bitcoin maintient un taux de croissance élevé, les rendements des investisseurs pourraient augmenter de manière significative. Cependant, en cas de dévaluation du Bitcoin, les obligations à faible taux d'intérêt pourraient générer des rendements négatifs sévères.
Du point de vue du gouvernement américain, l'avantage principal des Bit Obligations réside dans la possibilité de réduire les coûts de financement. Même si le prix du Bitcoin augmente légèrement ou reste stable, le gouvernement pourrait économiser sur les dépenses d'intérêt par rapport à l'émission d'obligations à taux fixe traditionnelles.
Bien qu'il existe des bénéfices potentiels, cette structure fait également face à certains défis. Les investisseurs assument le risque de baisse du Bit, mais ne peuvent pas pleinement participer aux bénéfices à la hausse. D'un point de vue structurel, le Trésor doit également émettre davantage de dettes pour compenser la partie utilisée pour acheter des Bits.
Dans l'ensemble, les obligations Bit représentent un outil financier innovant, visant à équilibrer les besoins de financement des gouvernements et les intérêts des investisseurs. Cependant, leurs effets réels et leur faisabilité nécessitent encore des recherches et des discussions supplémentaires.