Maîtriser le Bearish Call Spread : Une stratégie d'Options essentielle pour les tendances baissières du marché

Bitcoin Les traders fixent des objectifs ambitieux alors que le marché des Options s'intensifie

Les traders d'options Bitcoin font des mouvements audacieux, visant une éventuelle augmentation de fin d'année à 200 000 $. Cependant, les données du marché suggèrent que les chances d'un rallye aussi spectaculaire restent minces.

À l'approche de la fin de l'année, un montant incroyable de 8,8 milliards de dollars en Bitcoin options sont sur le point d'expirer. Dans cet ensemble, plus de 1 milliard de dollars en Options ne deviendraient actifs que si le Bitcoin se négocie au-dessus de la barre des 200 000 dollars, nécessitant une montée monumentale de 72 % par rapport aux niveaux actuels proches de 116 649 dollars. Cibles de prix Bitcoin et analyse du marché des Options

Malgré ces prix d'exercice agressifs, les analystes mettent en garde que ces positions sont plus susceptibles d'être des jeux stratégiques plutôt qu'une croyance généralisée en un BTC à six chiffres d'ici la fin de l'année.

Dynamique du marché des Options : Sentiment haussier vs. Attentes réalistes

Le marché des options montre une nette tendance haussière, avec un intérêt ouvert total dans les options d'appel (buy) s'élevant à 6,45 milliards de dollars, surpassant de manière significative les 2,36 milliards de dollars dans les options de vente (sell). Cependant, seulement 878 millions de dollars en options d'appel conserveraient de la valeur si le Bitcoin termine l'année autour de 116 500 $.

Plusieurs options ont des strikes au-dessus de 170 000 $, qui sont profondément hors de la monnaie et risquent d'expirer sans valeur à moins que le BTC n'augmente de plus de 45 % au cours des cinq prochains mois. Analyse de l'intérêt ouvert du marché des options Bitcoin

Les experts du marché suggèrent que les traders utilisent des options d'achat très éloignées du prix d'exercice dans des stratégies à risque limité, sans nécessairement s'attendre à ce que le BTC atteigne de tels sommets.

Trades Structurés : Cibler des Plages de Prix Plus Réalistes

Les traders professionnels utilisent des stratégies d'options sophistiquées pour cibler des plages de prix plus réalistes. Une stratégie populaire est le Diagonal Call Spread, où les traders achètent un call de 200K $ pour décembre tout en vendant un call de 200K $ pour octobre, offrant un gain maximum d'environ 7 750 $ avec un risque limité d'environ 585 $. Une autre approche est l'Inverse Call Butterfly, qui consiste à acheter un call de 140K $, à vendre deux calls de 160K $ et à acheter un call de 200K $ avec une expiration en décembre, ce qui peut rapporter jusqu'à 13 050 $ avec un risque d'environ 12 700 $. Ces configurations complexes indiquent que les traders anticipent que le Bitcoin atteindra potentiellement la plage de 140K $ à 160K $, mais pas nécessairement grimper aussi haut que 200K $.

Le sentiment baissier persiste

Malgré l'accent mis sur les strikes d'appel élevés, le sentiment baissier reste évident avec près de 900 millions de dollars en options de vente visant 50 000 à 80 000 dollars pour décembre, mettant en évidence une activité de couverture significative contre les risques de baisse potentiels. Le modèle Black-Scholes offre une perspective supplémentaire, montrant qu'une option d'appel à 140K $ évaluée à environ 5 940 $ ne présente qu'une chance de 21 % de profit, tandis qu'une option d'appel à 200K $ à environ 814 $ a moins de 3 % de probabilité de rapporter – soulignant le scepticisme du marché concernant des scénarios extrêmement haussiers.

Perspectives à long terme : Optimisme prudent

Bien que le modèle de Black-Scholes suggère de faibles chances pour un Bitcoin à 200 000 $ cette année, la plateforme de prévision Polymark évalue la probabilité que le BTC atteigne ce jalon d'ici 2025 à 13 %. Cela indique que certains traders envisagent une période plus longue pour un potentiel de hausse explosive.

Les traders d'options Bitcoin peuvent sembler parier gros sur 200 000 $, mais les véritables stratégies en jeu reflètent une perspective plus mesurée. La plupart des positions visent un BTC se situant entre 140 000 $ et 160 000 $. Les options d'achat hors de la monnaie sont utilisées davantage pour un effet de levier et un upside à risque limité, et non comme des prédictions à forte confiance.

Alors que le marché continue d'évoluer, les traders équilibrent l'optimisme avec une gestion stratégique des risques, employant des stratégies d'options sophistiquées pour naviguer dans le paysage volatil des cryptomonnaies.