Le mythe du trading des tortues : un regard critique sur une stratégie exagérée

J'ai passé des années sur le marché des cryptomonnaies, et je ne peux pas compter combien de fois j'ai entendu parler de la sacrée stratégie "Turtle Trading" comme si c'était une formule magique. Laissez-moi vous expliquer ce qu'est vraiment ce vestige des années 1980 et pourquoi je suis sceptique quant à son efficacité dans le paysage crypto d'aujourd'hui.

Le trading des tortues a commencé lorsque Richard Dennis, un trader talentueux qui aurait transformé 1 600 $ en $350 millions, a décidé de prouver que le trading pouvait être enseigné à n'importe qui. Il a sélectionné 14 novices, les a surnommés "tortues" et les a formés à suivre des règles mécaniques rigides plutôt que leurs instincts. Une histoire mignonne, n'est-ce pas ?

Le concept entier consistait à enlever l'émotion du trading en suivant des règles de rupture strictes. Acheter lorsque les prix franchissent les hauts de X jours, vendre lorsqu'ils tombent en dessous des bas de X jours. Simple comme ça. La taille des positions, la gestion des risques, les arrêts prédéterminés - tout cela est très discipliné.

Mais voici ce que personne ne vous dit : la plupart des cassures sont de faux signaux ! Ces tortues perdaient sur des tonnes de trades, subissant des baisses massives en attendant l'occasionnel gros gain. C'est un jeu de chiffres déguisé en stratégie sophistiquée.

Lorsqu'elles sont appliquées aux cryptomonnaies, les règles traditionnelles des tortues ont très mal fonctionné. Pas de surprise là-dedans : la stratégie a été conçue pour des marchés faiblement corrélés, mais les actifs cryptographiques se déplacent ensemble comme des nageurs synchronisés lors d'une panique sur le marché.

Les résultats non officiels affirment que les tortues ont réalisé $175 millions au cours de cinq ans. Impressionnant, si c'est vrai. Mais Dennis lui-même a été écrasé lors du krach boursier de 1987 en utilisant ses propres méthodes. Tant pis pour l'infaillibilité !

J'ai vu des traders modifier ces règles vieilles de plusieurs décennies pour les cryptomonnaies, ajustant les périodes de 20 jours à 200 jours pour les cassures, expérimentant avec des moyennes mobiles et des placements d'arrêts. C'est comme regarder quelqu'un moderniser une Ford Model T avec des propulseurs de fusée en espérant qu'elle pourra rivaliser avec Tesla.

Pour le trading de cryptomonnaies en particulier, vous devez :

• Abandonner entièrement le système d'origine
• Utilisez plutôt des moyennes mobiles
• Expérimentez avec des périodes beaucoup plus courtes (30min-6hr)
• Placez des stops plus serrés
• Repenser l'allocation des capitaux

Regardez, je ne dis pas que les systèmes mécaniques n'ont pas leur place. Éliminer l'émotion des décisions de trading a du mérite. Mais ne vous laissez pas tromper en pensant que cette approche de trading de matières premières vieille de 40 ans est un chemin magique vers la richesse en cryptomonnaies.

Les marchés ont évolué de manière spectaculaire. Le trading algorithmique, les systèmes à haute fréquence et l'apprentissage automatique ont transformé le paysage. Ce qui fonctionnait pour les traders de contrats à terme dans les années 1980 ne fonctionnera pas nécessairement pour les cryptomonnaies en 2025.

Si vous êtes déterminé à essayer le trading de tortues, faites-vous une faveur : adaptez-le de manière significative, gérez votre risque de manière impitoyable et préparez-vous à des baisses potentiellement dévastatrices. Le marché des cryptomonnaies ne se soucie pas de vos cassures de 20 jours lorsque les tweets des influenceurs et les nouvelles réglementaires peuvent instantanément tout changer.

Rappelez-vous : aucune stratégie n'est infaillible. Même les tortues étaient parfois de la soupe.