Do Kwon plaide coupable : L'effondrement de Terraform Labs a choqué le monde du chiffrement

Do Kwon, le fondateur sud-coréen de Terraform Labs, a secoué l'industrie du chiffrement en plaidant coupable de conspiration à des fins de fraude et de fraude électronique. Cet entrepreneur, célèbre pour avoir créé les monnaies numériques TerraUSD et Luna, a comparu devant le juge fédéral Paul Engelmayer à New York, reconnaissant sa responsabilité dans l'un des plus grands scandales financiers des dernières années.

Cet événement, qui a fait disparaître environ 40 milliards USD en 2022, représente l'un des moments les plus bas de l'histoire de la finance numérique. Kwon, 33 ans, fait actuellement face à une peine de prison pouvant aller jusqu'à 25 ans, bien que le procureur ait accepté de proposer une peine maximale de 12 ans si cet entrepreneur continue de coopérer et accepte pleinement la responsabilité de ses actes.

Accusations : Manipulation et tromperie des investisseurs

Selon l'acte d'accusation, Do Kwon est accusé d'avoir trompé les investisseurs en 2021 en fournissant des informations trompeuses sur la stabilité de TerraUSD, un stablecoin algorithmique conçu pour maintenir une valeur fixe de 1 USD. Lorsque la monnaie a perdu de la valeur par rapport au dollar en mai 2021, Kwon a rassuré le marché en affirmant qu'un algorithme, le Protocole Terra, avait restauré la valeur du stablecoin.

Après l'effondrement de l'écosystème Terra/Luna, le stablecoin algorithmique TerraUSD (USTC) a perdu son ancrage de prix, perdant 99 % de sa valeur.

En réalité, comme les procureurs l'ont reconstitué, Kwon a orchestré une opération secrète : une société de trading à haute fréquence a acheté des millions de dollars de TerraUSD pour soutenir artificiellement le prix. Cette manœuvre, tenue secrète vis-à-vis des investisseurs, a contribué à augmenter la valeur des produits Terraform et de Luna elle-même, atteignant une capitalisation de 50 milliards de dollars au printemps 2022.

Conséquences pour l'industrie et réaction de Do Kwon

L'effondrement de Terraform Labs a eu des répercussions dévastatrices sur l'ensemble du secteur du chiffrement, qui avait déjà été mis à l'épreuve par l'effondrement des prix des jetons numériques en 2022. Cet événement a déclenché une série d'enquêtes fédérales concernant d'autres grandes figures du secteur du chiffrement, marquant un tournant dans la régulation et la perception du public envers ces actifs.

Lors de l'audience, Do Kwon a exprimé des remords pour ses actions, admettant avoir "fait des déclarations trompeuses et malavisées" et n'ayant pas révélé le rôle important de la société de négociation dans la restauration de la valeur de TerraUSD. "Ce que j'ai fait était mal," a-t-il déclaré au tribunal, s'adressant directement au juge et aux investisseurs lésés.

Accord avec la SEC et perspectives d'avenir

En 2024, Kwon a accepté de payer une amende civile de 80 millions USD et a été exclu de toute activité liée au chiffrement, dans le cadre d'un accord de 4,55 milliards USD conclu avec la Commission des valeurs mobilières et des échanges des États-Unis. Cet accord représente l'une des plus grandes compensations imposées dans le domaine des monnaies numériques.

Actuellement, Kwon est détenu aux États-Unis après avoir été extradé de Monténégro à la fin de l'année dernière. En plus des accusations aux États-Unis, cet homme d'affaires doit également faire face à la justice sud-coréenne. Cependant, selon le procureur, ils ne s'opposeront pas à la demande de transfert à l'étranger après que Kwon aura purgé la moitié de sa peine aux États-Unis.

Un cas typique de réglementation sur le chiffrement

L'histoire de Do Kwon et l'effondrement de Terraform Labs a mis en évidence le besoin de transparence et de régulations plus strictes dans le monde du chiffrement. Les autorités ont souligné comment l'enthousiasme technologique et l'empressement à investir ont créé un environnement fertile pour la fraude à une échelle historique.

"Do Kwon a exploité la promesse technologique et l'enthousiasme pour l'investissement en chiffrement pour réaliser l'une des plus grandes escroqueries de l'histoire,"

le procureur de Manhattan Jay Clayton a déclaré.

Cette affaire sert d'avertissement aux investisseurs et aux opérateurs du secteur, soulignant les risques liés à la confiance aveugle dans des projets promettant des rendements élevés sans garanties appropriées. L'histoire de Terraform Labs montre comment même des systèmes apparemment complexes peuvent être manipulés, causant des dommages considérables tant aux petits épargnants qu'aux grands investisseurs institutionnels.

Les étapes judiciaires suivantes

La décision finale concernant Do Kwon devrait être rendue le 11 décembre, lorsque le juge Engelmayer décidera de la durée de la peine. En attendant, l'affaire continue de susciter des discussions parmi les analystes et les observateurs, qui considèrent cet événement comme un tournant pour l'avenir du chiffrement et sa réglementation.

L'histoire de Do Kwon et l'effondrement de Terraform Labs sera un exemple de la fragilité de l'écosystème des monnaies numériques en l'absence de mesures de contrôle et de transparence appropriées. Un avertissement pour l'ensemble du secteur, qui est maintenant appelé à reconstruire la confiance des investisseurs et à prouver sa maturité face aux défis du marché mondial.