Le marché des options sur les obligations d'État américaines indique que la fermeture du gouvernement pourrait durer de 10 à 29 jours.

Le 4 octobre, les stratégistes des taux d'intérêt de Morgan Stanley, dirigés par Shaun Zhou, ont indiqué que le prix des options sur les obligations américaines montre que la fermeture du gouvernement américain, qui a commencé le 1er octobre, durera au moins 10 jours et pourrait aller jusqu'à 29 jours. Les options sur les contrats à terme sur les obligations "évalueront la prime de risque en fonction de la date de publication des données économiques importantes". Les stratégistes de Morgan Stanley ont écrit dans leur rapport que, bien que la date de publication finale des indicateurs économiques retardés ne soit pas encore déterminée, le marché des options fixera les primes de risque pour plusieurs dates futures sur la base d'une distribution de probabilités. Cette analyse est basée sur le prix des options straddles d'une durée de 1 jour, une structure d'options qui achète ou vend simultanément des options de vente et des options d'achat ayant le même prix d'exercice. Le soi-disant point mort des straddles représente de combien le marché doit fluctuer pour que l'acheteur soit rentable. Le rapport montre que le point mort du jour de publication du rapport sur l'emploi est souvent supérieur de 5 points de base à celui des jours précédant et suivant la publication. Supposons que le rapport sur l'emploi de septembre soit publié quatre jours ouvrables après la fin de la fermeture du gouvernement (comme en 2013), le marché suggère que la probabilité que la fermeture dure entre 10 et 29 jours est beaucoup plus élevée que pour des périodes plus courtes ou plus longues. (Jin10)