Le jeton WLFI de World Liberty Financial sera officiellement lancé sur la plateforme d'échange le 1er septembre 2025, mais la veille du lancement, ses contrats à terme préalables sur la plateforme d'échange décentralisée Hyperliquid ont déjà suscité un énorme émoi.
Selon les données, le prix de WLFI sur Hyperliquid a atteint un sommet de 0,42 dollar, affichant une prime significative par rapport aux autres plateformes d'échange majeures, avec des taux de prime atteignant même 25 %. Cette différence de prix et cette volatilité marquées offrent des opportunités d'arbitrage aux traders avertis, tout en présentant des risques non négligeables.
Contexte du projet WLFI et attentes du marché
WLFI (World Liberty Financial) est un projet cryptographique soutenu et endorsé par la famille Trump, visant à créer une "infrastructure financière de nouvelle génération" combinant des stablecoins et les marchés de capitaux.
Ses produits phares incluent le jeton stable USD1 (une monnaie numérique liée au dollar, soutenue par des obligations américaines, etc.) et le jeton de gouvernance WLFI. Ce projet a réalisé une prévente de jetons de taille sans précédent, vendant 25 milliards de jetons et levant 550 millions de dollars, attirant plus de 85 000 participants.
La conception de l'économie des jetons WLFI a permis aux premiers investisseurs d'obtenir des rendements incroyables. En se basant sur un prix avant la cotation de 0,319 $, par rapport au coût de 0,015 $ des premiers investisseurs, le rendement a déjà dépassé 20 fois.
Cet énorme effet de richesse attire naturellement une grande attention, mais s'accompagne également de l'inquiétude du "pic dès le lancement".
Dynamique de trading de WLFI sur Hyperliquid
Avant le lancement officiel du trading au comptant de WLFI, le trading de contrats à terme proposé par des plateformes comme Hyperliquid a offert au marché un moyen d'être exposé à l'avance au prix de cet actif, devenant ainsi un terrain d'expérimentation pour le sentiment du marché et la découverte des prix.
fluctuation des prix et prime
À la fin du mois d'août, le trading de WLFI sur Hyperliquid a connu une fluctuation de prix significative :
Le matin du 27 août, le prix de WLFI a « piqué » vers le haut à 0,42 $, puis est rapidement redescendu autour de 0,283 $.
Le même jour, une autre nouvelle a montré qu'il avait atteint un pic de 0,39 dollar, tandis qu'à ce moment-là, le prix du contrat de pré-commercialisation sur Binance était temporairement de 0,269 dollar, avec un taux de prime significatif.
Après l'ajustement de la méthode de calcul du prix de référence par Hyperliquid (en combinant la formule habituelle avec le prix des contrats perpétuels externes), le prix de WLFI a chuté, atteignant 0,28 dollar, réduisant ainsi la prime par rapport aux autres plateformes.
Taux de financement en forte hausse
Le taux de financement (Funding Rate) de WLFI et des jetons associés sur Hyperliquid a un moment grimpé à des niveaux extrêmement élevés, ce qui reflète l'euphorie du marché à l'époque et l'intensité de la lutte entre acheteurs et vendeurs.
Un taux de financement extrêmement élevé signifie que les traders à la hausse doivent payer des frais élevés aux traders à la baisse pour maintenir leur position. Cela se produit généralement lorsque le marché est extrêmement optimiste sur un actif et est prêt à payer des coûts élevés pour conserver une position longue.
Par exemple, autour du 27 août, le taux de financement de XPL sur Hyperliquid a même atteint 800 % de taux annualisé, tandis que le taux de financement de WLFI a également atteint 100 % de taux annualisé. Une autre donnée montre également que le taux de financement de XPL atteint 242 %, WLFI atteint 105 %.
contrats non réglés et intérêt du marché
L'intérêt spéculatif du marché pour WLFI a atteint son apogée à la veille de son lancement. À la fin août, l'Open Interest des contrats à terme WLFI a dépassé 800 millions de dollars, augmentant de 68 % au cours de la dernière journée, tandis que le volume des échanges a également bondi de 141 % pour atteindre 1,76 milliard de dollars. Parmi cela, Binance représentait plus de la moitié de l'activité de trading, tandis que des plateformes comme Hyperliquid et Bitget ont également attiré une part considérable de popularité.
Derrière la prime élevée et le taux de financement élevé
L'apparition d'une prime élevée et d'un taux de financement incroyable sur les contrats à terme WLFI de Hyperliquid n'est pas le résultat du hasard, mais le fruit d'une combinaison de divers facteurs.
Demande de positionnement anticipé : Pour les traders qui sont optimistes quant aux performances de WLFI après son lancement, ils sont prêts à payer une prime dans les contrats à terme pour établir des positions longues à l'avance, dans l'espoir de réaliser un profit en raison de l'augmentation de la demande après l'introduction sur le marché au comptant.
Différenciation du marché et différences de liquidité : les différences de liquidité entre les différentes plateformes d'échange et les groupes d'utilisateurs variés peuvent entraîner une différenciation temporaire dans la découverte des prix.
Effet de levier élevé et comportements spéculatifs : Des rapports ont mentionné l'existence sur Hyperliquid de comptes "whale" utilisant un effet de levier élevé (comme 3 fois), dont les bénéfices sur papier ont un moment frôlé le million de dollars. Ce comportement spéculatif à fort effet de levier a exacerbé la volatilité du marché et l'augmentation des coûts des fonds.
Opportunités et risques coexistent
Pour les traders, cet environnement de marché offre à la fois des opportunités et des dangers.
opportunité d'arbitrage
En théorie, il existe une possibilité d'arbitrage entre plateformes d'échange : acheter sur une plateforme où le prix est bas (comme Binance) tout en vendant à découvert sur une plateforme où le prix présente une forte prime (comme Hyperliquid), en attendant que les prix convergent pour réaliser des bénéfices. Cependant, cette opération doit prendre en compte :
Érosion du coût du capital : Les frais de financement élevés sur Hyperliquid peuvent rapidement réduire le potentiel de profit des positions à découvert. Si la prime persiste, les vendeurs à découvert doivent continuer à payer des frais, ce qui peut entraîner des pertes même si leur jugement de direction est correct.
Risque d'exécution des transactions : La liquidité et la profondeur du marché des contrats à terme peuvent être inférieures à celles des marchés au comptant traditionnels, le coût d'impact des grandes commandes est élevé et le risque de slippage est important.
Avertissement de risque élevé
Volatilité extrême : Le marché "en épingle à nourrice" signifie que les prix fluctuent violemment en très peu de temps. Cela est fatal pour les traders à fort levier, ce qui peut facilement entraîner des liquidations. Les données montrent que même avant le lancement officiel de WLFI, le montant des liquidations de WLFI sur l'ensemble du réseau au cours des 4 dernières heures a atteint 370 900 dollars.
Risque de plateforme : Hyperliquid, en tant que plateforme d'échange de dérivés décentralisée, a un mécanisme différent de celui des plateformes d'échange centralisées traditionnelles. Par exemple, son comportement de mise à jour de la méthode de calcul du prix de référence influence directement la gestion des marges et des risques, ce qui rappelle aux utilisateurs qu'ils doivent pleinement comprendre les règles de la plateforme d'échange qu'ils utilisent.
Incertitude inhérente au projet : Malgré le soutien de l'aura de la famille Trump, le projet WLFI fait face à des controverses et des risques liés à la concentration de la gouvernance, à la sécurité technique et à la réglementation. Il reste à observer si sa performance réelle après le lancement pourra soutenir une surévaluation.
Perspectives d'avenir
La performance des contrats à terme pré-marché de WLFI sur Hyperliquid révèle les caractéristiques d'une attente frénétique du marché de la cryptographie pour de nouveaux actifs, combinée à une spéculation à haut risque.
Une prime et un taux de financement extrêmement élevés offrent théoriquement un espace d'arbitrage, mais les coûts de financement élevés, la volatilité des prix et les changements de règles de la plateforme rendent ce jeu risqué.
Pour les traders cherchant à interagir avec WLFI, il est plus important que jamais de comprendre en profondeur les fondamentaux du projet, d'évaluer de manière exhaustive les règles et les coûts des différents marchés de trading, et de contrôler strictement l'effet de levier et les risques.
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Analyse de la profondeur de transaction WLFI Hyperliquid : un jeu de pari avec une forte prime et un risque élevé
Le jeton WLFI de World Liberty Financial sera officiellement lancé sur la plateforme d'échange le 1er septembre 2025, mais la veille du lancement, ses contrats à terme préalables sur la plateforme d'échange décentralisée Hyperliquid ont déjà suscité un énorme émoi.
Selon les données, le prix de WLFI sur Hyperliquid a atteint un sommet de 0,42 dollar, affichant une prime significative par rapport aux autres plateformes d'échange majeures, avec des taux de prime atteignant même 25 %. Cette différence de prix et cette volatilité marquées offrent des opportunités d'arbitrage aux traders avertis, tout en présentant des risques non négligeables.
Contexte du projet WLFI et attentes du marché
WLFI (World Liberty Financial) est un projet cryptographique soutenu et endorsé par la famille Trump, visant à créer une "infrastructure financière de nouvelle génération" combinant des stablecoins et les marchés de capitaux.
Ses produits phares incluent le jeton stable USD1 (une monnaie numérique liée au dollar, soutenue par des obligations américaines, etc.) et le jeton de gouvernance WLFI. Ce projet a réalisé une prévente de jetons de taille sans précédent, vendant 25 milliards de jetons et levant 550 millions de dollars, attirant plus de 85 000 participants.
La conception de l'économie des jetons WLFI a permis aux premiers investisseurs d'obtenir des rendements incroyables. En se basant sur un prix avant la cotation de 0,319 $, par rapport au coût de 0,015 $ des premiers investisseurs, le rendement a déjà dépassé 20 fois.
Cet énorme effet de richesse attire naturellement une grande attention, mais s'accompagne également de l'inquiétude du "pic dès le lancement".
Dynamique de trading de WLFI sur Hyperliquid
Avant le lancement officiel du trading au comptant de WLFI, le trading de contrats à terme proposé par des plateformes comme Hyperliquid a offert au marché un moyen d'être exposé à l'avance au prix de cet actif, devenant ainsi un terrain d'expérimentation pour le sentiment du marché et la découverte des prix.
fluctuation des prix et prime
À la fin du mois d'août, le trading de WLFI sur Hyperliquid a connu une fluctuation de prix significative :
Taux de financement en forte hausse
Le taux de financement (Funding Rate) de WLFI et des jetons associés sur Hyperliquid a un moment grimpé à des niveaux extrêmement élevés, ce qui reflète l'euphorie du marché à l'époque et l'intensité de la lutte entre acheteurs et vendeurs.
Un taux de financement extrêmement élevé signifie que les traders à la hausse doivent payer des frais élevés aux traders à la baisse pour maintenir leur position. Cela se produit généralement lorsque le marché est extrêmement optimiste sur un actif et est prêt à payer des coûts élevés pour conserver une position longue.
Par exemple, autour du 27 août, le taux de financement de XPL sur Hyperliquid a même atteint 800 % de taux annualisé, tandis que le taux de financement de WLFI a également atteint 100 % de taux annualisé. Une autre donnée montre également que le taux de financement de XPL atteint 242 %, WLFI atteint 105 %.
contrats non réglés et intérêt du marché
L'intérêt spéculatif du marché pour WLFI a atteint son apogée à la veille de son lancement. À la fin août, l'Open Interest des contrats à terme WLFI a dépassé 800 millions de dollars, augmentant de 68 % au cours de la dernière journée, tandis que le volume des échanges a également bondi de 141 % pour atteindre 1,76 milliard de dollars. Parmi cela, Binance représentait plus de la moitié de l'activité de trading, tandis que des plateformes comme Hyperliquid et Bitget ont également attiré une part considérable de popularité.
Derrière la prime élevée et le taux de financement élevé
L'apparition d'une prime élevée et d'un taux de financement incroyable sur les contrats à terme WLFI de Hyperliquid n'est pas le résultat du hasard, mais le fruit d'une combinaison de divers facteurs.
Opportunités et risques coexistent
Pour les traders, cet environnement de marché offre à la fois des opportunités et des dangers.
opportunité d'arbitrage
En théorie, il existe une possibilité d'arbitrage entre plateformes d'échange : acheter sur une plateforme où le prix est bas (comme Binance) tout en vendant à découvert sur une plateforme où le prix présente une forte prime (comme Hyperliquid), en attendant que les prix convergent pour réaliser des bénéfices. Cependant, cette opération doit prendre en compte :
Avertissement de risque élevé
Perspectives d'avenir
La performance des contrats à terme pré-marché de WLFI sur Hyperliquid révèle les caractéristiques d'une attente frénétique du marché de la cryptographie pour de nouveaux actifs, combinée à une spéculation à haut risque.
Une prime et un taux de financement extrêmement élevés offrent théoriquement un espace d'arbitrage, mais les coûts de financement élevés, la volatilité des prix et les changements de règles de la plateforme rendent ce jeu risqué.
Pour les traders cherchant à interagir avec WLFI, il est plus important que jamais de comprendre en profondeur les fondamentaux du projet, d'évaluer de manière exhaustive les règles et les coûts des différents marchés de trading, et de contrôler strictement l'effet de levier et les risques.