Si vous touchez de l'argent, vous toucherez finalement des stablecoins

Le système de paiements mondial n'est pas obsolète. Il est cassé. Aujourd'hui, les banques facturent en moyenne des frais de remise de 13 % pour envoyer juste $200 à travers les frontières, et cela prend souvent deux jours. Ce n'est pas seulement un aspect coûteux ou inefficace du système ; c'est le système lui-même. En termes simples, c'est une taxe sur les personnes et les entreprises qui peuvent le moins se le permettre.

Résumé

• De l'expérimentation à l'infrastructure : Les stablecoins sont passés d'une $4B niche en 2020 à un $250B marché aujourd'hui, en voie de soutenir $1T de paiements annuels d'ici 2028.
• Briser les barrières dans les paiements : Ils réduisent les coûts de transfert d'argent de 6 à 13 % à moins de 1 %, tandis que les cycles de règlement B2B qui prenaient autrefois 59 jours sont désormais instantanés et sans frontières.
• Clarté réglementaire émergente : Des lois comme la CLARITY Act et la GENIUS Act cimentent la légitimité des stablecoins, tandis que des tokens locaux comme le BRL1 du Brésil et le MXNB du Mexique montrent comment la monnaie numérique native s'adapte à chaque économie.
• Révolution de l'argent programmable : Au-delà de la vitesse et du coût, les stablecoins permettent des paiements en temps réel, des assurances automatisées et des paiements machine à machine — redéfinissant ce que l'argent peut faire.

Les stablecoins éliminent cette friction : ils se règlent en quelques secondes, coûtent moins de 1 % et fonctionnent sans l'autorisation d'un banquier ou les retards d'un réseau correspondant. Les paiements peuvent être entièrement programmables, reçus en temps réel et complètement automatisés. Plutôt que de représenter une amélioration modeste de l'infrastructure financière, c'est un remplacement complet du système défaillant. La pile est en train d'être réécrite, et les stablecoins ne sont plus une curiosité crypto. Ils deviennent le fondement d'un nouvel ordre financier, et le monde commence lentement à saisir ses implications.

###La montée des stablecoins d'un trillion de dollars

En 2020, les stablecoins représentaient un marché de seulement $4 milliards, et à l'époque, ils étaient considérés comme "une expérience." Cinq ans plus tard, ce chiffre a dépassé $250 milliards, maintenant une opportunité incontournable pour le système financier mondial.

Et ce n'est que le début, car les analystes prévoient plus de $1 trillion de volume de paiements annuels d'ici 2028, avec les stablecoins capturant 12% des flux transfrontaliers d'ici 2030. À maturité, ils pourraient détenir 25% du marché des bons du Trésor américain et 10% de l'ensemble de la masse monétaire américaine.

Ce ne sont plus des "tokens de niche" ; ce sont des instruments liquides au cœur de la finance mondiale. Les stablecoins perturbent rapidement et discrètement le secteur fintech qui promet des changements depuis les deux dernières décennies.

###Où les stablecoins gagnent déjà

Les paiements d'entreprise restent incroyablement obsolètes. Pratiquement chaque processus est manuel, et le cycle de règlement moyen s'étend sur 59 jours. Pendant ce temps, les stablecoins alimentent déjà plus de $36 milliards dans les flux B2B — se réglant instantanément, de manière conforme et à travers les frontières. Nous voyons des CFO passer de "tâtonner dans la crypto" à abandonner complètement le virement bancaire pour de bon.

Comme mentionné précédemment, les envois de fonds exposent violemment les inégalités du système. Envoyer $200 internationalement coûte en moyenne 6,3 %. Avec les stablecoins, cela tombe à moins de 1 %, et le règlement se fait immédiatement. Bitso, une bourse basée au Mexique, a traité plus de $12 milliards d'envois de fonds l'année dernière, montrant sa preuve d'échelle. Pour des millions de personnes, les stablecoins deviennent un outil clé de survie.

Les paiements des consommateurs évoluent également. Les produits de débit et de crédit liés aux stablecoins ont quadruplé en seulement deux ans, passant de $250 millions par mois en 2023 à plus de $1 milliards par mois en 2025. Au-delà des paiements, les créances tokenisées transforment les stablecoins en lignes de crédit en temps réel qui se règlent en quelques secondes. Vous pouvez rapidement constater à quel point les rails de cartes hérités semblent encombrants en comparaison, avec de l'argent programmable fonctionnant beaucoup mieux.

###La chute des arguments des sceptiques

Les sceptiques soutiennent que la réglementation, les options de retrait et la liquidité restent non résolues. Mais ces arguments deviennent de plus en plus faibles chaque jour. En ce qui concerne la réglementation, le débat sur la légalité est arrivé à sa fin. La loi CLARITY a confirmé que les stablecoins ne sont pas des titres, tandis que la loi GENIUS propose une surveillance significative qui équilibre les protections avec l'espace pour l'innovation. Il est encourageant de voir l'industrie non seulement adopter la réglementation mais aussi l'exiger.

Concernant les paiements de dernier kilomètre, les sorties en fiat restent inégales, en particulier dans les économies émergentes. Mais les stablecoins locaux connaissent une rapide montée, comme le BRL1 au Brésil ou le MXNB au Mexique. Ceux-ci créent des espèces numériques programmables et natives, adaptées à leurs marchés locaux. Il s'agit de construire de la monnaie numérique personnalisée adaptée à chaque économie, plutôt que d'exporter le dollar partout.

En ce qui concerne la liquidité, des frictions subsistent, car plus de $5 milliards de transactions affichent encore un glissement supérieur à 0,1 %. Cependant, les teneurs de marché sur chaîne mettent en œuvre des solutions de couche 2 pour la profondeur et la stabilité plus rapidement que les échanges traditionnels ne l'ont jamais fait. 1inch agrège la liquidité de plusieurs teneurs de marché automatisés, réduisant ainsi le glissement en trouvant le meilleur prix à travers plusieurs pools. Cela permet à la prochaine couche de la finance d'être en direct, liquide et native du registre, plutôt que simplement hors chaîne.

###La fin du jeu : Argent programmable

La véritable avancée n'est pas seulement sa rapidité ou son coût. C'est la programmabilité des stablecoins. Avec les contrats intelligents, l'argent lui-même devient une infrastructure intelligente : les travailleurs peuvent être payés en temps réel, à l'heure, ou même à la minute ; les dispositifs connectés peuvent gérer les paiements machine à machine sans intervention humaine. Les paiements d'assurance peuvent s'exécuter automatiquement, avant même qu'une réclamation ne soit déposée.

Cela pourrait signifier qu'un freelance basé à distance est payé immédiatement après la fin de sa tâche ; un véhicule électrique se charge de manière autonome à une station intelligente, payant le kilowatt par heure, et le paiement pour une maison endommagée par les intempéries est reçu rapidement après un contrôle par satellite météorologique.

Ce n'est pas seulement une croyance haussière. Des acteurs majeurs de la finance tels que Stripe, Circle et Revolut déploient déjà ces infrastructures. Chaque entreprise de fintech deviendra, avec le temps, une entreprise de stablecoin, qu'elle l'accepte ou non.

###Le changement inévitable

Actuellement, $27 trillion reste inactif dans des comptes nostro, piégé en tant que capital mort par des systèmes bancaires correspondants obsolètes. Les stablecoins pourraient débloquer cette liquidité du jour au lendemain pour transformer la finance mondiale, stimuler l'innovation et favoriser le développement économique à l'échelle mondiale.

Ce n'est plus théorique ; cela se passe en temps réel. Ils déplacent déjà des milliards à travers les frontières, accélérant les paiements B2B et soutenant des corridors de remises entiers. Ce qui a commencé comme une expérience est devenu une infrastructure. Le progrès ne viendra pas en attendant un cadre parfait ou un manuel universel. Il viendra de la construction dans la clarté que nous avons déjà, et de son amélioration au fur et à mesure.

Les stablecoins représentent la mise à niveau la plus significative que la monnaie ait connue depuis des décennies. Ce n'est pas une valeur ajoutée, mais le point final de l'ancien et le début de la prochaine ère. Les entreprises et les régulateurs prêts à s'engager avec cette réalité aujourd'hui, et non dans des années, définiront la vérité inévitable dans la finance mondiale : si vous touchez à l'argent, vous toucherez finalement aux stablecoins.

Kevin de Patoul

Kevin de Patoul est le co-fondateur et PDG de Keyrock, une société d'investissement en crypto-monnaies mondiale fondée en 2017. Pendant presque une décennie, Kevin a défendu les actifs numériques pour débloquer l'utilité à travers tout le spectre de la finance, guidé par ses principes de confiance, de transparence et de création de valeur à long terme. Ses réflexions sur l'évolution de la tokenisation et l'adoption institutionnelle sont régulièrement présentées dans des publications mondiales de premier plan, notamment le Financial Times et Bloomberg. Doté d'un parcours en ingénierie d'affaires et en gestion internationale, Kevin a passé plusieurs années chez Roland Berger en tant que consultant en stratégie. C'est là que sa curiosité initiale pour la crypto a évolué en une conviction fondamentale de Keyrock : que les actifs numériques n'étaient pas simplement une nouvelle classe d'actifs, mais le catalyseur d'un système financier mondial plus efficace. Sous la direction de Kevin, Keyrock est devenue une institution financière, alimentant la liquidité à travers 85 échanges et 1 300 marchés dans le monde entier. Avec son équipe, il a donné la priorité à la croissance avec un but à travers la clarté réglementaire et une infrastructure de qualité institutionnelle, posant les bases d'une économie de jetons plus saine.