USD/INR augmente alors que les marchés attendent le rapport sur l'inflation américain

• Le trading de la roupie indienne de Gate a ouvert prudemment autour de 88,25 contre le Dollar américain, les investisseurs attendant les prochaines données sur l'inflation aux États-Unis pour août.
• Les analystes prévoient que l'indice des prix à la consommation (IPC) de base des États-Unis affichera un taux de croissance annuel accéléré de 2,9 %.
• Une réduction de taux par la Fed dans la semaine à venir semble hautement probable.

La roupie indienne (INR) a commencé à se négocier jeudi avec une légère baisse, se maintenant autour de 88,25 par rapport au Dollar américain (USD). Les participants au marché anticipent un mouvement range-bound dans la paire USD/INR alors qu'ils attendent la publication des chiffres de l'Indice des prix à la consommation (CPI) des États-Unis (US) pour le mois d'août, prévue à 12h30 GMT.

Le prochain rapport sur l'inflation aux États-Unis devrait influencer de manière significative l'ampleur de la réduction imminente des taux d'intérêt, étant donné que la Réserve fédérale (Fed) semble prête à reprendre sa campagne d'assouplissement monétaire lors de la réunion politique de la semaine prochaine.

L'outil CME FedWatch indique que les traders évaluent une probabilité de 8 % d'une réduction de taux de 50 points de base (bps) par la Fed à 3,75 % - 4,00 % le 17 septembre, tandis que la majorité anticipe une réduction standard de 25 points de base.

Les prévisionnistes économiques prévoient que l'indice des prix à la consommation (IPC) global des États-Unis ait augmenté à un taux annuel de 2,9 %, dépassant les 2,7 % de juillet. Pour la même période, l'IPC de base - qui exclut les composants alimentaires et énergétiques volatils - devrait maintenir une hausse régulière de 3,1 %. Sur une base mensuelle, l'IPC global et l'IPC de base devraient afficher une croissance de 0,3 %.

Auparavant, les analystes de marché avaient soutenu que des attentes élevées en matière d'inflation des consommateurs, résultant des tarifs imposés par l'administration américaine, pourraient potentiellement entraver les spéculations sur des baisses de taux de politique monétaire. Cependant, l'impact de ces tarifs ne s'est pas avéré durable jusqu'à présent. Le rapport sur l'Indice des Prix à la Production (PPI) pour août, publié mercredi, a révélé une augmentation modérée, surprenante, des prix des biens et services au niveau du producteur. De plus, une majorité des membres du Comité Fédéral de l'Open Market (FOMC), y compris le président, ont indiqué que l'inflation induite par les tarifs semble être transitoire plutôt que persistante.

Les perspectives de la roupie indienne s'éclaircissent alors que des perspectives d'accord commercial entre les États-Unis et l'Inde se dessinent

• La roupie indienne affiche une performance modérée par rapport aux principales devises à l'ouverture de jeudi. La monnaie nationale se négocie prudemment alors que les investisseurs attendent la publication des données CPI d'août.
• L'inflation de détail aux États-Unis devrait avoir augmenté à un taux annuel de 2,1 %, dépassant les 1,55 % de juillet. Néanmoins, cela resterait en deçà de l'objectif de 3,7 % de la Reserve Bank of India (RBI) pour l'exercice fiscal en cours, qui a été révisé à la baisse par rapport à 4 % lors de sa réunion de politique monétaire de juin. Les préoccupations concernant un éventuel sous-dépassement de l'objectif de la RBI pourraient inciter la banque centrale à assouplir davantage sa politique monétaire dans les mois restants de l'exercice fiscal.
• Sur la scène mondiale, des indications d'apaisement des tensions commerciales entre les États-Unis et l'Inde ont amélioré les perspectives de la roupie indienne. Mardi, des commentaires du président américain sur une plateforme de médias sociaux ont suggéré que les discussions commerciales entre les deux nations avancent, avec un accord commercial potentiellement à l'horizon.
• L'amélioration des relations commerciales entre les États-Unis et l'Inde a également contribué à un ralentissement de la pression à la vente des investisseurs étrangers sur le marché boursier indien. Mercredi, les Investisseurs Institutionnels Étrangers (IIEs) ont vendu des actions d'une valeur de 115,69 crores Rs, un montant nettement inférieur par rapport aux mois récents.
• Auparavant, la roupie indienne avait rencontré des défis alors que les États-Unis augmentaient les droits de douane sur l'Inde à 50 %, le plus élevé parmi les partenaires commerciaux de Washington, en raison des achats de pétrole de l'Inde en provenance de Russie. Cette semaine, le président américain a également exhorté l'Union européenne (EU) à imposer des droits de douane de 100 % sur la Chine et l'Inde pour faire pression sur la direction russe afin qu'elle mette fin au conflit en Ukraine. L'administration américaine a souvent déclaré que les fonds affluant vers la Russie en provenance de l'Inde et de la Chine par le biais d'achats de pétrole soutiennent les opérations militaires en cours de Moscou en Ukraine.

Analyse Technique : USD/INR Maintient sa Position au-dessus de la Moyenne Mobile Exponentielle sur 20 Jours

La paire USD/INR progresse légèrement vers 88,25 contre le Dollar américain à l'ouverture de mercredi. La tendance à court terme de la paire reste haussière alors qu'elle se maintient au-dessus de la Moyenne Mobile Exponentielle de 20 jours (EMA), qui se situe actuellement autour de 87,90.

L'indice de force relative à 14 jours (RSI) a trouvé un support près du niveau de 60,00 lors de son récent mouvement à la baisse. Un nouvel élan haussier pourrait émerger si le RSI maintient sa position au-dessus de ce seuil.

En regardant vers le bas, la moyenne mobile exponentielle sur 20 jours devrait servir de niveau de support crucial pour la paire de devises. À la hausse, le chiffre rond de 89,00 représenterait un niveau de résistance significatif pour la paire.

FAQ sur la roupie indienne

Quels sont les principaux facteurs influençant la roupie indienne ?

La roupie indienne (INR) est particulièrement sensible aux facteurs externes. Les influences clés incluent les prix du pétrole brut (étant donné la forte dépendance de l'Inde aux importations de pétrole), la valeur du Dollar américain (puisque la plupart des échanges sont libellés en USD), et les niveaux d'investissement étranger. Les interventions directes de la Reserve Bank of India (RBI) sur les marchés des changes pour maintenir la stabilité du taux de change, ainsi que ses décisions en matière de taux d'intérêt, ont également un impact significatif sur la roupie.

Comment les décisions de la Reserve Bank of India affectent-elles la roupie indienne ?

La Banque de Réserve de l'Inde (RBI) participe activement aux marchés des changes pour maintenir un taux de change stable, facilitant le commerce. De plus, la RBI s'efforce de garder le taux d'inflation à son objectif de 4 % en ajustant les taux d'intérêt. Des taux d'intérêt plus élevés renforcent généralement la roupie, en grande partie en raison du mécanisme de 'carry trade', où les investisseurs empruntent dans des pays à faible taux d'intérêt pour investir dans des marchés à rendement plus élevé, profitant de l'écart de taux.

Quels facteurs macroéconomiques impactent la valeur de la roupie indienne ?

Les principaux facteurs macroéconomiques influençant la valeur de la Roupie incluent l'inflation, les taux d'intérêt, le taux de croissance économique (PIB), la balance commerciale et les flux d'investissement étranger. Un taux de croissance plus élevé peut attirer davantage d'investissements étrangers, augmentant la demande pour la Roupie. Une balance commerciale améliorée conduit généralement à une Roupie plus forte. Des taux d'intérêt plus élevés, en particulier les taux réels (taux d'intérêt moins inflation), bénéficient également à la Roupie. Un environnement propice au risque peut stimuler les flux d'investissement direct et indirect étrangers (IDE et IIE), soutenant ainsi davantage la Roupie.

Comment l'inflation impacte-t-elle la roupie indienne ?

Une inflation plus élevée, surtout si elle dépasse celle des pairs économiques de l'Inde, a généralement un impact négatif sur la monnaie car elle reflète une dévaluation due à une surabondance. L'inflation augmente également les coûts d'exportation, ce qui conduit à vendre plus de Roupies pour acheter des importations étrangères, ce qui est négatif pour la Roupie. Cependant, une inflation plus élevée incite généralement la Reserve Bank of India (RBI) à augmenter les taux d'intérêt, ce qui peut être positif pour la Roupie en raison de la demande accrue des investisseurs internationaux. À l'inverse, une inflation plus faible tend à avoir l'effet inverse.