Dans le développement récent du marché des actifs numériques, le rôle des échanges centralisés (Centralized Exchange, CEX) et des échanges décentralisés (Decentralized Exchange, DEX) est devenu un sujet central d'intérêt pour les investisseurs et les chercheurs. Bien que le marché ait une certaine compréhension de ces deux modes de négociation, leurs impacts et différences dans différents scénarios d'application méritent encore d'être explorés en profondeur.
Au cours des deux dernières années, l'utilisation des DEX a considérablement augmenté à l'échelle mondiale, de plus en plus d'investisseurs commencent à accumuler de l'expérience et des réflexions à travers des transactions sur la chaîne et la gestion de portefeuille, montrant que le trading décentralisé est en train de se faire rapidement une place. Cependant, bien que les DEX connaissent une croissance rapide, les CEX, en tant que mode de trading traditionnel et largement répandu, conservent une importance irremplaçable. En termes de conformité, de liquidité et d'expérience utilisateur, les avantages des CEX restent clairs, et de nombreuses entreprises et investisseurs en dépendent bien plus que ce que la perception générale du marché pourrait laisser penser.
Ainsi, "la comparaison entre CEX et DEX" n'est pas seulement une question de choix d'outils de trading, mais elle concerne également des jugements clés sur la structure industrielle et les tendances futures. Cet article analysera systématiquement l'état actuel et le potentiel de développement des deux à travers des comparaisons de données multidimensionnelles, couvrant la taille des utilisateurs et le taux de pénétration, la structure du marché et le schéma des transactions, la sécurité ainsi que la conformité mondiale. À travers des comparaisons et des observations croisées, on peut mieux comprendre le degré de diffusion de CEX et DEX sur le marché mondial des cryptomonnaies, les différences de risques et les interactions, fournissant ainsi des références pour les recherches de marché et les stratégies futures.
Analyse des données des utilisateurs cryptés : taux de pénétration du marché et tendances de croissance
Croissance exponentielle du nombre d'utilisateurs de cryptomonnaie dans le monde
Selon les taux de pénétration de Crypto, les tendances de croissance, les performances du marché et les données prévisionnelles de Demandsafe, le nombre d'utilisateurs de crypto-monnaies dans le monde a connu une croissance exponentielle au cours des dix dernières années. Le nombre d'utilisateurs est passé d'environ 1 million en 2013 à 670 millions en 2025, avec un taux de croissance annuel très remarquable. En particulier, après 2020, la courbe des utilisateurs a accéléré de manière spectaculaire, marquant le passage du marché de la cryptographie d'une phase d'expérimentation précoce à une adoption massive et mainstream.
Cette tendance indique que les cryptomonnaies sont passées d'un produit de niche à une force incontournable dans le système financier mondial. Une vaste base d'utilisateurs fournit non seulement un terreau solide pour des secteurs émergents tels que DeFi, NFT et Web3, mais renforce également les effets de réseau et la liquidité du marché. Avec l'expansion continue du nombre d'utilisateurs, le potentiel du marché des cryptomonnaies dans des scénarios d'application tels que l'inclusion financière, les paiements transfrontaliers et l'identité numérique sera davantage libéré, propulsant l'économie numérique mondiale vers une phase plus mature et généralisée.
Taux de pénétration mondial et répartition régionale : l'émergence des marchés émergents
D'un point de vue géographique, le taux de pénétration des utilisateurs de cryptomonnaies varie considérablement :
Marché à haute pénétration : Corée du Sud (27 %), Émirats Arabes Unis (25,3 %), Singapour (24,4 %), Turquie (19,3 %), montrant que la technologie cryptographique est largement répandue sur ces marchés.
Marchés émergents : Argentine (18,9 %), Thaïlande (17,6 %), Brésil (17,5 %), Vietnam (17,4 %), Indonésie (13,9 %), avec des taux de pénétration supérieurs à la moyenne mondiale, les cryptomonnaies sont considérées comme un outil important pour l'inclusion financière.
Marchés développés : Les États-Unis (15,5 %) et le Canada (10,1 %) ont des taux de pénétration relativement modérés, mais demeurent au cœur du marché mondial de la cryptographie grâce à leur capital, leur technologie et leur adoption institutionnelle.
Ce schéma indique que les moteurs d'adoption des cryptomonnaies varient selon les régions : les marchés émergents s'appuient principalement sur des alternatives financières et des besoins d'inclusion financière, tandis que les marchés développés sont davantage soutenus par l'adoption institutionnelle et l'innovation technologique. Le processus de mondialisation des cryptomonnaies s'accélère sous de multiples moteurs.
Comparaison de la taille des utilisateurs entre CEX et DEX
Entre 2020 et 2024, la taille des utilisateurs des échanges centralisés (CEX) et des échanges décentralisés (DEX) a connu une forte croissance.
Utilisateurs de DEX : Le nombre d'adresses actives annuelles est passé de 9,3 millions en 2020 à 143 millions en 2024, réalisant une croissance de plus de 10 fois en quatre ans, montrant une forte dynamique de croissance.
Utilisateurs CEX : Le nombre d'utilisateurs actifs annuels est passé de 22,5 millions en 2020 à 120 millions en 2024, maintenant une croissance remarquable, ce qui indique que les plateformes centralisées occupent toujours une position clé sur le marché des cryptomonnaies.
Évolution des tendances : Avant 2020, la taille des utilisateurs de CEX était toujours supérieure à celle de DEX ; mais depuis 2021, la taille des utilisateurs de DEX a commencé à dépasser celle de CEX, formant un écart significatif en 2022. Bien que cet écart se soit rétréci par la suite, il s'est à nouveau élargi en 2024. Avec la maturation de l'écosystème décentralisé, les utilisateurs se déplacent progressivement des plateformes centralisées vers l'écosystème Web3, mais la base d'utilisateurs des deux types de plateformes s'étend également de manière significative.
Ce changement révèle que :
Les habitudes des utilisateurs sont en train de changer —— De plus en plus d'utilisateurs de cryptomonnaies préfèrent utiliser des DEX, cherchant une plus grande transparence et autonomie ;
Le paysage du marché devient de plus en plus diversifié —— CEX reste le point d'entrée principal, mais l'émergence de Web3 et des applications décentralisées est en train de remodeler la structure des utilisateurs.
Dans l'ensemble, la base d'utilisateurs du marché cryptographique s'étend des plateformes centralisées traditionnelles vers un écosystème Web3 décentralisé et ouvert, la direction du développement du marché présentant de plus en plus des caractéristiques diversifiées et décentralisées.
Tendance de la capitalisation des actifs mondiaux : l'essor des cryptomonnaies
Les crypto-monnaies vers un actif central mondial (2013–2025)
Au cours des douze années allant de 2013 à 2025, le paysage de la capitalisation boursière mondiale a connu une profonde restructuration. Les monnaies solides traditionnelles comme l'or et l'argent continuent d'afficher une croissance stable, mais leur rythme d'augmentation ralentit, et leur part de marché est progressivement diluée. Parallèlement, la capitalisation boursière des géants de la technologie s'est rapidement étendue, en particulier avec la montée en puissance de Microsoft et NVIDIA après 2020, mettant en évidence que des technologies de pointe comme l'intelligence artificielle et le cloud computing deviennent le moteur central de la croissance économique mondiale.
Ce qui mérite le plus d'attention, c'est que les cryptomonnaies ont connu une croissance explosive depuis 2020, s'imposant rapidement comme un acteur majeur sur le marché mondial des actifs. D'ici 2025, leur capitalisation boursière atteindra 3,02 billions de dollars, surpassant Apple et devenant la quatrième plus grande catégorie d'actifs au monde, juste derrière l'or, Nvidia et Microsoft. Parmi eux, la capitalisation boursière du Bitcoin (BTC) s'élève à 2,35 billions de dollars, dépassant Amazon et l'argent ; la capitalisation boursière de l'Ethereum (ETH) est proche de 980 milliards de dollars ; la capitalisation boursière des stablecoins atteint également 260 milliards de dollars.
Dans l'ensemble, le cœur des actifs mondiaux est en train de passer progressivement des actifs physiques traditionnels vers des actifs innovants à forte croissance. L'essor des cryptomonnaies non seulement montre le potentiel énorme de la finance numérique, mais marque également son égalité avec l'or et les actions technologiques, devenant un nouveau pilier de l'allocation de capital mondial.
Évolution des structures de capitalisation des actifs mondiaux et tendances futures (2022–2025–2030)
L'analyse des instantanés de la capitalisation boursière à des moments clés montre clairement comment les cryptomonnaies sont passées d'actifs marginaux à une catégorie centrale capable de rivaliser avec les plus grandes entreprises technologiques mondiales. En août 2022, le paysage mondial des actifs était encore dominé par les actifs traditionnels : l'or, avec 11 770 milliards de dollars, était largement en tête, suivi par Apple et Microsoft. À ce moment-là, la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies était d'environ 1 080 milliards de dollars, bien qu'elle ait atteint une certaine échelle, elle restait dans une position secondaire comparable à celle de l'argent (1 380 milliards de dollars).
Cependant, en seulement trois ans, des changements majeurs ont eu lieu. D'ici août 2025, propulsé par la vague d'intelligence artificielle et le marché haussier des cryptomonnaies, la carte des actifs mondiaux a été complètement réécrite. La capitalisation boursière de l'or a atteint 22,93 billions de dollars ; NVIDIA, grâce à son avantage de leader dans le domaine de l'IA, a vu sa capitalisation boursière s'envoler à 4,24 billions de dollars. Pendant ce temps, les performances des cryptomonnaies ont été particulièrement remarquables, avec une capitalisation boursière totale atteignant 3,02 billions de dollars, dépassant historiquement l'argent et Amazon, s'imposant officiellement dans le cœur du classement mondial des actifs.
À l'avenir, cette tendance devrait continuer à se renforcer, les prévisions prospectives indiquant qu'en 2030, la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies devrait atteindre 41,80 trillions de dollars, devenant ainsi la deuxième plus grande classe d'actifs au monde, juste derrière l'or. Cette montée exponentielle reflète une migration massive du capital mondial s'adaptant à l'ère numérique, où la composition des actifs de premier plan est passée d'une prédominance d'actifs matériels traditionnels à un nouveau schéma diversifié équilibré entre actifs traditionnels, géants de la technologie et actifs numériques.
Évolution de la structure interne du marché des cryptomonnaies : équilibre dynamique entre CEX et DEX
Parallèlement, la structure du marché interne des cryptomonnaies évolue vers une maturité et un équilibre. Dans le passé, la garde d'actifs et la liquidité dépendaient presque entièrement des échanges centralisés (CEX) ; mais d'ici 2025, le paysage a évolué vers un "modèle à double voie" où CEX et échanges décentralisés (DEX) coexistent. Les données montrent qu'en 2022, les réserves d'actifs totales de CEX et DEX s'élevaient à environ 118 milliards de dollars, dont CEX détenait une domination absolue ; cependant, en 2025, la taille totale des actifs a grimpé à 560 milliards de dollars, avec une forte augmentation de la valeur verrouillée (TVL) de DEX, presque à égalité avec les réserves de CEX.
Cette transformation structurelle ne représente pas un affaiblissement de l'importance des CEX, mais plutôt un signe de la maturité du marché des cryptomonnaies. D'une part, la taille globale du marché s'étend rapidement, offrant un espace de croissance suffisant tant pour les CEX que pour les DEX ; d'autre part, la part des actifs DEX augmente, ce qui reflète la prospérité de l'écosystème DeFi, les progrès technologiques et la préférence des utilisateurs pour l'autogestion des actifs et la transparence sur la chaîne. Parallèlement, le rôle des CEX évolue également : ils ne sont plus le seul centre d'échanges, mais agissent comme une "porte d'entrée centrale" reliant le monde réel à l'économie sur la chaîne, assumant des fonctions clés telles que l'entrée et la sortie de devises fiduciaires, l'éducation des nouveaux utilisateurs et l'entrée en conformité des institutions.
Ainsi, le marché de la cryptographie est en train de former progressivement une "infrastructure à double voie" - CEX comme point d'entrée et hub pour le capital mondial, DEX comme le noyau de la finance et de l'innovation sur la chaîne. Les deux ne sont pas en relation de substitution, mais se complètent mutuellement, constituant ensemble la double pierre angulaire du futur système financier cryptographique.
Émission de jetons et prospérité de l'écosystème
Le nombre d'émissions de tokens a connu une croissance extrêmement rapide ces dernières années. En particulier, depuis l'été DeFi de 2020, les échanges décentralisés (DEX) sont progressivement devenus le principal canal pour l'émission de nouveaux tokens. Aujourd'hui, le volume d'émissions de tokens sur DEX a atteint un niveau étonnant, avec plus de cinquante mille nouveaux tokens lancés chaque jour. En 2025, le nombre total de nouveaux tokens émis est estimé à plus de huit millions, avec une taille d'émission cumulée atteignant des millions. En comparaison, les CEX continuent d'avoir de nombreux tokens lancés, mais leur vitesse et leur nombre d'émissions sont clairement en retard par rapport aux DEX.
Ce changement dans le mode d'émission a eu deux effets :
Amélioration de la prospérité de l'innovation : L'ouverture des DEX offre une scène plus large aux développeurs et aux équipes d'entrepreneurs. De nouveaux projets peuvent être rapidement lancés et entrer en circulation, favorisant le développement diversifié et l'itération rapide de nouveaux domaines tels que GameFi, DeFi et SocialFi.
Différenciation des risques et de la qualité : En raison de presque aucune barrière à l'entrée, la plupart des tokens sur les DEX ont une taille limitée et une durée de vie courte, le marché étant saturé de "projets de longue traîne", avec des risques élevés. En revanche, les CEX continuent de sélectionner des projets par le biais de mécanismes d'audit stricts, bien que le nombre d'émissions soit plus faible, la qualité et la crédibilité des tokens sont plus élevées.
En termes de proportion, la grande majorité des nouveaux tokens sont émis sur les DEX, tandis que la part des CEX a chuté à moins de 1 %. Cela montre que, parmi les facteurs de prospérité de l'écosystème des tokens, les DEX ont pris une position dominante. Cependant, les CEX conservent toujours une valeur irremplaçable en ce qui concerne les "projets sélectionnés", la réputation de marque et les garanties de conformité.
Dans l'ensemble des émissions de tokens des différents Launchpads Web3, plus de la moitié provient des DEX. Cela indique que la prospérité de l'écosystème passe d'un modèle unique à un schéma à double voie où CEX et DEX coexistent.
Évolution des tendances du pouvoir de marché
La relation de concurrence entre CEX et DEX dans le domaine du volume d'échanges et de la domination du marché évolue progressivement. Dans l'ensemble, le CEX reste la force centrale du marché, mais la part de marché du DEX continue d'augmenter, et l'écart entre les deux se réduit progressivement.
trading au comptant
Actuellement, la part des échanges au comptant dans le monde est d'environ 77 % pour les CEX et de 23 % pour les DEX. Cependant, si l'on exclut l'impact des transactions de wash trading, les données qui reflètent mieux l'activité réelle des utilisateurs montrent que la part des CEX est de 58 % et celle des DEX de 42 %. Cela signifie qu'en ce qui concerne les transactions réellement motivées par les utilisateurs, les DEX se rapprochent des CEX et affichent une dynamique de rattrapage rapide.
volume de transactions annuel
Au cours des dix dernières années, l'écart de volume de transactions annuel entre CEX et DEX s'est progressivement réduit. Bien que CEX soit toujours plus grand en termes d'échelle absolue, la DEX connaît une croissance plus rapide, atteignant même, à certains moments et dans certaines catégories d'actifs émergents, des niveaux proches ou supérieurs à ceux de CEX. Parallèlement, en comparant le volume total verrouillé (TVL), CEX avait autrefois un avantage absolu, mais aujourd'hui le TVL de la DEX a presque atteint celui de CEX, formant un équilibre des pouvoirs.
Les futures tendances de la domination du marché
À court terme, les CEX continueront de dominer grâce à leur forte liquidité, leur conformité réglementaire et une meilleure expérience utilisateur, en particulier dans les régions à réglementation stricte. À moyen et long terme, avec l'amélioration continue des infrastructures blockchain, l'augmentation de la sensibilisation des utilisateurs à la gestion autonome des actifs, ainsi que l'amélioration continue de la sécurité et de la facilité d'utilisation des DEX, leur part de marché devrait continuer à s'élargir. Dans les 5 à 10 prochaines années, les DEX pourraient encore se rapprocher, voire défier, la position dominante des CEX.
Dans l'ensemble, le marché passe progressivement d'un modèle « CEX dominant » à un modèle bipolaire de « CEX en tête + DEX en rapide rattrapage ». Les CEX maintiennent des avantages en termes d'échelle et de conformité, tandis que les DEX représentent la force à la pointe de l'innovation écologique et du concept de décentralisation.
Risques de sécurité et tendances de conformité dans l'écosystème cryptographique
Événement de piratage et perte de fonds
Entre 2023 et 2025, les actifs cryptographiques ont continué à être confrontés à des vols massifs. Selon les données de Chainalysis, environ 59 % des actifs volés proviennent de protocoles DEX/Web3, avec des pertes s'élevant à 5,9 milliards de dollars, soulignant les lacunes des systèmes décentralisés en matière de mécanismes de sécurité. Les principaux types d'attaques comprennent les vulnérabilités des contrats intelligents, les défaillances de sécurité des ponts inter-chaînes et les défauts de conception de la gouvernance, ce qui expose le Web3 à des risques financiers accrus. En revanche, bien que les CEX présentent également un risque de centralisation, leur système de sécurité étant relativement mature, le taux de pertes financières est plus faible.
Dans le même temps, le vol de portefeuilles personnels devient progressivement la nouvelle avant-garde de la criminalité cryptographique. À partir de juin 2025, les attaques ciblant les portefeuilles des utilisateurs individuels représentaient plus de 20 % de toutes les activités de fonds volés. En raison de leur caractère furtif, les incidents connexes sont souvent sous-déclarés, mais le niveau de risque continue d'augmenter. Les principaux facteurs qui alimentent cette tendance incluent : l'amélioration des capacités de sécurité des grandes plateformes, forçant les attaquants à se tourner vers les utilisateurs individuels ; l'élargissement continu de la population des détenteurs de cryptomonnaies ; l'augmentation de la valeur des actifs des portefeuilles personnels à mesure que les prix du marché augmentent ; et l'utilisation par les hackers d'outils émergents comme LLM, rendant les techniques d'attaque de plus en plus complexes.
Dans le contexte d'une augmentation des attaques sur les portefeuilles personnels, MetaMask est devenu l'un des cas les plus représentatifs. À partir de la fin de 2024, le nombre d'incidents anormaux de vol de fonds rencontrés par les utilisateurs de MetaMask a considérablement augmenté et a continué d'augmenter en 2025. Certaines attaques ont causé près de 500 portefeuilles victimes en une seule journée, montrant que les hackers ont la capacité de cibler des groupes d'utilisateurs à grande échelle par des moyens systématiques. En comparaison, bien qu'il y ait eu des pics sporadiques à la mi-2022 et à la fin de 2023, la fréquence et la gravité étaient bien inférieures à celles du niveau actuel, ce qui montre une évolution des modes de menace.
Les causes potentielles de ce phénomène incluent : des vulnérabilités dans les logiciels de portefeuille pouvant être systématiquement exploitées, des risques de sécurité liés aux infrastructures tierces (telles que les plugins de navigateur ou les dApps malveillantes), ainsi qu'un plus grand pool d'objectifs d'attaque qui se forme à mesure que le nombre d'utilisateurs augmente. Dans l'ensemble, les cas liés à MetaMask montrent que les applications de portefeuille largement utilisées deviennent des cibles privilégiées pour les hackers, et avec la popularité croissante des applications de cryptomonnaie, ce type d'attaque pourrait se propager davantage à l'avenir.
En résumé, les risques de sécurité de l'écosystème cryptographique actuel présentent des caractéristiques d'élargissement d'échelle et de diversification des méthodes, et les cibles se déplacent progressivement vers les utilisateurs individuels. L'industrie doit avancer simultanément sur deux fronts en matière de stratégies de sécurité : d'une part, les plateformes de services doivent continuer à renforcer la protection des infrastructures, y compris l'audit des contrats intelligents, la vérification de la sécurité des ponts inter-chaînes et le mécanisme de signatures multiples pour les portefeuilles chauds, afin de réduire les risques systémiques ; d'autre part, l'éducation et la protection des utilisateurs individuels doivent également être améliorées de manière synchronisée, couvrant la sécurité opérationnelle (OpSec), l'utilisation de portefeuilles froids et la prévention des attaques d'ingénierie sociale.
En même temps, les régulateurs pourraient devoir progressivement imposer des exigences de conformité aux protocoles DeFi et aux applications de portefeuille, cherchant à établir un équilibre entre la transparence et la décentralisation, afin de réduire l'infiltration de fonds illégaux par des canaux on-chain. Ces caractéristiques de risque fournissent également un contexte important pour les analyses des flux de fonds futurs et du blanchiment d'argent.
Blanchiment d'argent et flux de fonds cryptographiques
Entre 2021 et 2024, environ 50 milliards de dollars de fonds illégaux sont blanchis et utilisés dans des activités frauduleuses via des canaux cryptographiques chaque année, les CEX restant le principal point de réception des fonds. Cependant, avec le développement de DeFi et des plateformes sans KYC, les protocoles en chaîne deviennent progressivement une sortie importante pour les fonds illégaux, en particulier pendant les phases de marché actif, où la participation à DeFi augmente clairement. L'absence d'authentification d'identité et l'anonymat inter-chaînes facilitent la vulnérabilité des DEX en matière de gestion des risques AML (anti-blanchiment d'argent).
Entre 2024 et 2025, différents types d'attaques montrent des chemins de blanchiment d'argent différenciés. Les attaquants des plateformes de services utilisent plus souvent des ponts inter-chaînes (Bridge) et des mélangeurs (Mixers) pour transférer des fonds, tandis que les fonds volés de portefeuilles personnels se dirigent davantage vers des contrats intelligents de jetons et des CEX. Il convient de noter que le coût du blanchiment n'a pas diminué en raison des avancées technologiques de la blockchain, mais a en fait augmenté en raison de la quête de vitesse et d'irréversibilité. De juin 2022 à juin 2025, le coût moyen des transactions sur la blockchain a diminué de plus de 80 % grâce aux avancées technologiques de Solana et des Layer 2, mais les frais que les opérateurs de fonds volés paient ont augmenté de plus de 100 %. De plus, tous les fonds ne circulent pas immédiatement ; à la fin de juin 2025, plus de 37 % des fonds volés de portefeuilles personnels restent encore sur les adresses des attaquants, montrant un caractère de thésaurisation.
Dans l'ensemble, le blanchiment d'argent par cryptomonnaie présente des caractéristiques telles que la complexité des voies, la surenchère dans le transfert de fonds et la stabilisation des outils en monnaie stable. Bien que la technologie ait réduit les coûts des transactions légitimes, les fonds illégaux, quant à eux, paient un coût plus élevé pour obtenir efficacité et discrétion. Cela impose des exigences plus élevées en matière de réglementation et d'application de la loi pour le suivi inter-chaînes, la surveillance des mélangeurs et la régulation des entités sanctionnées, et cela préfigure une pression de conformité accrue à l'avenir sur les écosystèmes DeFi et de monnaies stables. Cela souligne également le rôle central de l'architecture de conformité dans la gestion des risques sectoriels.
Conformité et déploiement mondial
Dans un contexte où les risques de sécurité et les voies de blanchiment d'argent évoluent constamment, la conformité est devenue un domaine clé qui distingue les CEX des DEX. Les CEX (comme Gate) établissent progressivement des structures de conformité et des systèmes de licences à l'échelle mondiale pour répondre aux exigences AML/KYC des différentes juridictions. Ce type de mise en place couvre une diversité de formes d'activités, y compris le trading, la garde et les produits dérivés, tout en signifiant également que les CEX doivent s'acquitter d'obligations telles que la divulgation d'informations, la vérification de l'identité des clients (KYC), la surveillance des transactions et les rapports de lutte contre le blanchiment d'argent. En établissant un cadre de conformité global, les CEX peuvent améliorer la confiance des utilisateurs au niveau institutionnel et poser les bases de l'expansion des activités transrégionales et du développement à long terme.
En comparaison, le modèle opérationnel des DEX présente des différences significatives. En raison de l'absence d'entités juridiques centralisées et d'un cadre réglementaire transfrontalier unifié, la plupart des DEX n'ont pas mis en place de mécanismes de conformité obligatoires et n'effectuent généralement pas de KYC ou de vérification d'identité. Cette ouverture et cette anonymité offrent aux utilisateurs une plus grande liberté, mais créent également un écart évident en matière de gestion des risques AML. Les données pertinentes montrent que la proportion de fonds illicites circulant sur les DEX augmente chaque année, en particulier pendant les phases de volatilité du marché, les DEX étant plus susceptibles de devenir des canaux importants pour la circulation des fonds de fraude et de piratage. Par conséquent, la conformité n'est pas seulement une référence systémique pour la différenciation de l'industrie, mais deviendra également un facteur déterminant important dans l'évolution future du paysage du marché.
Conclusion
La comparaison entre CEX et DEX ne se limite pas aux différences de modes de transaction, mais reflète également de manière plus profonde l'évolution multidimensionnelle de l'industrie crypto en termes de croissance des utilisateurs, de structure du marché, de risques de sécurité et de cadres de conformité. Au cours de la dernière décennie, l'expansion exponentielle de la base d'utilisateurs a propulsé le marché crypto d'une expérimentation de niche vers le courant dominant mondial, tandis que la montée rapide des DEX et l'expansion stable des CEX ont façonné l'actuelle structure de marché diversifiée.
Cependant, la sécurité et la conformité restent des variables clés dans le développement de l'industrie. Les incidents de piratage, le vol de portefeuilles personnels et la complexification des chemins de blanchiment d'argent inter-chaînes mettent en lumière les vulnérabilités de la gestion des risques dans DeFi et DEX ; en même temps, CEX, grâce à une stratégie de conformité mondiale et à un système de protection de la sécurité plus mature, offre des garanties relativement solides sur les plans institutionnel et de la confiance. Cette différence fait également que les deux types de plateformes joueront des rôles différents dans la concurrence future du marché et l'environnement réglementaire.
Envisageant l'avenir, les CEX et les DEX ne sont pas en relation de substitution unique, mais il est plus probable qu'ils forment un écosystème complémentaire coexistant. Les avantages des CEX en matière de conformité, de liquidité et de confiance des utilisateurs continueront à soutenir leur position en tant qu'entrée principale sur le marché ; les DEX, quant à eux, grâce à leur ouverture et leur capacité d'innovation, favoriseront le développement des émissions de jetons et des applications émergentes. À mesure que la taille des utilisateurs continue d'augmenter et que les politiques réglementaires s'améliorent progressivement, la manière de trouver un équilibre entre transparence, efficacité et contrôle des risques déterminera si l'industrie de la cryptographie peut entrer dans une phase plus mature et durable.
Références :
[Gate Institute](https://www.gate.com/learn/category/research) est une plateforme de recherche complète sur la blockchain et les cryptomonnaies, offrant aux lecteurs un contenu approfondi, y compris des analyses techniques, des aperçus d'actualité, des revues de marché, des études sectorielles, des prévisions de tendances et des analyses des politiques macroéconomiques.
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GateUser-782a5a44
· Il y a 19h
Ape In 🚀
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TheRichZhang
· 09-05 13:09
C'est parti💪
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GateUser-372c4c25
· 09-05 12:41
Asseyez-vous bien et tenez-vous, ça décolle ! 🛫
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GateUser-372c4c25
· 09-05 12:41
Faites confiance à HODL💎
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AboSlem
· 09-05 12:34
Accrochez-vous fermement 💪
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TrappedHabitOfTheBul
· 09-05 09:12
Vite, entrez dans une position !🚗
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GateUser-7b252ad9
· 09-05 01:48
Asseyez-vous bien et tenez-vous fermement, To the moon 🛫
Gate Institut : Écologie et tendances de fusion entre CEX et DEX
Introduction
Dans le développement récent du marché des actifs numériques, le rôle des échanges centralisés (Centralized Exchange, CEX) et des échanges décentralisés (Decentralized Exchange, DEX) est devenu un sujet central d'intérêt pour les investisseurs et les chercheurs. Bien que le marché ait une certaine compréhension de ces deux modes de négociation, leurs impacts et différences dans différents scénarios d'application méritent encore d'être explorés en profondeur.
Au cours des deux dernières années, l'utilisation des DEX a considérablement augmenté à l'échelle mondiale, de plus en plus d'investisseurs commencent à accumuler de l'expérience et des réflexions à travers des transactions sur la chaîne et la gestion de portefeuille, montrant que le trading décentralisé est en train de se faire rapidement une place. Cependant, bien que les DEX connaissent une croissance rapide, les CEX, en tant que mode de trading traditionnel et largement répandu, conservent une importance irremplaçable. En termes de conformité, de liquidité et d'expérience utilisateur, les avantages des CEX restent clairs, et de nombreuses entreprises et investisseurs en dépendent bien plus que ce que la perception générale du marché pourrait laisser penser.
Ainsi, "la comparaison entre CEX et DEX" n'est pas seulement une question de choix d'outils de trading, mais elle concerne également des jugements clés sur la structure industrielle et les tendances futures. Cet article analysera systématiquement l'état actuel et le potentiel de développement des deux à travers des comparaisons de données multidimensionnelles, couvrant la taille des utilisateurs et le taux de pénétration, la structure du marché et le schéma des transactions, la sécurité ainsi que la conformité mondiale. À travers des comparaisons et des observations croisées, on peut mieux comprendre le degré de diffusion de CEX et DEX sur le marché mondial des cryptomonnaies, les différences de risques et les interactions, fournissant ainsi des références pour les recherches de marché et les stratégies futures.
Analyse des données des utilisateurs cryptés : taux de pénétration du marché et tendances de croissance
Croissance exponentielle du nombre d'utilisateurs de cryptomonnaie dans le monde
Selon les taux de pénétration de Crypto, les tendances de croissance, les performances du marché et les données prévisionnelles de Demandsafe, le nombre d'utilisateurs de crypto-monnaies dans le monde a connu une croissance exponentielle au cours des dix dernières années. Le nombre d'utilisateurs est passé d'environ 1 million en 2013 à 670 millions en 2025, avec un taux de croissance annuel très remarquable. En particulier, après 2020, la courbe des utilisateurs a accéléré de manière spectaculaire, marquant le passage du marché de la cryptographie d'une phase d'expérimentation précoce à une adoption massive et mainstream.
Cette tendance indique que les cryptomonnaies sont passées d'un produit de niche à une force incontournable dans le système financier mondial. Une vaste base d'utilisateurs fournit non seulement un terreau solide pour des secteurs émergents tels que DeFi, NFT et Web3, mais renforce également les effets de réseau et la liquidité du marché. Avec l'expansion continue du nombre d'utilisateurs, le potentiel du marché des cryptomonnaies dans des scénarios d'application tels que l'inclusion financière, les paiements transfrontaliers et l'identité numérique sera davantage libéré, propulsant l'économie numérique mondiale vers une phase plus mature et généralisée.
Taux de pénétration mondial et répartition régionale : l'émergence des marchés émergents
D'un point de vue géographique, le taux de pénétration des utilisateurs de cryptomonnaies varie considérablement :
Ce schéma indique que les moteurs d'adoption des cryptomonnaies varient selon les régions : les marchés émergents s'appuient principalement sur des alternatives financières et des besoins d'inclusion financière, tandis que les marchés développés sont davantage soutenus par l'adoption institutionnelle et l'innovation technologique. Le processus de mondialisation des cryptomonnaies s'accélère sous de multiples moteurs.
Comparaison de la taille des utilisateurs entre CEX et DEX
Entre 2020 et 2024, la taille des utilisateurs des échanges centralisés (CEX) et des échanges décentralisés (DEX) a connu une forte croissance.
Ce changement révèle que :
Dans l'ensemble, la base d'utilisateurs du marché cryptographique s'étend des plateformes centralisées traditionnelles vers un écosystème Web3 décentralisé et ouvert, la direction du développement du marché présentant de plus en plus des caractéristiques diversifiées et décentralisées.
Tendance de la capitalisation des actifs mondiaux : l'essor des cryptomonnaies
Les crypto-monnaies vers un actif central mondial (2013–2025)
Au cours des douze années allant de 2013 à 2025, le paysage de la capitalisation boursière mondiale a connu une profonde restructuration. Les monnaies solides traditionnelles comme l'or et l'argent continuent d'afficher une croissance stable, mais leur rythme d'augmentation ralentit, et leur part de marché est progressivement diluée. Parallèlement, la capitalisation boursière des géants de la technologie s'est rapidement étendue, en particulier avec la montée en puissance de Microsoft et NVIDIA après 2020, mettant en évidence que des technologies de pointe comme l'intelligence artificielle et le cloud computing deviennent le moteur central de la croissance économique mondiale.
Ce qui mérite le plus d'attention, c'est que les cryptomonnaies ont connu une croissance explosive depuis 2020, s'imposant rapidement comme un acteur majeur sur le marché mondial des actifs. D'ici 2025, leur capitalisation boursière atteindra 3,02 billions de dollars, surpassant Apple et devenant la quatrième plus grande catégorie d'actifs au monde, juste derrière l'or, Nvidia et Microsoft. Parmi eux, la capitalisation boursière du Bitcoin (BTC) s'élève à 2,35 billions de dollars, dépassant Amazon et l'argent ; la capitalisation boursière de l'Ethereum (ETH) est proche de 980 milliards de dollars ; la capitalisation boursière des stablecoins atteint également 260 milliards de dollars.
Dans l'ensemble, le cœur des actifs mondiaux est en train de passer progressivement des actifs physiques traditionnels vers des actifs innovants à forte croissance. L'essor des cryptomonnaies non seulement montre le potentiel énorme de la finance numérique, mais marque également son égalité avec l'or et les actions technologiques, devenant un nouveau pilier de l'allocation de capital mondial.
Évolution des structures de capitalisation des actifs mondiaux et tendances futures (2022–2025–2030)
L'analyse des instantanés de la capitalisation boursière à des moments clés montre clairement comment les cryptomonnaies sont passées d'actifs marginaux à une catégorie centrale capable de rivaliser avec les plus grandes entreprises technologiques mondiales. En août 2022, le paysage mondial des actifs était encore dominé par les actifs traditionnels : l'or, avec 11 770 milliards de dollars, était largement en tête, suivi par Apple et Microsoft. À ce moment-là, la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies était d'environ 1 080 milliards de dollars, bien qu'elle ait atteint une certaine échelle, elle restait dans une position secondaire comparable à celle de l'argent (1 380 milliards de dollars).
Cependant, en seulement trois ans, des changements majeurs ont eu lieu. D'ici août 2025, propulsé par la vague d'intelligence artificielle et le marché haussier des cryptomonnaies, la carte des actifs mondiaux a été complètement réécrite. La capitalisation boursière de l'or a atteint 22,93 billions de dollars ; NVIDIA, grâce à son avantage de leader dans le domaine de l'IA, a vu sa capitalisation boursière s'envoler à 4,24 billions de dollars. Pendant ce temps, les performances des cryptomonnaies ont été particulièrement remarquables, avec une capitalisation boursière totale atteignant 3,02 billions de dollars, dépassant historiquement l'argent et Amazon, s'imposant officiellement dans le cœur du classement mondial des actifs.
À l'avenir, cette tendance devrait continuer à se renforcer, les prévisions prospectives indiquant qu'en 2030, la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies devrait atteindre 41,80 trillions de dollars, devenant ainsi la deuxième plus grande classe d'actifs au monde, juste derrière l'or. Cette montée exponentielle reflète une migration massive du capital mondial s'adaptant à l'ère numérique, où la composition des actifs de premier plan est passée d'une prédominance d'actifs matériels traditionnels à un nouveau schéma diversifié équilibré entre actifs traditionnels, géants de la technologie et actifs numériques.
Évolution de la structure interne du marché des cryptomonnaies : équilibre dynamique entre CEX et DEX
Parallèlement, la structure du marché interne des cryptomonnaies évolue vers une maturité et un équilibre. Dans le passé, la garde d'actifs et la liquidité dépendaient presque entièrement des échanges centralisés (CEX) ; mais d'ici 2025, le paysage a évolué vers un "modèle à double voie" où CEX et échanges décentralisés (DEX) coexistent. Les données montrent qu'en 2022, les réserves d'actifs totales de CEX et DEX s'élevaient à environ 118 milliards de dollars, dont CEX détenait une domination absolue ; cependant, en 2025, la taille totale des actifs a grimpé à 560 milliards de dollars, avec une forte augmentation de la valeur verrouillée (TVL) de DEX, presque à égalité avec les réserves de CEX.
Cette transformation structurelle ne représente pas un affaiblissement de l'importance des CEX, mais plutôt un signe de la maturité du marché des cryptomonnaies. D'une part, la taille globale du marché s'étend rapidement, offrant un espace de croissance suffisant tant pour les CEX que pour les DEX ; d'autre part, la part des actifs DEX augmente, ce qui reflète la prospérité de l'écosystème DeFi, les progrès technologiques et la préférence des utilisateurs pour l'autogestion des actifs et la transparence sur la chaîne. Parallèlement, le rôle des CEX évolue également : ils ne sont plus le seul centre d'échanges, mais agissent comme une "porte d'entrée centrale" reliant le monde réel à l'économie sur la chaîne, assumant des fonctions clés telles que l'entrée et la sortie de devises fiduciaires, l'éducation des nouveaux utilisateurs et l'entrée en conformité des institutions.
Ainsi, le marché de la cryptographie est en train de former progressivement une "infrastructure à double voie" - CEX comme point d'entrée et hub pour le capital mondial, DEX comme le noyau de la finance et de l'innovation sur la chaîne. Les deux ne sont pas en relation de substitution, mais se complètent mutuellement, constituant ensemble la double pierre angulaire du futur système financier cryptographique.
Émission de jetons et prospérité de l'écosystème
Le nombre d'émissions de tokens a connu une croissance extrêmement rapide ces dernières années. En particulier, depuis l'été DeFi de 2020, les échanges décentralisés (DEX) sont progressivement devenus le principal canal pour l'émission de nouveaux tokens. Aujourd'hui, le volume d'émissions de tokens sur DEX a atteint un niveau étonnant, avec plus de cinquante mille nouveaux tokens lancés chaque jour. En 2025, le nombre total de nouveaux tokens émis est estimé à plus de huit millions, avec une taille d'émission cumulée atteignant des millions. En comparaison, les CEX continuent d'avoir de nombreux tokens lancés, mais leur vitesse et leur nombre d'émissions sont clairement en retard par rapport aux DEX.
Ce changement dans le mode d'émission a eu deux effets :
Amélioration de la prospérité de l'innovation : L'ouverture des DEX offre une scène plus large aux développeurs et aux équipes d'entrepreneurs. De nouveaux projets peuvent être rapidement lancés et entrer en circulation, favorisant le développement diversifié et l'itération rapide de nouveaux domaines tels que GameFi, DeFi et SocialFi.
Différenciation des risques et de la qualité : En raison de presque aucune barrière à l'entrée, la plupart des tokens sur les DEX ont une taille limitée et une durée de vie courte, le marché étant saturé de "projets de longue traîne", avec des risques élevés. En revanche, les CEX continuent de sélectionner des projets par le biais de mécanismes d'audit stricts, bien que le nombre d'émissions soit plus faible, la qualité et la crédibilité des tokens sont plus élevées.
En termes de proportion, la grande majorité des nouveaux tokens sont émis sur les DEX, tandis que la part des CEX a chuté à moins de 1 %. Cela montre que, parmi les facteurs de prospérité de l'écosystème des tokens, les DEX ont pris une position dominante. Cependant, les CEX conservent toujours une valeur irremplaçable en ce qui concerne les "projets sélectionnés", la réputation de marque et les garanties de conformité.
Dans l'ensemble des émissions de tokens des différents Launchpads Web3, plus de la moitié provient des DEX. Cela indique que la prospérité de l'écosystème passe d'un modèle unique à un schéma à double voie où CEX et DEX coexistent.
Évolution des tendances du pouvoir de marché
La relation de concurrence entre CEX et DEX dans le domaine du volume d'échanges et de la domination du marché évolue progressivement. Dans l'ensemble, le CEX reste la force centrale du marché, mais la part de marché du DEX continue d'augmenter, et l'écart entre les deux se réduit progressivement.
trading au comptant
Actuellement, la part des échanges au comptant dans le monde est d'environ 77 % pour les CEX et de 23 % pour les DEX. Cependant, si l'on exclut l'impact des transactions de wash trading, les données qui reflètent mieux l'activité réelle des utilisateurs montrent que la part des CEX est de 58 % et celle des DEX de 42 %. Cela signifie qu'en ce qui concerne les transactions réellement motivées par les utilisateurs, les DEX se rapprochent des CEX et affichent une dynamique de rattrapage rapide.
volume de transactions annuel
Au cours des dix dernières années, l'écart de volume de transactions annuel entre CEX et DEX s'est progressivement réduit. Bien que CEX soit toujours plus grand en termes d'échelle absolue, la DEX connaît une croissance plus rapide, atteignant même, à certains moments et dans certaines catégories d'actifs émergents, des niveaux proches ou supérieurs à ceux de CEX. Parallèlement, en comparant le volume total verrouillé (TVL), CEX avait autrefois un avantage absolu, mais aujourd'hui le TVL de la DEX a presque atteint celui de CEX, formant un équilibre des pouvoirs.
Les futures tendances de la domination du marché
À court terme, les CEX continueront de dominer grâce à leur forte liquidité, leur conformité réglementaire et une meilleure expérience utilisateur, en particulier dans les régions à réglementation stricte. À moyen et long terme, avec l'amélioration continue des infrastructures blockchain, l'augmentation de la sensibilisation des utilisateurs à la gestion autonome des actifs, ainsi que l'amélioration continue de la sécurité et de la facilité d'utilisation des DEX, leur part de marché devrait continuer à s'élargir. Dans les 5 à 10 prochaines années, les DEX pourraient encore se rapprocher, voire défier, la position dominante des CEX.
Dans l'ensemble, le marché passe progressivement d'un modèle « CEX dominant » à un modèle bipolaire de « CEX en tête + DEX en rapide rattrapage ». Les CEX maintiennent des avantages en termes d'échelle et de conformité, tandis que les DEX représentent la force à la pointe de l'innovation écologique et du concept de décentralisation.
Risques de sécurité et tendances de conformité dans l'écosystème cryptographique
Événement de piratage et perte de fonds
Entre 2023 et 2025, les actifs cryptographiques ont continué à être confrontés à des vols massifs. Selon les données de Chainalysis, environ 59 % des actifs volés proviennent de protocoles DEX/Web3, avec des pertes s'élevant à 5,9 milliards de dollars, soulignant les lacunes des systèmes décentralisés en matière de mécanismes de sécurité. Les principaux types d'attaques comprennent les vulnérabilités des contrats intelligents, les défaillances de sécurité des ponts inter-chaînes et les défauts de conception de la gouvernance, ce qui expose le Web3 à des risques financiers accrus. En revanche, bien que les CEX présentent également un risque de centralisation, leur système de sécurité étant relativement mature, le taux de pertes financières est plus faible.
Dans le même temps, le vol de portefeuilles personnels devient progressivement la nouvelle avant-garde de la criminalité cryptographique. À partir de juin 2025, les attaques ciblant les portefeuilles des utilisateurs individuels représentaient plus de 20 % de toutes les activités de fonds volés. En raison de leur caractère furtif, les incidents connexes sont souvent sous-déclarés, mais le niveau de risque continue d'augmenter. Les principaux facteurs qui alimentent cette tendance incluent : l'amélioration des capacités de sécurité des grandes plateformes, forçant les attaquants à se tourner vers les utilisateurs individuels ; l'élargissement continu de la population des détenteurs de cryptomonnaies ; l'augmentation de la valeur des actifs des portefeuilles personnels à mesure que les prix du marché augmentent ; et l'utilisation par les hackers d'outils émergents comme LLM, rendant les techniques d'attaque de plus en plus complexes.
Dans le contexte d'une augmentation des attaques sur les portefeuilles personnels, MetaMask est devenu l'un des cas les plus représentatifs. À partir de la fin de 2024, le nombre d'incidents anormaux de vol de fonds rencontrés par les utilisateurs de MetaMask a considérablement augmenté et a continué d'augmenter en 2025. Certaines attaques ont causé près de 500 portefeuilles victimes en une seule journée, montrant que les hackers ont la capacité de cibler des groupes d'utilisateurs à grande échelle par des moyens systématiques. En comparaison, bien qu'il y ait eu des pics sporadiques à la mi-2022 et à la fin de 2023, la fréquence et la gravité étaient bien inférieures à celles du niveau actuel, ce qui montre une évolution des modes de menace.
Les causes potentielles de ce phénomène incluent : des vulnérabilités dans les logiciels de portefeuille pouvant être systématiquement exploitées, des risques de sécurité liés aux infrastructures tierces (telles que les plugins de navigateur ou les dApps malveillantes), ainsi qu'un plus grand pool d'objectifs d'attaque qui se forme à mesure que le nombre d'utilisateurs augmente. Dans l'ensemble, les cas liés à MetaMask montrent que les applications de portefeuille largement utilisées deviennent des cibles privilégiées pour les hackers, et avec la popularité croissante des applications de cryptomonnaie, ce type d'attaque pourrait se propager davantage à l'avenir.
En résumé, les risques de sécurité de l'écosystème cryptographique actuel présentent des caractéristiques d'élargissement d'échelle et de diversification des méthodes, et les cibles se déplacent progressivement vers les utilisateurs individuels. L'industrie doit avancer simultanément sur deux fronts en matière de stratégies de sécurité : d'une part, les plateformes de services doivent continuer à renforcer la protection des infrastructures, y compris l'audit des contrats intelligents, la vérification de la sécurité des ponts inter-chaînes et le mécanisme de signatures multiples pour les portefeuilles chauds, afin de réduire les risques systémiques ; d'autre part, l'éducation et la protection des utilisateurs individuels doivent également être améliorées de manière synchronisée, couvrant la sécurité opérationnelle (OpSec), l'utilisation de portefeuilles froids et la prévention des attaques d'ingénierie sociale.
En même temps, les régulateurs pourraient devoir progressivement imposer des exigences de conformité aux protocoles DeFi et aux applications de portefeuille, cherchant à établir un équilibre entre la transparence et la décentralisation, afin de réduire l'infiltration de fonds illégaux par des canaux on-chain. Ces caractéristiques de risque fournissent également un contexte important pour les analyses des flux de fonds futurs et du blanchiment d'argent.
Blanchiment d'argent et flux de fonds cryptographiques
Entre 2021 et 2024, environ 50 milliards de dollars de fonds illégaux sont blanchis et utilisés dans des activités frauduleuses via des canaux cryptographiques chaque année, les CEX restant le principal point de réception des fonds. Cependant, avec le développement de DeFi et des plateformes sans KYC, les protocoles en chaîne deviennent progressivement une sortie importante pour les fonds illégaux, en particulier pendant les phases de marché actif, où la participation à DeFi augmente clairement. L'absence d'authentification d'identité et l'anonymat inter-chaînes facilitent la vulnérabilité des DEX en matière de gestion des risques AML (anti-blanchiment d'argent).
Entre 2024 et 2025, différents types d'attaques montrent des chemins de blanchiment d'argent différenciés. Les attaquants des plateformes de services utilisent plus souvent des ponts inter-chaînes (Bridge) et des mélangeurs (Mixers) pour transférer des fonds, tandis que les fonds volés de portefeuilles personnels se dirigent davantage vers des contrats intelligents de jetons et des CEX. Il convient de noter que le coût du blanchiment n'a pas diminué en raison des avancées technologiques de la blockchain, mais a en fait augmenté en raison de la quête de vitesse et d'irréversibilité. De juin 2022 à juin 2025, le coût moyen des transactions sur la blockchain a diminué de plus de 80 % grâce aux avancées technologiques de Solana et des Layer 2, mais les frais que les opérateurs de fonds volés paient ont augmenté de plus de 100 %. De plus, tous les fonds ne circulent pas immédiatement ; à la fin de juin 2025, plus de 37 % des fonds volés de portefeuilles personnels restent encore sur les adresses des attaquants, montrant un caractère de thésaurisation.
Dans l'ensemble, le blanchiment d'argent par cryptomonnaie présente des caractéristiques telles que la complexité des voies, la surenchère dans le transfert de fonds et la stabilisation des outils en monnaie stable. Bien que la technologie ait réduit les coûts des transactions légitimes, les fonds illégaux, quant à eux, paient un coût plus élevé pour obtenir efficacité et discrétion. Cela impose des exigences plus élevées en matière de réglementation et d'application de la loi pour le suivi inter-chaînes, la surveillance des mélangeurs et la régulation des entités sanctionnées, et cela préfigure une pression de conformité accrue à l'avenir sur les écosystèmes DeFi et de monnaies stables. Cela souligne également le rôle central de l'architecture de conformité dans la gestion des risques sectoriels.
Conformité et déploiement mondial
Dans un contexte où les risques de sécurité et les voies de blanchiment d'argent évoluent constamment, la conformité est devenue un domaine clé qui distingue les CEX des DEX. Les CEX (comme Gate) établissent progressivement des structures de conformité et des systèmes de licences à l'échelle mondiale pour répondre aux exigences AML/KYC des différentes juridictions. Ce type de mise en place couvre une diversité de formes d'activités, y compris le trading, la garde et les produits dérivés, tout en signifiant également que les CEX doivent s'acquitter d'obligations telles que la divulgation d'informations, la vérification de l'identité des clients (KYC), la surveillance des transactions et les rapports de lutte contre le blanchiment d'argent. En établissant un cadre de conformité global, les CEX peuvent améliorer la confiance des utilisateurs au niveau institutionnel et poser les bases de l'expansion des activités transrégionales et du développement à long terme.
En comparaison, le modèle opérationnel des DEX présente des différences significatives. En raison de l'absence d'entités juridiques centralisées et d'un cadre réglementaire transfrontalier unifié, la plupart des DEX n'ont pas mis en place de mécanismes de conformité obligatoires et n'effectuent généralement pas de KYC ou de vérification d'identité. Cette ouverture et cette anonymité offrent aux utilisateurs une plus grande liberté, mais créent également un écart évident en matière de gestion des risques AML. Les données pertinentes montrent que la proportion de fonds illicites circulant sur les DEX augmente chaque année, en particulier pendant les phases de volatilité du marché, les DEX étant plus susceptibles de devenir des canaux importants pour la circulation des fonds de fraude et de piratage. Par conséquent, la conformité n'est pas seulement une référence systémique pour la différenciation de l'industrie, mais deviendra également un facteur déterminant important dans l'évolution future du paysage du marché.
Conclusion
La comparaison entre CEX et DEX ne se limite pas aux différences de modes de transaction, mais reflète également de manière plus profonde l'évolution multidimensionnelle de l'industrie crypto en termes de croissance des utilisateurs, de structure du marché, de risques de sécurité et de cadres de conformité. Au cours de la dernière décennie, l'expansion exponentielle de la base d'utilisateurs a propulsé le marché crypto d'une expérimentation de niche vers le courant dominant mondial, tandis que la montée rapide des DEX et l'expansion stable des CEX ont façonné l'actuelle structure de marché diversifiée.
Cependant, la sécurité et la conformité restent des variables clés dans le développement de l'industrie. Les incidents de piratage, le vol de portefeuilles personnels et la complexification des chemins de blanchiment d'argent inter-chaînes mettent en lumière les vulnérabilités de la gestion des risques dans DeFi et DEX ; en même temps, CEX, grâce à une stratégie de conformité mondiale et à un système de protection de la sécurité plus mature, offre des garanties relativement solides sur les plans institutionnel et de la confiance. Cette différence fait également que les deux types de plateformes joueront des rôles différents dans la concurrence future du marché et l'environnement réglementaire.
Envisageant l'avenir, les CEX et les DEX ne sont pas en relation de substitution unique, mais il est plus probable qu'ils forment un écosystème complémentaire coexistant. Les avantages des CEX en matière de conformité, de liquidité et de confiance des utilisateurs continueront à soutenir leur position en tant qu'entrée principale sur le marché ; les DEX, quant à eux, grâce à leur ouverture et leur capacité d'innovation, favoriseront le développement des émissions de jetons et des applications émergentes. À mesure que la taille des utilisateurs continue d'augmenter et que les politiques réglementaires s'améliorent progressivement, la manière de trouver un équilibre entre transparence, efficacité et contrôle des risques déterminera si l'industrie de la cryptographie peut entrer dans une phase plus mature et durable.
Références :
[Gate Institute](https://www.gate.com/learn/category/research) est une plateforme de recherche complète sur la blockchain et les cryptomonnaies, offrant aux lecteurs un contenu approfondi, y compris des analyses techniques, des aperçus d'actualité, des revues de marché, des études sectorielles, des prévisions de tendances et des analyses des politiques macroéconomiques.
Avertissement L'investissement sur le marché des cryptomonnaies comporte des risques élevés. Il est conseillé aux utilisateurs de mener des recherches indépendantes et de bien comprendre la nature des actifs et des produits achetés avant de prendre toute décision d'investissement. Gate N'assume aucune responsabilité pour les pertes ou dommages résultant de telles décisions d'investissement.