Rédaction : that1618guy, chercheur de marché chez Delphi Digital
Traduit par : Yuliya, PANews
Le marché s'attend généralement à ce que la Réserve fédérale procède à sa première baisse de taux de ce cycle en septembre. Historiquement, le Bitcoin a tendance à augmenter avant l'annonce de politiques monétaires accommodantes, mais à reculer après la mise en œuvre de la baisse de taux. Cependant, ce schéma ne se vérifie pas toujours. Cet article examinera les situations de 2019, 2020 et 2024 pour anticiper les tendances possibles en septembre 2025.
2019 : hausse attendue, baisse après réalisation
En 2019, le Bitcoin est passé de 3000 dollars à la fin de 2018 à 13000 dollars en juin. La Réserve fédérale a annoncé des baisses de taux d'intérêt le 31 juillet, le 18 septembre et le 30 octobre.
Chaque décision de baisse des taux d'intérêt marque une approvisionnement d'élan à la hausse du Bitcoin. Le BTC a fortement augmenté avant la réunion de politique monétaire, mais a été vendu après la réunion lorsque la réalité d'une croissance économique faible s'est de nouveau manifestée. Cela indique que les avantages de la baisse des taux ont été anticipés par le marché, tandis que la réalité d'un ralentissement de la croissance économique a dominé les mouvements suivants.
2020 : Une exception sous la baisse d'urgence des taux d'intérêt
La situation de mars 2020 n'était pas un cycle typique. À l'époque, pour faire face à la panique déclenchée par la pandémie de COVID-19, la Réserve fédérale a considérablement réduit les taux d'intérêt à zéro.
Dans cette crise de liquidité, le BTC a chuté avec les actions, mais a ensuite rebondi fortement grâce à un soutien financier et monétaire massif. Par conséquent, c'est un cas particulier provoqué par la crise, qui ne peut pas être utilisé comme modèle pour prédire l'évolution de 2025.
2024 : La narration l'emporte sur la liquidité
La tendance de 2024 a changé. BTC n'a pas reculé après la réduction des taux d'intérêt, mais a plutôt poursuivi sa tendance à la hausse.
La raison est que :
La campagne de Trump a transformé les cryptomonnaies en un sujet électoral.
Les ETF au comptant attirent actuellement des flux de capitaux record.
La demande d'achat de MicroStrategy au niveau du bilan reste forte.
Dans ce contexte, l'importance de la liquidité a diminué. Les achats structurels et les facteurs politiques favorables ont éclipsé l'influence des cycles économiques traditionnels.
Septembre 2025 : Lancement conditionnel du marché
Le contexte actuel du marché est différent des hausses incontrôlées des cycles précédents. Depuis la fin août, le Bitcoin est en phase de consolidation, les flux de capitaux dans les ETF ont considérablement ralenti, et l'achat sur les bilans des entreprises, qui était auparavant un facteur positif continu, commence également à s'affaiblir.
Cela fait de la baisse des taux en septembre un point de déclenchement conditionnel du marché, plutôt qu'un catalyseur direct.
Si le Bitcoin augmente fortement avant la réunion de politique monétaire, le risque de répétition historique augmentera - c'est-à-dire que les traders pourraient "vendre la nouvelle" après la mise en œuvre de politiques accommodantes, ce qui entraînerait une situation de "hausse suivie d'une baisse".
Mais si, avant cette résolution, les prix restent stables ou diminuent légèrement, alors la plupart des positions excédentaires pourraient avoir été éliminées, ce qui permettrait à une baisse des taux d'intérêt de stabiliser le marché plutôt que de devenir le point final de la hausse.
Point clé
La tendance actuelle du Bitcoin pourrait être affectée par la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale en septembre et les changements de liquidité associés. Dans l'ensemble, le Bitcoin pourrait connaître une hausse avant la réunion du FOMC, mais l'ampleur de cette hausse pourrait avoir du mal à dépasser les nouveaux sommets.
Si le prix augmente considérablement avant la réunion, il est très probable qu'un retour de type « vendre la nouvelle » se produise.
Mais si le prix se stabilise ou baisse entre début septembre et la période de la réunion, cela pourrait entraîner une hausse inattendue en raison d'un ajustement des taux d'intérêt.
Cependant, même en cas de rebond, le marché doit rester prudent. La prochaine hausse pourrait former un sommet plus bas (environ entre 118 000 et 120 000 dollars).
Si un point haut plus bas apparaît, cela pourrait créer des conditions pour la seconde moitié du quatrième trimestre, moment où la situation de liquidité devrait se stabiliser, la demande pourrait remonter, poussant le Bitcoin vers de nouveaux sommets.
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Delphi Digital : en se basant sur l'histoire, comment la baisse des taux d'intérêt influence-t-elle le mouvement à court terme du Bitcoin ?
Rédaction : that1618guy, chercheur de marché chez Delphi Digital
Traduit par : Yuliya, PANews
Le marché s'attend généralement à ce que la Réserve fédérale procède à sa première baisse de taux de ce cycle en septembre. Historiquement, le Bitcoin a tendance à augmenter avant l'annonce de politiques monétaires accommodantes, mais à reculer après la mise en œuvre de la baisse de taux. Cependant, ce schéma ne se vérifie pas toujours. Cet article examinera les situations de 2019, 2020 et 2024 pour anticiper les tendances possibles en septembre 2025.
2019 : hausse attendue, baisse après réalisation
En 2019, le Bitcoin est passé de 3000 dollars à la fin de 2018 à 13000 dollars en juin. La Réserve fédérale a annoncé des baisses de taux d'intérêt le 31 juillet, le 18 septembre et le 30 octobre.
Chaque décision de baisse des taux d'intérêt marque une approvisionnement d'élan à la hausse du Bitcoin. Le BTC a fortement augmenté avant la réunion de politique monétaire, mais a été vendu après la réunion lorsque la réalité d'une croissance économique faible s'est de nouveau manifestée. Cela indique que les avantages de la baisse des taux ont été anticipés par le marché, tandis que la réalité d'un ralentissement de la croissance économique a dominé les mouvements suivants.
2020 : Une exception sous la baisse d'urgence des taux d'intérêt
La situation de mars 2020 n'était pas un cycle typique. À l'époque, pour faire face à la panique déclenchée par la pandémie de COVID-19, la Réserve fédérale a considérablement réduit les taux d'intérêt à zéro.
Dans cette crise de liquidité, le BTC a chuté avec les actions, mais a ensuite rebondi fortement grâce à un soutien financier et monétaire massif. Par conséquent, c'est un cas particulier provoqué par la crise, qui ne peut pas être utilisé comme modèle pour prédire l'évolution de 2025.
2024 : La narration l'emporte sur la liquidité
La tendance de 2024 a changé. BTC n'a pas reculé après la réduction des taux d'intérêt, mais a plutôt poursuivi sa tendance à la hausse.
La raison est que :
La campagne de Trump a transformé les cryptomonnaies en un sujet électoral.
Les ETF au comptant attirent actuellement des flux de capitaux record.
La demande d'achat de MicroStrategy au niveau du bilan reste forte.
Dans ce contexte, l'importance de la liquidité a diminué. Les achats structurels et les facteurs politiques favorables ont éclipsé l'influence des cycles économiques traditionnels.
Septembre 2025 : Lancement conditionnel du marché
Le contexte actuel du marché est différent des hausses incontrôlées des cycles précédents. Depuis la fin août, le Bitcoin est en phase de consolidation, les flux de capitaux dans les ETF ont considérablement ralenti, et l'achat sur les bilans des entreprises, qui était auparavant un facteur positif continu, commence également à s'affaiblir.
Cela fait de la baisse des taux en septembre un point de déclenchement conditionnel du marché, plutôt qu'un catalyseur direct.
Si le Bitcoin augmente fortement avant la réunion de politique monétaire, le risque de répétition historique augmentera - c'est-à-dire que les traders pourraient "vendre la nouvelle" après la mise en œuvre de politiques accommodantes, ce qui entraînerait une situation de "hausse suivie d'une baisse".
Mais si, avant cette résolution, les prix restent stables ou diminuent légèrement, alors la plupart des positions excédentaires pourraient avoir été éliminées, ce qui permettrait à une baisse des taux d'intérêt de stabiliser le marché plutôt que de devenir le point final de la hausse.
Point clé
La tendance actuelle du Bitcoin pourrait être affectée par la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale en septembre et les changements de liquidité associés. Dans l'ensemble, le Bitcoin pourrait connaître une hausse avant la réunion du FOMC, mais l'ampleur de cette hausse pourrait avoir du mal à dépasser les nouveaux sommets.
Si le prix augmente considérablement avant la réunion, il est très probable qu'un retour de type « vendre la nouvelle » se produise.
Mais si le prix se stabilise ou baisse entre début septembre et la période de la réunion, cela pourrait entraîner une hausse inattendue en raison d'un ajustement des taux d'intérêt.
Cependant, même en cas de rebond, le marché doit rester prudent. La prochaine hausse pourrait former un sommet plus bas (environ entre 118 000 et 120 000 dollars).
Si un point haut plus bas apparaît, cela pourrait créer des conditions pour la seconde moitié du quatrième trimestre, moment où la situation de liquidité devrait se stabiliser, la demande pourrait remonter, poussant le Bitcoin vers de nouveaux sommets.