USD/INR descend après la probable intervention de la RBI et de faibles données sur l'emploi aux États-Unis.

La roupie indienne (INR) augmente légèrement par rapport au Dollar américain (USD) en début de semaine. La paire USD/INR baisse près de 88,25 après avoir atteint un nouveau sommet historique légèrement au-dessus de 88,50 vendredi. La paire a rapidement reculé depuis son sommet historique, après la probable intervention de la Banque de Réserve de l'Inde (RBI) pour soutenir la roupie indienne, selon les informations de Reuters.

Les perspectives pour la roupie indienne restent vulnérables alors que les investisseurs institutionnels étrangers (FIIs) continuent de réduire leur participation sur le marché boursier indien en raison des tensions commerciales entre les États-Unis et l'Inde. En août, Washington a augmenté les droits de douane sur les importations de New Delhi à 50 % pour l'achat de pétrole russe, ce que le président Trump a qualifié de financement à Moscou pour poursuivre la guerre en Ukraine.

Cependant, vendredi, les commentaires du président Trump ont indiqué qu'il pourrait se réconcilier avec l'Inde. Trump a dit aux journalistes que l'Inde et les États-Unis ont une relation spéciale et qu'il n'y a rien à craindre concernant les liens entre les deux nations. Ces commentaires sont survenus après qu'on lui a demandé s'il souhaitait rétablir des relations avec l'Inde.

Vendredi, les FIIs ont vendu des actions indiennes d'une valeur de Rs. 1.304,91 crores. En septembre, les investisseurs étrangers ont réduit leurs participations de Rs. 5.666,901 crores, prolongeant leur vente pour le troisième mois consécutif. En juillet et août, les FIIs ont vendu des actions pour un total de Rs. 94.569,6 crores.

Facteurs du marché : Le Dollar subit une pression en raison du refroidissement du marché du travail américain

• La légère baisse de la paire USD/INR est également alimentée par l'incertitude entourant le Dollar, après l'ouverture de la possibilité d'une réduction des taux plus importante de la part de la Réserve fédérale lors de sa réunion de politique monétaire la semaine prochaine.
• L'indice du Dollar (DXY) monte légèrement près de 97,80 après une forte chute vendredi.
• Selon l'outil CME FedWatch, les opérateurs voient une probabilité de 10% que la Fed réduise les taux d'intérêt de 50 points de base dans la fourchette de 3,75%-4,50%.
• Les attentes d'une plus grande réduction émergent de la détérioration du marché du travail suite à la politique tarifaire imposée par Trump.
• Le rapport sur l'emploi non agricole d'août a montré que l'économie américaine a ajouté seulement 22 000 nouveaux travailleurs, bien en dessous des attentes de 75 000 et de la lecture précédente de 79 000, représentant la croissance la plus lente depuis janvier 2021.
• Cette semaine, le principal catalyseur pour le Dollar sera la donnée de l'Indice des Prix à la Consommation (IPC) d'août, prévue pour jeudi.

Analyse technique : USD/INR recule à 88,25

La paire USD/INR corrige près de 88,25 depuis son maximum historique de vendredi. La tendance à court terme reste haussière car elle se maintient au-dessus de la Moyenne Mobile Exponentielle (EMA) de 20 jours, qui se négocie près de 87,80.

L'indice de force relative (RSI) de 14 jours reste calme au-dessus de 60,00, ce qui suggère qu'un nouvel élan haussier est en vigueur.

En regardant vers le bas, la EMA de 20 jours agira comme un support clé. En haut, la paire est entrée dans un territoire inexploré, le chiffre rond de 89,00 étant la résistance clé.

Je suis surpris de voir comment la RBI continue d'essayer de soutenir artificiellement la roupie alors que les investisseurs étrangers fuient en masse. Combien de temps pourront-ils maintenir cette farce avant que la réalité économique ne les frappe ? Les tensions avec Trump ne sont que la partie émergée de l'iceberg de problèmes structurels beaucoup plus profonds.