L'enquête a révélé que le coupable n'est pas Justin Sun - Chronologie des événements XPL : de l'accumulation à Être liquidé, puis à la manipulation continue.
$XPL est le jeton natif de la blockchain Plasma, qui est un projet Layer 1 soutenu par Bitfinex et Tether, se concentrant sur l'infrastructure des stablecoins. Cependant, XPL n'a pas encore de TGE officiel, donc il est principalement échangé sur le marché des contrats de prévente, comme Hyperliquid (un DEX de contrats perpétuels décentralisé) et les contrats de préouverture de Binance.
En raison d'une activité de dépôt de fonds pour XPL sur Binance, de nombreuses personnes y ont participé. Voyant que le prix du XPL sur le marché de gré à gré était assez élevé, elles ont ouvert des positions courtes à 1x pour couvrir les risques. Et le résultat ? Les baleines ont ciblé ces positions courtes "stables" et ont provoqué une grande liquidation. En une nuit, la richesse a été transférée des positions courtes vers les positions longues. L'ensemble de l'événement s'est préparé du 22 août, a éclaté dans la nuit du 27 août, et s'est poursuivi par la suite, avec des bénéfices de manipulation cumulés de plus de 46 millions de dollars, tandis que les positions courtes/hedging ont perdu au moins 159 millions de dollars.
Tout le processus ressemble à un "jeu de chasse" soigneusement planifié, mais il y a aussi un peu d'élément "surprenant" (je détaillerai plus tard).
1. Phase de préparation (22-26 août) : l'accumulation discrète de positions longues commence avec le lancement du contrat de prévente XPL sur Hyperliquid. Les baleines n'ont pas été pressées d'agir, mais ont plutôt construit leurs positions discrètement. Ai Yi a suivi 4 adresses principales impliquées : ① Adresse principale de l'acheteur : 0xb9c…6801e (suspectée d'être un acteur clé). Depuis le 24 août, cette adresse a accumulé de manière discrète plusieurs petites positions longues (quelques dizaines de milliers de dollars chacune) en 1x, pour une valeur totale d'environ 30 millions de dollars de XPL. Sources de financement : 10,98 millions de USDT par le biais de DeBridge + 4,99 millions de USDC transférés depuis une autre adresse. Les opérations sont discrètes et n'ont pas provoqué de fluctuations.
②Associez l'adresse 1&2 : 0xe41…858c7 et 0x006…2a78f. Ces deux adresses ont la même source de fonds (nom d'utilisateur DeBank "silentraven", un vétéran ayant réalisé un profit flottant de plus de 10 millions de dollars en pariant sur HYPE en mai de cette année). Ils ont accumulé des positions longues du 22 au 26 août, pour une valeur totale de plus de 20 millions de dollars. Leurs habitudes de trading sont similaires, utilisant tous deux DeBridge pour le margin trading inter-chaînes.
③Adresse associée 3 : 0x894…00779. Relativement indépendant, les fonds proviennent de Binance, l'accumulation des positions longues a été complétée le 26 août. Cela pourrait être lié aux trois précédents, ou peut-être est-ce juste de la chance.
Pourquoi accumuler ? Parce que l'écart de profondeur de Hyperliquid (livre de commandes mince), le prix au comptant de XPL est d'environ 0,4-0,6 dollars, il y a beaucoup de positions courtes sur les contrats (principalement des couvertures 1x, risque faible, tout le monde pense que c'est sûr). Les baleines le savent, un petit mouvement à la hausse peut déclencher une liquidation en chaîne. Cette étape ressemble à "poser des mines", le total des positions ouvertes représente plus de 35 % de l'OI total de XPL.
2. Phase d'éruption (27 août à 5h35) : une montée inattendue ou préméditée, un pic de 38 millions de gains en 20 minutes ! Dans la nuit du 27 août (UTC+8 5:35), l'adresse principale 0xb9c…6801e a soudainement effectué un achat important, faisant exploser tout le carnet de commandes. Le prix de XPL a grimpé de 0,6 USD à 1,8 USD en un instant (augmentation de plus de 200 %), durant 2 à 5 minutes.
Comment cela a-t-il été fait ? Au départ, il était prévu d'ajouter lentement les derniers 5 millions de positions, mais selon les révélations de l'auteur original @kirbyongeo, le manipulateur @Techno_Revenant est un "nouveau dans les contrats" (il joue aux contrats pour la cinquième fois). En raison d'un manque de sommeil, il a accidentellement accéléré la vitesse de passation des commandes par 10 (de 44 000 par commande à 444 000). En conséquence, de gros ordres ont balayé le carnet de commandes, déclenchant la liquidation forcée de plus de mille positions courtes à 1x, pour un montant total liquidé de plus de 159 millions de dollars.
Processus de profit : Après le pump, les positions courtes sont liquidées et contraints de racheter du XPL, ce qui fait encore monter les prix, formant un cycle de rétroaction positive. Les baleines ferment leurs positions pour prendre des bénéfices à des sommets (1,1-1,2 dollars). L'adresse principale a gagné 16 millions en une seule transaction, tandis que les trois autres adresses associées ont gagné au total 30 millions, cumulant 46,1 millions de dollars (certaines sources parlent de 47,5 M ou 48 M, les données varient légèrement, mais globalement cohérentes).
Victimes : l'armée des hedge funds pleure. Comme @Cbb0fe (représentant de l'équipe de chasse aux baleines) qui a perdu 2,5 millions de dollars, il dit en se refermant sur lui-même "je ne toucherai plus jamais au marché isolé". Un autre adresse 0xC2Cb a perdu 4,59 millions de dollars. La perte totale des positions courtes dépasse 159 millions, Hyperliquid est passé d'un règlement normal à un auto-déleveraging (réduction automatique des positions), la plateforme n'a pas de mauvaises créances, mais la communauté est en ébullition.
Rumeur : Certaines personnes disent que l'adresse principale est liée à Justin Sun (le fondateur de TRON), car il a transféré de l'ETH vers une adresse associée il y a 5 ans. Mais un détective de la chaîne a ensuite retiré ses propos, disant qu'il s'agissait d'une erreur de jugement. @Techno_Revenant se décrit comme "accidentel", mais après avoir goûté au succès, il n'a pas arrêté.
3. Phase suivante (après le 27 août : clôture, restructuration, poursuite de la manipulation) Après la montée, le XPL s'est effondré à 0,6 dollar, mais les baleines sont toujours là. Le solde principal a atteint un bénéfice flottant de 5,47 millions, tout en maintenant plus de 10,7 millions de positions longues (prix d'ouverture 0,5901).
28 août : Hyperliquid optimise le mark price (ajoute des données externes telles que Binance, fixe un plafond à 10x), l'adresse principale fait semblant de liquider, mais à l'aube, elle disperse 27,1 millions de USDC sur 11 petits comptes, puis ouvre une position longue de 18,14 millions à 1x, avec un bénéfice flottant de 1,148 million. Le 28 août, il remonte à 0,8119 dollar (le contrat Binance n'est qu'à 0,6354, écart de 26 %), les 11 petits comptes ont un bénéfice flottant de 2,55 millions.
29 août (aujourd'hui) : Quatre adresses ont encore déposé 10 millions de USDC pour acheter XPL, de nouvelles adresses comme 0x302…E4fC5, etc., continuent d'augmenter leur position. La position totale dépasse 31,1 millions, représentant 35,5 %. La manipulation n'est pas terminée, l'écart de prix persiste, les petits investisseurs ne devraient pas s'en mêler ! Hyperliquid répond : sur Discord, il dit "aucun bug sur la plateforme, utilisateurs faites attention aux risques". Après la mise à jour, le prix de marque est plus stable, mais le marché de prévente est déjà à haut risque.
Détails : Qui a gagné ? Comment a-t-on gagné ? Quels sont les risques ?
Pourquoi réussir ? Faiblesses de la plateforme : dépendance à un oracle unique, le prix de marquage est facilement contrôlable ; pas de limite de position ; liquidité de prévente faible (OI passant de 160 millions à 30 millions).
Environnement du marché : forte prévente de XPL, de nombreux shorts de couverture (pensant que 1x est sûr), les baleines se positionnent à l'avance.
Élément inattendu : @Techno_Revenant a dit qu'il avait mal réglé la vitesse en étant endormi, mais cela ressemble plus à une excuse - la chaîne montre que c'était prémédité.
Si j'ai des nouvelles avancées, je mettrai à jour ! DYOR + gestion des risques en premier. #CryptoScam
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L'enquête a révélé que le coupable n'est pas Justin Sun - Chronologie des événements XPL : de l'accumulation à Être liquidé, puis à la manipulation continue.
$XPL est le jeton natif de la blockchain Plasma, qui est un projet Layer 1 soutenu par Bitfinex et Tether, se concentrant sur l'infrastructure des stablecoins. Cependant, XPL n'a pas encore de TGE officiel, donc il est principalement échangé sur le marché des contrats de prévente, comme Hyperliquid (un DEX de contrats perpétuels décentralisé) et les contrats de préouverture de Binance.
En raison d'une activité de dépôt de fonds pour XPL sur Binance, de nombreuses personnes y ont participé. Voyant que le prix du XPL sur le marché de gré à gré était assez élevé, elles ont ouvert des positions courtes à 1x pour couvrir les risques. Et le résultat ? Les baleines ont ciblé ces positions courtes "stables" et ont provoqué une grande liquidation. En une nuit, la richesse a été transférée des positions courtes vers les positions longues. L'ensemble de l'événement s'est préparé du 22 août, a éclaté dans la nuit du 27 août, et s'est poursuivi par la suite, avec des bénéfices de manipulation cumulés de plus de 46 millions de dollars, tandis que les positions courtes/hedging ont perdu au moins 159 millions de dollars.
Tout le processus ressemble à un "jeu de chasse" soigneusement planifié, mais il y a aussi un peu d'élément "surprenant" (je détaillerai plus tard).
1. Phase de préparation (22-26 août) : l'accumulation discrète de positions longues commence avec le lancement du contrat de prévente XPL sur Hyperliquid. Les baleines n'ont pas été pressées d'agir, mais ont plutôt construit leurs positions discrètement. Ai Yi a suivi 4 adresses principales impliquées :
① Adresse principale de l'acheteur : 0xb9c…6801e (suspectée d'être un acteur clé). Depuis le 24 août, cette adresse a accumulé de manière discrète plusieurs petites positions longues (quelques dizaines de milliers de dollars chacune) en 1x, pour une valeur totale d'environ 30 millions de dollars de XPL. Sources de financement : 10,98 millions de USDT par le biais de DeBridge + 4,99 millions de USDC transférés depuis une autre adresse. Les opérations sont discrètes et n'ont pas provoqué de fluctuations.
②Associez l'adresse 1&2 : 0xe41…858c7 et 0x006…2a78f. Ces deux adresses ont la même source de fonds (nom d'utilisateur DeBank "silentraven", un vétéran ayant réalisé un profit flottant de plus de 10 millions de dollars en pariant sur HYPE en mai de cette année). Ils ont accumulé des positions longues du 22 au 26 août, pour une valeur totale de plus de 20 millions de dollars. Leurs habitudes de trading sont similaires, utilisant tous deux DeBridge pour le margin trading inter-chaînes.
③Adresse associée 3 : 0x894…00779. Relativement indépendant, les fonds proviennent de Binance, l'accumulation des positions longues a été complétée le 26 août. Cela pourrait être lié aux trois précédents, ou peut-être est-ce juste de la chance.
Pourquoi accumuler ? Parce que l'écart de profondeur de Hyperliquid (livre de commandes mince), le prix au comptant de XPL est d'environ 0,4-0,6 dollars, il y a beaucoup de positions courtes sur les contrats (principalement des couvertures 1x, risque faible, tout le monde pense que c'est sûr). Les baleines le savent, un petit mouvement à la hausse peut déclencher une liquidation en chaîne. Cette étape ressemble à "poser des mines", le total des positions ouvertes représente plus de 35 % de l'OI total de XPL.
2. Phase d'éruption (27 août à 5h35) : une montée inattendue ou préméditée, un pic de 38 millions de gains en 20 minutes !
Dans la nuit du 27 août (UTC+8 5:35), l'adresse principale 0xb9c…6801e a soudainement effectué un achat important, faisant exploser tout le carnet de commandes. Le prix de XPL a grimpé de 0,6 USD à 1,8 USD en un instant (augmentation de plus de 200 %), durant 2 à 5 minutes.
Comment cela a-t-il été fait ? Au départ, il était prévu d'ajouter lentement les derniers 5 millions de positions, mais selon les révélations de l'auteur original @kirbyongeo, le manipulateur @Techno_Revenant est un "nouveau dans les contrats" (il joue aux contrats pour la cinquième fois). En raison d'un manque de sommeil, il a accidentellement accéléré la vitesse de passation des commandes par 10 (de 44 000 par commande à 444 000). En conséquence, de gros ordres ont balayé le carnet de commandes, déclenchant la liquidation forcée de plus de mille positions courtes à 1x, pour un montant total liquidé de plus de 159 millions de dollars.
Processus de profit : Après le pump, les positions courtes sont liquidées et contraints de racheter du XPL, ce qui fait encore monter les prix, formant un cycle de rétroaction positive. Les baleines ferment leurs positions pour prendre des bénéfices à des sommets (1,1-1,2 dollars). L'adresse principale a gagné 16 millions en une seule transaction, tandis que les trois autres adresses associées ont gagné au total 30 millions, cumulant 46,1 millions de dollars (certaines sources parlent de 47,5 M ou 48 M, les données varient légèrement, mais globalement cohérentes).
Victimes : l'armée des hedge funds pleure. Comme @Cbb0fe (représentant de l'équipe de chasse aux baleines) qui a perdu 2,5 millions de dollars, il dit en se refermant sur lui-même "je ne toucherai plus jamais au marché isolé". Un autre adresse 0xC2Cb a perdu 4,59 millions de dollars. La perte totale des positions courtes dépasse 159 millions, Hyperliquid est passé d'un règlement normal à un auto-déleveraging (réduction automatique des positions), la plateforme n'a pas de mauvaises créances, mais la communauté est en ébullition.
Rumeur : Certaines personnes disent que l'adresse principale est liée à Justin Sun (le fondateur de TRON), car il a transféré de l'ETH vers une adresse associée il y a 5 ans. Mais un détective de la chaîne a ensuite retiré ses propos, disant qu'il s'agissait d'une erreur de jugement. @Techno_Revenant se décrit comme "accidentel", mais après avoir goûté au succès, il n'a pas arrêté.
3. Phase suivante (après le 27 août : clôture, restructuration, poursuite de la manipulation)
Après la montée, le XPL s'est effondré à 0,6 dollar, mais les baleines sont toujours là. Le solde principal a atteint un bénéfice flottant de 5,47 millions, tout en maintenant plus de 10,7 millions de positions longues (prix d'ouverture 0,5901).
28 août : Hyperliquid optimise le mark price (ajoute des données externes telles que Binance, fixe un plafond à 10x), l'adresse principale fait semblant de liquider, mais à l'aube, elle disperse 27,1 millions de USDC sur 11 petits comptes, puis ouvre une position longue de 18,14 millions à 1x, avec un bénéfice flottant de 1,148 million. Le 28 août, il remonte à 0,8119 dollar (le contrat Binance n'est qu'à 0,6354, écart de 26 %), les 11 petits comptes ont un bénéfice flottant de 2,55 millions.
29 août (aujourd'hui) : Quatre adresses ont encore déposé 10 millions de USDC pour acheter XPL, de nouvelles adresses comme 0x302…E4fC5, etc., continuent d'augmenter leur position. La position totale dépasse 31,1 millions, représentant 35,5 %. La manipulation n'est pas terminée, l'écart de prix persiste, les petits investisseurs ne devraient pas s'en mêler !
Hyperliquid répond : sur Discord, il dit "aucun bug sur la plateforme, utilisateurs faites attention aux risques". Après la mise à jour, le prix de marque est plus stable, mais le marché de prévente est déjà à haut risque.
Détails : Qui a gagné ? Comment a-t-on gagné ? Quels sont les risques ?
Pourquoi réussir ?
Faiblesses de la plateforme : dépendance à un oracle unique, le prix de marquage est facilement contrôlable ; pas de limite de position ; liquidité de prévente faible (OI passant de 160 millions à 30 millions).
Environnement du marché : forte prévente de XPL, de nombreux shorts de couverture (pensant que 1x est sûr), les baleines se positionnent à l'avance.
Élément inattendu : @Techno_Revenant a dit qu'il avait mal réglé la vitesse en étant endormi, mais cela ressemble plus à une excuse - la chaîne montre que c'était prémédité.
Si j'ai des nouvelles avancées, je mettrai à jour ! DYOR + gestion des risques en premier.
#CryptoScam