Les produits dérivés synthétiques, les oracles décentralisés et les protocoles de liquidité composables permettent aux traders d'accéder à tout, des bitcoins et de l'ETH aux métaux précieux et aux devises, en utilisant des stablecoins comme collatéral.
Depuis le lancement d'Avantis sur le réseau principal en février 2024, il est devenu le plus grand échange de produits dérivés sur Base, ainsi que le plus grand DEX dans le domaine du trading et du market making RWA.
Ce protocole a traité plus de 18 milliards de dollars de volume de transactions et a exécuté plus de 2 millions de transactions pour plus de 38 500 traders. Avantis possède 23 millions de dollars de TVL dans plus de 25 000 LP et plus de 80 marchés, consolidant ainsi sa position en tant que centre de perps.
Cet article explorera l'effet de levier universel, l'architecture d'Avantis et le lancement de $AVNT.
Introduction à Avantis
Avantis est un DEX perps qui permet aux utilisateurs d'échanger des cryptomonnaies, des devises, des marchandises et des indices en utilisant des stablecoins comme garantie. Le protocole abstrait un livre de commandes unique et construit plutôt une "couche de levier universelle" dans laquelle tout actif ayant des informations de prix fiables peut être listé.
Le levier synthétique est réalisé grâce à un coffre de liquidité basé sur l'USDC, ce coffre servant de contrepartie à toutes les transactions, permettant ainsi une exposition efficace au capital sur plusieurs marchés. Les traders peuvent choisir un levier allant jusqu'à 500 fois, leur permettant d'exprimer des opinions directionnelles avec un minimum de fonds, tandis que les fournisseurs de liquidité (LP) gagnent des revenus en fournissant de l'USDC pour soutenir les positions.
La différence entre Avantis et d'autres bourses de contrats à terme perpétuels est que les utilisateurs peuvent négocier des marchés non cryptographiques tels que le yen, l'or et les indices boursiers américains avec BTC ou ETH. La conception du protocole prend également en charge des fonctionnalités telles que zéro frais de transaction, remboursement des pertes et glissement positif, qui ajustent les incitations entre les traders et les LP en remboursant une partie des frais ou des bénéfices aux utilisateurs lorsque ceux-ci améliorent le profil de risque du protocole.
Architecture Avantis
Le cœur d'Avantis est un moteur de synthèse efficace en capital. Les traders utilisent l'interface du protocole pour ouvrir des positions sur des actifs pris en charge. Avantis ne fait pas correspondre les ordres dans un carnet d'ordres, mais associe chaque trader à un coffre-fort USDC qui prend en charge l'autre partie de la transaction. Ce coffre-fort agrège les dépôts de milliers de LP et agit comme un unique contrepartie. Cette structure permet au protocole d'offrir une liquidité profonde sur de nombreux marchés, sans avoir besoin de pools de liquidité séparés pour chaque paire de devises, ce qui permet à Avantis de répertorier plus de 80 marchés, y compris 22 actifs RWA.
Avantis a introduit des parties de risque et des paramètres de verrouillage temporel, permettant aux LP de choisir leur exposition au risque préférée. Les LP peuvent déposer passivement dans la partie avancée ou assumer plus de risques dans la partie primaire, ce qui offre un potentiel de rendement plus élevé mais absorbe également une plus grande part de pertes.
De plus, les LP choisissent une période de verrouillage (par exemple, 30 jours ou 90 jours) pour contrôler le timing de leur apport en capital, une période de verrouillage plus longue générant des frais supplémentaires. Ce design imite le modèle de liquidité concentrée d'Uniswap v3 tout en l'appliquant à la gestion des risques des échanges de perps.
Alignement des traders <> LP
Le mécanisme innovant d'Avantis coordonne davantage les intérêts des traders et des LP.
Remboursement des pertes : Les traders qui prennent des positions à l'opposé des contrats non réglés (pour aider à équilibrer le biais haussier/baissier de la plateforme) peuvent recevoir jusqu'à 20 % de remboursement des pertes. Cela encourage les traders à tirer parti des contrats non réglés et à stabiliser l'exposition des LP.
Point de glissement positif : lorsque l'ordre d'un trader réduit le risque du coffre (par exemple, en liquidant une position gravement surdimensionnée), le prix d'entrée proposé par Avantis est supérieur au prix de référence. Cette exécution "meilleure que le marché" récompense les traders pour avoir aidé à équilibrer le flux.
Zéro frais de transaction : Avantis a créé un produit où les traders n'ont pas à payer de frais d'ouverture, de fermeture ou d'emprunt. Au lieu de cela, ils ne paient qu'une partie des bénéfices lorsqu'ils ferment des transactions gagnantes. Cet outil est disponible pour $BTC, $SOL et $ETH, avec un effet de levier allant jusqu'à 250x, très apprécié des arbitrageurs et des traders haute fréquence.
Gestion des risques avancée : les LP peuvent agir en tant que prêteurs passifs ou teneurs de marché actifs en choisissant des parties de risque et des verrous temporels. Chaque partie a ses propres frais et part de pertes potentielles, permettant aux LP de contrôler les risques et les rendements.
$AVNT : Émission de jetons et économie des jetons
Pour favoriser sa prochaine phase de croissance, Avantis a lancé le jeton utilitaire et de gouvernance $AVNT.
$AVNT a plusieurs fonctions :
Sécurité et Staking : Les détenteurs peuvent staker $AVNT dans le module de sécurité d'Avantis, fournissant un soutien au trésor USDC pendant les fluctuations extrêmes du marché. Les stakers peuvent recevoir des récompenses en $AVNT et des réductions sur les frais de transaction.
Récompenses communautaires : 50,1 % des 1 milliard de tokens en circulation sont réservés aux traders, fournisseurs de liquidité, référents et bâtisseurs qui contribuent à Avantis. L'airdrop1 (12,5 % de l'offre) récompensera les activités du protocole depuis février 2024, tandis que les incitations on-chain (28,6 %) financeront les futures saisons XP et les contributions communautaires. Les fonds pour les bâtisseurs et l'écosystème (9 %) soutiendront la création de nouveaux outils frontaux et de trading, tels que des agents IA et des bots Telegram.
Gouvernance : les détenteurs de jetons pourront proposer des suggestions et voter sur les décisions du protocole, allant de l'inscription d'actifs et de la structure des frais à des programmes de rachat et des déploiements inter-chaînes.
La répartition de l'approvisionnement restant de 49,9 % est la suivante :
Équipe (13,3 %)
Investisseur (26,61 %)
Fondation Avantis (4%)
Réserve de liquidité (6%)
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Zéro frais + 500 fois effet de levier, interprétation de la plus grande plateforme d'échange de dérivés Avantis sur Base
Source : Bulletin quotidien d'Alea Research
Compilation : Zhou, ChainCatcher
Les produits dérivés synthétiques, les oracles décentralisés et les protocoles de liquidité composables permettent aux traders d'accéder à tout, des bitcoins et de l'ETH aux métaux précieux et aux devises, en utilisant des stablecoins comme collatéral.
Depuis le lancement d'Avantis sur le réseau principal en février 2024, il est devenu le plus grand échange de produits dérivés sur Base, ainsi que le plus grand DEX dans le domaine du trading et du market making RWA.
Ce protocole a traité plus de 18 milliards de dollars de volume de transactions et a exécuté plus de 2 millions de transactions pour plus de 38 500 traders. Avantis possède 23 millions de dollars de TVL dans plus de 25 000 LP et plus de 80 marchés, consolidant ainsi sa position en tant que centre de perps.
Cet article explorera l'effet de levier universel, l'architecture d'Avantis et le lancement de $AVNT.
Introduction à Avantis
Avantis est un DEX perps qui permet aux utilisateurs d'échanger des cryptomonnaies, des devises, des marchandises et des indices en utilisant des stablecoins comme garantie. Le protocole abstrait un livre de commandes unique et construit plutôt une "couche de levier universelle" dans laquelle tout actif ayant des informations de prix fiables peut être listé.
Le levier synthétique est réalisé grâce à un coffre de liquidité basé sur l'USDC, ce coffre servant de contrepartie à toutes les transactions, permettant ainsi une exposition efficace au capital sur plusieurs marchés. Les traders peuvent choisir un levier allant jusqu'à 500 fois, leur permettant d'exprimer des opinions directionnelles avec un minimum de fonds, tandis que les fournisseurs de liquidité (LP) gagnent des revenus en fournissant de l'USDC pour soutenir les positions.
La différence entre Avantis et d'autres bourses de contrats à terme perpétuels est que les utilisateurs peuvent négocier des marchés non cryptographiques tels que le yen, l'or et les indices boursiers américains avec BTC ou ETH. La conception du protocole prend également en charge des fonctionnalités telles que zéro frais de transaction, remboursement des pertes et glissement positif, qui ajustent les incitations entre les traders et les LP en remboursant une partie des frais ou des bénéfices aux utilisateurs lorsque ceux-ci améliorent le profil de risque du protocole.
Architecture Avantis
Le cœur d'Avantis est un moteur de synthèse efficace en capital. Les traders utilisent l'interface du protocole pour ouvrir des positions sur des actifs pris en charge. Avantis ne fait pas correspondre les ordres dans un carnet d'ordres, mais associe chaque trader à un coffre-fort USDC qui prend en charge l'autre partie de la transaction. Ce coffre-fort agrège les dépôts de milliers de LP et agit comme un unique contrepartie. Cette structure permet au protocole d'offrir une liquidité profonde sur de nombreux marchés, sans avoir besoin de pools de liquidité séparés pour chaque paire de devises, ce qui permet à Avantis de répertorier plus de 80 marchés, y compris 22 actifs RWA.
Avantis a introduit des parties de risque et des paramètres de verrouillage temporel, permettant aux LP de choisir leur exposition au risque préférée. Les LP peuvent déposer passivement dans la partie avancée ou assumer plus de risques dans la partie primaire, ce qui offre un potentiel de rendement plus élevé mais absorbe également une plus grande part de pertes.
De plus, les LP choisissent une période de verrouillage (par exemple, 30 jours ou 90 jours) pour contrôler le timing de leur apport en capital, une période de verrouillage plus longue générant des frais supplémentaires. Ce design imite le modèle de liquidité concentrée d'Uniswap v3 tout en l'appliquant à la gestion des risques des échanges de perps.
Alignement des traders <> LP
Le mécanisme innovant d'Avantis coordonne davantage les intérêts des traders et des LP.
Remboursement des pertes : Les traders qui prennent des positions à l'opposé des contrats non réglés (pour aider à équilibrer le biais haussier/baissier de la plateforme) peuvent recevoir jusqu'à 20 % de remboursement des pertes. Cela encourage les traders à tirer parti des contrats non réglés et à stabiliser l'exposition des LP.
Point de glissement positif : lorsque l'ordre d'un trader réduit le risque du coffre (par exemple, en liquidant une position gravement surdimensionnée), le prix d'entrée proposé par Avantis est supérieur au prix de référence. Cette exécution "meilleure que le marché" récompense les traders pour avoir aidé à équilibrer le flux.
Zéro frais de transaction : Avantis a créé un produit où les traders n'ont pas à payer de frais d'ouverture, de fermeture ou d'emprunt. Au lieu de cela, ils ne paient qu'une partie des bénéfices lorsqu'ils ferment des transactions gagnantes. Cet outil est disponible pour $BTC, $SOL et $ETH, avec un effet de levier allant jusqu'à 250x, très apprécié des arbitrageurs et des traders haute fréquence.
Gestion des risques avancée : les LP peuvent agir en tant que prêteurs passifs ou teneurs de marché actifs en choisissant des parties de risque et des verrous temporels. Chaque partie a ses propres frais et part de pertes potentielles, permettant aux LP de contrôler les risques et les rendements.
$AVNT : Émission de jetons et économie des jetons
Pour favoriser sa prochaine phase de croissance, Avantis a lancé le jeton utilitaire et de gouvernance $AVNT.
$AVNT a plusieurs fonctions :
Sécurité et Staking : Les détenteurs peuvent staker $AVNT dans le module de sécurité d'Avantis, fournissant un soutien au trésor USDC pendant les fluctuations extrêmes du marché. Les stakers peuvent recevoir des récompenses en $AVNT et des réductions sur les frais de transaction.
Récompenses communautaires : 50,1 % des 1 milliard de tokens en circulation sont réservés aux traders, fournisseurs de liquidité, référents et bâtisseurs qui contribuent à Avantis. L'airdrop1 (12,5 % de l'offre) récompensera les activités du protocole depuis février 2024, tandis que les incitations on-chain (28,6 %) financeront les futures saisons XP et les contributions communautaires. Les fonds pour les bâtisseurs et l'écosystème (9 %) soutiendront la création de nouveaux outils frontaux et de trading, tels que des agents IA et des bots Telegram.
Gouvernance : les détenteurs de jetons pourront proposer des suggestions et voter sur les décisions du protocole, allant de l'inscription d'actifs et de la structure des frais à des programmes de rachat et des déploiements inter-chaînes.
La répartition de l'approvisionnement restant de 49,9 % est la suivante :