Analyse du cycle Bitcoin : La fenêtre critique de 50 jours

Analyse du timing du cycle

Le cycle actuel du Bitcoin est d'environ 1 017 jours depuis le creux de novembre 2022. Les données historiques montrent que les cycles haussiers précédents ont atteint leur apogée entre 1 060 et 1 100 jours, plaçant la fenêtre cible entre fin octobre et mi-novembre 2025—environ 50 jours à l'avance.

D'un point de vue de halving, nous sommes maintenant à 503 jours après le halving d'avril 2024. Les pics historiques arrivent 518-580 jours après les événements de halving, ce qui indique que nous avons atteint 77-86 % de cette fenêtre critique et que nous entrons dans la phase finale du cycle.

Évaluation de la structure du marché

Le graphique hebdomadaire montre que le Bitcoin est actuellement à 109,8K $ lors de ce repli, en baisse par rapport au record historique de 124,1K $ établi le 14 août. Les niveaux de support clés incluent :

• SMA de 50 semaines : 95,9K $
• SMA de 200 semaines : 52,3K $

La corrélation SPX sur 7 semaines est de -0,25, montrant un découplage significatif des marchés traditionnels—un motif qui marque historiquement des points de retournement clés.

Indicateurs Techniques

Les indicateurs du graphique quotidien fournissent un contexte précieux :

• BPRO sur 200 jours : 111,0K $
• SMA à 200 jours : 101,5K $
• RSI : 43
• ATR : 3 000
• Volatilité sur 50 jours : 2,940

Le marché établit un support local à 107,7K-108,7K avec une résistance à 113,0K-114,1K. Les remorques CTF/HTF signalent actuellement un mode baissier avec des points de rupture basés sur l'ATR à 112,758 et 114,292.

Fondamentaux de la chaîne

Le coût de minage s'élève actuellement à 95,4K $ (rapport coût/prix ≈0,86), indiquant que les mineurs restent en bonne santé avec un risque de capitulation négligeable. D'autres indicateurs on-chain montrent :

• NUPL : 0,527
• MVRV : 2,20
• Plus de 90 % de l'offre en profit

Positionnement institutionnel

L'activité des ETF montre un volume au comptant sur 24 heures de 630,94 M$ avec des flux nets de +332,8 M$ le 3 septembre - le premier afflux significatif après les sorties d'août. Les actifs totaux des ETF sous gestion s'élèvent à 155,8 B$ :

• BlackRock : 81,44 milliards de $
• Fidelity : 35,28 milliards de dollars
• GBTC : 19,8 milliards de dollars

Les ETF au comptant représentent désormais 93,54 % de la part de marché.

Modèles saisonniers

Septembre est historiquement le mois le plus faible ( avec une moyenne de -6,17%). Le T3 montre des résultats mitigés avec une médiane de +0,80% mais une moyenne de -2,10% en raison de plusieurs fortes baisses. Le schéma typique montre une faiblesse en septembre suivie d'une force en octobre-novembre, avec le 17 septembre marquant une date d'inflexion clé.

Résumé de la position de cycle

Les données indiquent que nous sommes environ à 96 % du cycle actuel, avec des modèles historiques pointant vers une fenêtre de pic dans les 50 prochains jours. La structure actuelle du marché montre que les supports tiennent avec des métriques on-chain résilientes, malgré une activité d'achat réduite des ETF, avec une réduction de ( milliards d'AUM par rapport au pic$13 .

Le 22 octobre semble être une date particulièrement significative à surveiller alors que nous approchons de la phase finale de ce cycle, avec un potentiel de volatilité accrue et une possible surperformance des altcoins après tout pic de Bitcoin.