Le USD/INR se stabilise alors que le dollar américain faible compense l'impact des droits de douane sur la roupie indienne.

• La roupie indienne reste stable autour de 87,80 alors que le léger affaiblissement du dollar américain compense l'impact des droits de douane des États-Unis sur l'Inde.
• Les investisseurs institutionnels étrangers ont vendu des actions indiennes d'une valeur de 34,733.75 crores de roupies depuis le début du mois d'août.
• Williams de la Réserve fédérale ouvre la porte à des réductions des taux d'intérêt.

La roupie indienne (INR) se négocie presque sans changement autour de 87,80 par rapport au dollar américain (USD) au cours des premières heures de négociation de jeudi, après le jour férié de mercredi pour Ganesh Chaturthi. La paire USD/INR trouve un soutien dans la performance lente du dollar américain.

Cependant, les perspectives de la roupie indienne sont sous pression en raison des tarifs liés à la Russie annoncés par le président américain Donald Trump sur les importations en Inde au début de ce mois, qui sont entrés en vigueur mercredi.

À partir de maintenant, les produits entrant aux États-Unis pour consommation ou étant retirés des entrepôts pour consommation depuis l'Inde auront un tarif supplémentaire de 50 %, une mesure qui réduira la compétitivité des produits indiens sur le marché mondial et obligera les exportateurs à proposer leurs biens à des prix plus bas.

De plus, les investisseurs étrangers ont continuellement réduit leurs participations sur les marchés boursiers indiens en raison des tensions commerciales. Mardi, les investisseurs institutionnels étrangers ont vendu des actions d'une valeur de 6 516,49 crores de roupies sur les marchés boursiers. Jusqu'à présent en août, les investisseurs institutionnels étrangers ont vendu des actions d'une valeur de 34 733,75 crores de roupies. La sortie constante de fonds étrangers des marchés indiens a pesé lourdement sur les indices de référence. Le Nifty50 a chuté de plus de 4 % depuis ses récents sommets de 25 670 enregistrés le 30 juin.

Pendant ce temps, les investisseurs attendent les données de production industrielle de juin, qui seront publiées à 10h30 GMT. On s'attend à ce que la production industrielle soit de 2,1 %, supérieure à la lecture précédente de 1,5 %.

Résumé quotidien des facteurs qui influencent le marché : Le dollar américain subit une pression vendeuse après les commentaires modérés de Williams de la Fed

• Le dollar américain subit une légère pression vendeuse jeudi, après les commentaires modérés sur les taux d'intérêt du président de la Réserve fédérale de New York, John Williams, dans une interview avec CNBC mercredi.
• Au moment de la rédaction de cet article, l'indice du dollar américain (DXY), qui suit la valeur du dollar par rapport à six principales devises, est en baisse d'environ 98,10.
• Mercredi, Williams de la Fed a déclaré qu'il était nécessaire de rapprocher les taux d'intérêt du niveau “neutre” à un moment donné, car “l'économie traverse un processus d'ajustement”. Cependant, il n'a pas soutenu une réduction des taux lors de la réunion de politique de septembre, mais a gardé la porte ouverte, affirmant que les responsables souhaitent voir les prochaines données avant d'arriver à une conclusion. “Les risques sont plus équilibrés. Nous devrons voir comment les données évoluent”, a déclaré Williams.
• Pendant ce temps, les opérateurs estiment à 87 % la probabilité que la Fed abaisse les taux d'intérêt en septembre, selon l'outil CME FedWatch.
• Pour obtenir de nouvelles indications sur les perspectives des taux d'intérêt, les investisseurs attendent les données de l'Indice des Prix des Dépenses de Consommation Personnelle (PCE) des États-Unis pour juillet, programmées pour vendredi. Les économistes s'attendent à ce que l'inflation sous-jacente du PCE des États-Unis, qui est l'indicateur d'inflation préféré de la Fed, ait augmenté à un rythme plus rapide de 2,9 % en glissement annuel contre 2,8 % en juin, avec des chiffres mensuels augmentant constamment de 0,3 %.
• Sur le front le plus large, les perspectives pour le dollar américain sont incertaines au milieu du litige en cours entre l'agenda économique du président Trump et l'indépendance de la Fed. Au début de cette semaine, Trump a publié une lettre déclarant le licenciement de la gouverneure de la Fed, Lisa Cook, en raison d'accusations liées aux hypothèques. En réponse, Cook a annoncé qu'elle allait intenter une action en justice pour maintenir son poste.
• Les experts du marché ont vu l'événement comme une attaque à l'indépendance de la Fed, ce qui susciterait des doutes sur l'attrait du dollar américain en tant que valeur refuge. Les investisseurs commenceront naturellement à remettre en question de plus en plus l'indépendance de la Fed, ce qui entraînerait une courbe des rendements plus prononcée et un dollar plus faible", ont déclaré des analystes de Gate, selon Reuters.

Analyse technique : USD/INR reste au-dessus de la EMA de 20 jours

La paire USD/INR reste stable autour de 87,80 jeudi. La tendance à court terme de la paire reste haussière car elle se maintient au-dessus de la Moyenne Mobile Exponentielle (EMA) de 20 jours, qui se négocie près de 87,44.

L'Indice de Force Relative (RSI) de 14 jours dépasse 60,00. Un nouvel élan haussier pourrait survenir si le RSI reste au-dessus de ce niveau.

En regardant vers le bas, le minimum du 28 juillet autour de 86,55 agira comme un support clé pour la paire. Du côté haussier, le maximum du 5 août autour de 88,25 sera un obstacle critique pour la paire.

Questions fréquentes sur la roupie indienne

Quels sont les facteurs clés qui poussent la roupie indienne ?

La roupie indienne (INR) est l'une des monnaies les plus sensibles aux facteurs externes. Le prix du pétrole brut ( du pays dépend en grande partie du pétrole importé), de la valeur du dollar américain - la majorité des échanges se font en USD - et du niveau des investissements étrangers, qui sont tous influents. L'intervention directe de la Banque de la Réserve de l'Inde (RBI) sur les marchés des changes pour maintenir stable le taux de change, ainsi que le niveau des taux d'intérêt fixé par la RBI, sont d'autres facteurs importants qui influencent la roupie.

Comment les décisions de la Banque de réserve de l'Inde impactent-elles la roupie indienne ?

La Banque de Réserve de l'Inde (RBI) intervient activement sur les marchés des changes pour maintenir un taux de change stable, afin de faciliter le commerce. De plus, la RBI essaie de maintenir le taux d'inflation à son objectif de 4 % en ajustant les taux d'intérêt. Des taux d'intérêt plus élevés renforcent généralement la roupie. Cela est dû au rôle du “carry trade” où les investisseurs empruntent dans des pays avec des taux d'intérêt plus bas pour placer leur argent dans des pays qui offrent des taux d'intérêt relativement plus élevés et profiter de la différence.

Quels facteurs macroéconomiques influencent la valeur de la roupie indienne ?

Les facteurs macroéconomiques qui influencent la valeur de la roupie incluent l'inflation, les taux d'intérêt, le taux de croissance économique (PIB), la balance commerciale et les entrées d'investissement étranger. Un taux de croissance plus élevé peut mener à plus d'investissements étrangers, augmentant la demande pour la roupie. Une balance commerciale moins négative conduira finalement à une roupie plus forte. Des taux d'intérêt plus élevés, en particulier les taux réels (taux d'intérêt moins inflation), sont également positifs pour la roupie. Un environnement de risque favorable peut mener à de plus grandes entrées d'Investissement Étranger Direct et Indirect (IED e IEI), ce qui bénéficie également à la roupie.

Comment l'inflation affecte-t-elle la roupie indienne ?

Une inflation plus élevée, particulièrement si elle est comparativement plus élevée que celle des pairs de l'Inde, est généralement négative pour la monnaie car elle reflète une dévaluation due à un excès d'offre. L'inflation augmente également le coût des exportations, ce qui entraîne la vente de plus de roupies pour acheter des importations étrangères, ce qui est négatif pour la roupie. En même temps, une inflation plus élevée conduit généralement la Banque de la Réserve de l'Inde (RBI) à augmenter les taux d'intérêt et cela peut être positif pour la roupie, en raison d'une demande accrue des investisseurs internationaux. L'effet inverse est vrai pour une inflation plus faible.