Le Dilemme du Vendeur à Découvert Crypto : Mes Malaventures à Parier contre le Marché

J'ai toujours été ce gars aux fêtes qui dit : "Bitcoin n'est qu'une bulle prête à éclater." Mais soyons honnêtes – je dis cela depuis que Bitcoin était à 3 000 $. Maintenant que le BTC tourne autour de 109 000 $ et montre une faiblesse occasionnelle, je vois enfin une opportunité de prouver que j'ai raison. Ou du moins je le pense.

Vendre à découvert des cryptos consiste essentiellement à parier que les prix vont baisser. En tant que personne qui a été brûlée en essayant cela auparavant (ne posez pas de questions sur mes positions de vente à découvert de 2021 ), j'ai appris quelques leçons difficiles sur ce jeu risqué.

La manière la plus simple que j'ai trouvée pour shorter la crypto est le trading sur marge. Vous empruntez des fonds à une plateforme de trading pour vendre une cryptomonnaie au prix actuel, en espérant la racheter plus tard lorsque le prix aura baissé. La différence est votre bénéfice – si le prix baisse réellement, c'est-à-dire.

Plusieurs grandes plateformes offrent des capacités de trading sur marge avec des niveaux de levier variés. Certaines vous permettent de multiplier votre position jusqu'à 100x, ce qui est absolument terrifiant quand on y pense. J'ai une fois essayé une vente à découvert avec un levier de 20x sur ETH et j'ai failli avoir une crise cardiaque quand il a augmenté de 5% en 30 minutes. Plus jamais.

Le trading à terme est une autre option populaire. Ici, vous acceptez de vendre un jeton à un prix et à un moment spécifiés dans le futur. Le CME et plusieurs autres bourses offrent des contrats à terme Bitcoin. Cela semble plus sophistiqué que le trading sur marge, mais c'est toujours du jeu avec des étapes supplémentaires si vous ne savez pas ce que vous faites.

Ensuite, il y a des contrats perpétuels – similaires aux contrats à terme mais sans dates d'expiration. Ceux-ci sont conçus pour suivre en continu le prix d'un actif. Plusieurs plateformes décentralisées offrent ces contrats avec un effet de levier allant jusqu'à 50x. J'ai essayé cela une fois et je me suis retrouvé à vérifier les prix toutes les 30 secondes pendant des jours. Ma productivité a chuté, et ma santé mentale n'était pas loin derrière.

Les risques sont énormes. Les marchés de la cryptomonnaie sont incroyablement volatils – le Bitcoin peut facilement fluctuer de 5 à 10 % en une journée sans raison apparente. J'ai été pris dans des squeezes de vente à découvert où les prix montent soudainement, obligeant les vendeurs à découvert à racheter à des prix plus élevés, ce qui pousse le prix encore plus haut. C'est un scénario cauchemardesque qui m'a coûté plus que je ne veux l'admettre.

L'incertitude réglementaire est un autre casse-tête. Certaines plateformes disponibles à l'échelle mondiale ne sont pas accessibles aux traders américains, ou opèrent dans des zones grises juridiques. J'ai eu des fonds bloqués sur des échanges qui ont soudainement annoncé qu'ils ne servaient plus de clients américains.

La vérité est que vendre à découvert des cryptos est souvent une entreprise de fou. Les marchés peuvent rester irrationnels plus longtemps que vous ne pouvez rester solvable. J'ai vu des actifs que je considérais fondamentalement sans valeur augmenter de 300 % après que je les ai vendus à découvert.

La connaissance des types d'ordres sophistiqués est cruciale. Les stop-limits peuvent sauver votre compte d'une liquidation lorsque les choses tournent mal. Croyez-moi, vous ne voulez pas vous réveiller avec une notification d'appel de marge.

Si vous êtes toujours déterminé à vendre à découvert de la crypto malgré mes avertissements, faites vos recherches. Comprenez les mécanismes, gérez votre risque avec soin et ne vendez jamais à découvert avec de l'argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre. Considérez soigneusement la taille de votre position et l'effet de levier – plus l'effet de levier est élevé, plus votre position doit être petite.

Et n'oubliez pas : le marché ne se soucie pas de vos opinions sur la valeur intrinsèque des crypto-monnaies. J'ai appris cela à mes dépens, en voyant mes positions courtes soigneusement recherchées se faire anéantir par des jetons mèmes et des cycles de buzz.

Peut-être que j'aurai raison un jour à propos du grand effondrement des cryptos. En attendant, je garderai mes positions courtes petites et mes attentes réalistes.