Le Cycle de Benner : Un Cadre Intemporel pour Prédire les Tendances du Marché

Dans le domaine des cycles de marché, l'un des cadres les moins connus mais remarquablement efficaces est le Cycle de Benner, développé par l'agriculteur et entrepreneur américain du 19e siècle Samuel Benner. Bien qu'il ne soit pas un économiste ou un trader professionnel, le travail de Benner a résisté à l'épreuve du temps, offrant des informations précieuses sur la façon dont les marchés financiers suivent des modèles prévisibles de prospérité et de déclin.

Qui était Samuel Benner ?

Samuel Benner a vécu au 19e siècle et était une figure innovante dans les secteurs agricole et financier. Sa carrière a été largement façonnée par ses aventures dans l'élevage de porcs et diverses autres activités agricoles. Comme de nombreux entrepreneurs, Benner a connu à la fois la prospérité et les difficultés. En fait, après avoir subi de lourdes pertes financières en raison des ralentissements économiques et des mauvaises récoltes, Benner s'est efforcé de comprendre les causes profondes de ces crises récurrentes.

Ses expériences personnelles, marquées par plusieurs "panics" financiers et récupérations, l'ont poussé à examiner de plus près la nature cyclique des marchés. Après avoir épuisé son capital durant ces cycles et reconstruit sa richesse, Benner a décidé d'investiguer les raisons derrière de tels schémas. Ses découvertes ont finalement conduit au développement du Cycle de Benner.

La naissance du cycle Benner

Publié en 1875 dans son livre "Les prophéties de Benner sur les hauts et les bas futurs des prix", le Cycle de Benner décrit un modèle prédictif du comportement du marché sur de longues périodes. Il a identifié un cycle répétitif de paniques, d'expansions et de récessions sur les marchés des matières premières et des actions, qu'il croyait suivre des calendriers prévisibles. Benner a observé que certaines années étaient marquées par des sommets économiques, tandis que d'autres étaient sujettes à des dépressions ou des paniques.

Le cycle est divisé en trois parties principales :

"A" Années - Années de Panique : Ce sont les années où des effondrements économiques ou des paniques sur le marché se produisent. Benner a prédit ces événements en se basant sur des occurrences passées et a identifié des modèles cycliques qui se répètent tous les 18 à 20 ans. Le cycle suggère que des années comme 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, 2035 et 2053 sont associées à des paniques financières.

"B" Années - Périodes de Vente : Selon Benner, ce sont les années où les marchés atteignent leur sommet et c'est le moment idéal pour vendre des actifs avant qu'un déclin ne commence. Le cycle a identifié des années telles que 1926, 1945, 1962, 1980, 2007, 2026 et les années suivantes. Ce sont des périodes de prix élevés, de prospérité économique et de valorisations de marché gonflées.

"C" Années - Bonnes Périodes d'Achat : C'est le moment d'accumuler des actifs pendant les creux du marché, comme des actions, de l'immobilier ou des matières premières. Ces périodes sont marquées par une contraction économique et des prix d'actifs bas, offrant des opportunités d'achat idéales. Benner a identifié des années comme 1931, 1942, 1958, 1985, 2012, et d'autres comme optimales pour acheter et conserver jusqu'à ce que le marché se redresse.

La recherche de Benner s'est principalement concentrée sur les matières premières agricoles telles que les prix du fer, du maïs et du porc, mais au fil du temps, les traders et les économistes ont adapté son travail pour l'appliquer à des marchés financiers plus larges, y compris les actions, les obligations et plus récemment, les cryptomonnaies.

La pertinence du cycle de Benner dans les marchés financiers modernes

Bien que certains cycles financiers soient plus complexes et reposent sur la théorie macroéconomique, le Cycle de Benner offre une approche plus simplifiée pour comprendre les mouvements du marché. Pour les investisseurs et les traders d'aujourd'hui, y compris ceux actifs dans l'espace des cryptomonnaies, les idées de Benner restent très pertinentes.

Dans des marchés comme les cryptomonnaies, où la volatilité émotionnelle conduit souvent à d'énormes fluctuations de prix, la nature cyclique des événements financiers est évidente. Les booms et les effondrements, l'euphorie et la panique sont des thèmes récurrents qui s'alignent bien avec les prédictions de Benner.

Par exemple :

La correction du marché boursier et des cryptomonnaies de 2019 s'aligne avec la prédiction de panique de Benner pour cette année.

La prévision du marché haussier de 2026 correspond à l'hypothèse selon laquelle les marchés connaîtront une tendance haussière cyclique après des périodes de volatilité.

Ces cycles offrent aux traders une vue à long terme sur le moment d'entrer et de sortir des marchés, particulièrement utile pour ceux qui préfèrent un horizon d'investissement stratégique à long terme.

Pourquoi les traders de cryptomonnaie devraient se soucier du cycle de Benner

Les modèles cycliques identifiés par Benner peuvent facilement être appliqués au marché des cryptomonnaies. Bitcoin, par exemple, a montré un comportement cyclique similaire avec son cycle de réduction de moitié de quatre ans, conduisant à des périodes de boom et de correction. Pour les traders de cryptomonnaies, comprendre les extrêmes émotionnels de l'euphorie du marché et de la panique, au cœur des prédictions de Benner, peut être extrêmement précieux.

Marchés haussiers : Les traders de cryptomonnaies peuvent utiliser les années "B", qui sont des périodes de prix élevés, pour sortir stratégiquement de leurs positions et sécuriser des bénéfices.

Marchés baissiers : Les années "C" dans le cycle de Benner sont comparables aux creux des marchés baissiers, idéales pour accumuler des actifs comme le Bitcoin ou l'Ethereum à des prix plus bas.

Conclusion

La contribution de Samuel Benner aux marchés financiers sert de rappel intemporel que les cycles de marché ne sont pas purement aléatoires ; ils suivent souvent des modèles prévisibles ancrés dans le comportement humain et les facteurs économiques. Son héritage continue d'influencer les traders et les investisseurs cherchant à comprendre le moment des sommets et des creux du marché.

Pour les traders modernes, qu'ils négocient des actions, des matières premières ou des cryptomonnaies, le Cycle de Benner offre une feuille de route pour anticiper les mouvements du marché et naviguer dans un paysage financier en constante évolution. En combinant les informations psychologiques de la finance comportementale avec les prévisions cycliques de Benner, les traders peuvent développer une approche stratégique robuste pour leurs portefeuilles, capitalisant à la fois sur les creux induits par la panique et les sommets euphorique.