Le plus grand flash crash de l'histoire de la crypto !

> $19B en liquidation.

• Que s'est-il passé
• Pourquoi cela s'est produit
• Pensées et réactions de CT
• Une grande entité a-t-elle explosé ?
• Qu'est-ce qui vient ensuite ?

Et plus ↓ 🧵

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Tout a été déclenché par une seule nouvelle.

100 % de droits de douane sur la Chine plus des contrôles à l'exportation annoncés par Trump.

✦ Liquidation totale $19B dans 12h :
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10x plus grand que le crash de FTX.

✦ Pourquoi cet événement de liquidation s'est-il produit :

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Trump a annulé sa rencontre avec la Chine et a déclaré que des augmentations de tarifs "massives" sont à venir.
40 minutes plus tard, le S&P 500 a effacé -1,2 BILLION de dollars de capitalisation boursière.

Mais les marchés cherchaient déjà un catalyseur pour se replier, l'effet de levier était à son maximum.

✦ Fonds fous & écarts de prix :

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✦ Pourquoi de telles différences de prix :

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✦ Les initiés ont vendu à découvert :

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✦ Arguments pour le scénario baissier et pour le scénario haussier :

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• Scénario baissier :
La plupart des graphiques des altcoins sont ruinés, seuls Bitcoin et quelques grands noms tiennent encore. Il pourrait y avoir des effets de contagion (d'autres effondrements à venir), puisque de nombreux acheteurs étaient des fonds natifs du crypto qui viennent d'être anéantis. Les chutes massives des altcoins et les échecs de risque des échanges semblent terribles aux yeux des étrangers et pourraient même attirer un nouvel examen réglementaire.

• Cas haussier :
Le crash a peut-être éliminé tout levier et les mains faibles, créant une base plus saine. Les grandes pièces liquides (BTC, ETH, SOL, etc.) ont relativement bien tenu, montrant de la maturité et une séparation entre les actifs sérieux et ceux spéculatifs. Si cela était principalement un problème d'infrastructure (un flash crash, pas un fondamental), cela ne signifie pas que le marché haussier est terminé. Le capital institutionnel ne dépend pas du levier des détaillants et pourrait maintenir le cycle en vie tant que le contexte macro reste favorable.

✦ Un grand fonds d'investissement ou un teneur de marché vient-il de s'effondrer ?

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Ce type de dysfonctionnement du marché ne se produirait pas à moins qu'un gros acteur avec beaucoup de capital et de systèmes automatisés ne soit tout juste liquidé ou soit insolvable.

✦ L'auto-délèvement a peut-être eu lieu pour vous lors de cet événement de liquidation :

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ADL est le dernier recours d'une bourse de contrats à terme perpétuels, utilisé lorsque tous les autres mécanismes de liquidation échouent.

C'est ce qui se passe lorsque d'un côté du marché, il n'y a plus d'argent et qu'il n'y a plus personne pour prendre l'autre côté de la transaction.

✦ Cela ne ressemble pas à un véritable événement cygne noir :

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La grande différence cette fois-ci est qu'il ne semble pas y avoir de raison fondamentale pour un crash aussi extrême. C'était un problème technique massif, pas un problème fondamental.

✦ Temps d'acheter plus ? & Réflexions sur ce qui pourrait se passer ensuite :

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Trump pourrait suivre le même mode opératoire que d'habitude.
Beaucoup pensent que c'est le bon moment pour acheter lors des baisses.
La plupart restent prudents.

J'ai acheté de bons creux, mais je reste également prudent et je suis prêt à sortir partiellement des marchés si les choses ne s'améliorent pas au quatrième trimestre.

✦ C'était un bon test de résistance pour DeFi

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Alors que CEX a explosé.

✦ Ne laissez pas un effondrement de l'effet de levier dicter vos opinions à long terme :

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Possédez des choses sur lesquelles vous êtes réellement optimiste, et non des choses que vous essayez de transférer sur la lancée.

✦ Vérifiez vos amis :

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Beaucoup de choses peuvent encore se produire, nous ne connaissons pas encore l'ampleur complète de cet événement.

Soyez prudent. 🫡