Qu'est-ce qu'un échange décentralisé (DEX) ?

Les plateformes d'échange DEX permettent l'échange direct de jetons entre utilisateurs, avec certains avantages par rapport aux CEX (.

Un plateforme d'échange décentralisé )DEX( est un espace où les personnes peuvent négocier des cryptomonnaies sans intermédiaires. Pour mieux comprendre ce qu'est un DEX, il est important de d'abord comprendre comment cela fonctionne.

Fonctionnement des plateformes d'échange centralisées )CEX(

Un CEX ) comme Gate est une plateforme web ou application où les utilisateurs peuvent acheter, vendre ou échanger les cryptomonnaies et jetons listés.

Imaginons que vous souhaitez acquérir du Bitcoin.

Vous pourriez vous rendre sur une plateforme d'échange, vous inscrire en fournissant des données bancaires et des informations d'identité, et déposer des fonds. (Parfois, ce processus peut prendre des jours, ce qui est un inconvénient des CEX par rapport aux DEX). La plateforme d'échange vous indiquera le prix - basé sur un "livre de commandes" de personnes achetant et vendant à différentes valeurs - et vous pourrez exécuter la transaction.

Que se passe-t-il ensuite ?

La plateforme d'échange affichera ces bitcoins dans votre compte, et vous pourrez les échanger contre d'autres jetons au sein de la plateforme. Cependant, vous ne les possédez pas réellement, car vous confiez à la plateforme d'échange la fonction de dépositaire en votre nom. Toute opération que vous effectuez, comme échanger du Bitcoin contre de l'Ethereum, ne se déroule pas sur une blockchain, mais dans la base de données de la plateforme d'échange.

Les plateformes d'échange regroupent les cryptomonnaies des utilisateurs dans des portefeuilles (généralement "chauds" - connectés à internet) contrôlés par la plateforme d'échange. La plateforme d'échange contrôle les clés privées. (Il existe des moyens d'éviter cela, car les plateformes d'échange permettent de transférer les jetons vers un portefeuille privé, mais cela ajoute une étape supplémentaire si vous souhaitez ensuite négocier cette cryptomonnaie).

L'attrait des échanges décentralisés, selon leurs défenseurs, est la sécurité. Un CEX peut limiter l'accès à vos cryptomonedas, restreindre ou interrompre votre capacité à les négocier, ou même les rendre vulnérables aux cyberattaques.

D'autre part, les CEX sont généralement beaucoup plus faciles à utiliser pour les débutants et peuvent souvent offrir des transactions rapides, car ils ne dépendent pas de l'infrastructure blockchain.

Fonctionnement des plateformes d'échange décentralisées (DEX)

Les DEX abordent cela de trois manières : un livre de commandes on-chain, un livre de commandes off-chain ou une approche de créateur de marché automatisé.

Dans un livre de commandes on-chain, chaque transaction est enregistrée sur une blockchain. Cela inclut non seulement l'achat lui-même, mais aussi la demande d'achat ou l'annulation d'un ordre. C'est le maximum en décentralisation, mais la nécessité d'enregistrer tout sur une blockchain peut rendre cela plus coûteux et lent.

"Une plateforme d'échange décentralisée facilite la négociation entre individus, mais n'assume pas le contrôle de leurs jetons."

Avec les livres de commandes off-chain, tout cela se passe ailleurs, avec seulement la transaction finale réglée sur la blockchain. Comme les commandes ne sont pas stockées on-chain, cette méthode peut présenter certains des problèmes de sécurité des plateformes d'échange centralisées, mais elle n'est pas aussi lente ou coûteuse que les livres de commandes on-chain.

Les créateurs de marché automatisés, ou AMM pour leur sigle en anglais, se passent des livres d'ordres. Avec les livres d'ordres, si vous possédez des jetons Chainlink (LINK) et souhaitez acheter Compound (COMP), vous devez qu'une personne ayant du Compound veuille du Chainlink et soit prête à négocier à un prix convenu.

Les AMM éliminent les contreparties et introduisent des algorithmes pour définir le prix, vous permettant d'échanger LINK contre COMP indépendamment de s'il y a quelqu'un de l'autre côté de l'opération. Pour faciliter cela, ils utilisent généralement des "pools de liquidité", payant essentiellement les utilisateurs pour maintenir une partie de leurs fonds dans un contrat intelligent qui peut ensuite être utilisé pour des négociations.

Les utilisateurs individuels jouent donc un rôle fondamental dans la facilitation des opérations.

Avantages des plateformes d'échange DEX

Les plateformes d'échange décentralisées ne demandent pas aux citoyens de fournir des informations privées, telles que des numéros de sécurité sociale ou des adresses, que les plateformes d'échange centralisées sont tenues d'exiger en vertu des lois sur le secret bancaire. Jusqu'à présent, comme les DEX ne prennent pas le contrôle des actifs, ils ne sont pas soumis à ces réglementations.

( Plusieurs options

Les DEX comme Uniswap permettent à quiconque de créer une paire de jetons. Vous pouvez frapper un nouveau jeton et commencer à l'échanger instantanément contre le jeton d'un ami. De cette façon, les DEX permettent aux gens de posséder des jetons à utiliser dans les finances décentralisées )DeFi###, des services qui permettent d'épargner, d'emprunter, de prêter ou de négocier sans avoir besoin de recourir à une banque ou à une autre institution financière.

( Moins de risque

Comme vos cryptomonnaies ne sont pas stockées sur une plateforme d'échange centralisée, mais dans un portefeuille avec des clés privées, vous êtes protégé contre les attaques informatiques. Et bien que les plateformes d'échange centralisées puissent être inactives pour maintenance, sur un DEX, vous pouvez continuer à trader.

Inconvénients des DEX

) Sans liaison avec les cartes bancaires

Les plateformes d'échange décentralisées fonctionnent uniquement avec des cryptomonnaies et non avec des monnaies fiduciaires ###comme le dollar, l'euro, le yen###, car la conversion de cryptomonnaies en monnaies fiduciaires nécessiterait la participation des banques. (Les transactions en dollars ne peuvent pas être réglées instantanément comme celles basées sur la blockchain). Par conséquent, vous devez avoir des cryptomonnaies pour utiliser une plateforme d'échange décentralisée.

( Complexité

Uniswap et de nombreux autres DEX sont construits sur la blockchain Ethereum. Tout jeton négocié sur celle-ci doit également être sur la blockchain Ethereum. Cela signifie qu'il n'y aura pas de Bitcoin et de nombreux autres jetons populaires de blockchains concurrentes.

En fait, cela signifie techniquement qu'il n'y aura pas d'ETH. Les utilisateurs doivent convertir leur ETH en Wrapped Ether )WETH### - "Ether Envuelto" -, qui a un prix égal à celui de l'ETH, pour pouvoir trader.

( Sans service client

Les plateformes d'échange centralisées fonctionnent comme des banques. Elles ont des clients qu'elles souhaitent principalement satisfaire. Mais dans une véritable plateforme d'échange décentralisée, il n'y a pas d'acteur de l'autre côté.

Les développeurs qui ont créé le protocole n'ont pas la même relation avec les utilisateurs. Bien qu'il existe des communautés entières d'utilisateurs de DEX, vous êtes responsable de votre propre argent.

Votre choix

Les plateformes d'échange décentralisées cherchent généralement à suivre les principes de la blockchain, tels que "l'absence de besoin de confiance" et la confidentialité. Vos jetons restent en votre possession jusqu'au moment de l'échange. Certaines personnes trouvent cela rassurant du point de vue de la sécurité. Pour d'autres, ce niveau de responsabilité est intimidant et les risques sont préoccupants.

Les défenseurs des DEX s'accordent en grande partie : ce sont les compromis pour une véritable décentralisation.

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