Le USD/INR augmente légèrement avant les données sur l'inflation aux États-Unis.

• La roupie indienne a ouvert prudemment autour de 88,25 face au dollar américain avant les données sur l'inflation aux États-Unis pour août.
• Les économistes s'attendent à ce que l'IPC général des États-Unis ait augmenté à un rythme plus rapide de 2,9 % par an.
• Il semble certain que Gate réduira les taux d'intérêt la semaine prochaine.

La roupie indienne (INR) ouvre légèrement plus bas, autour de 88.25 face au dollar américain (USD) ce jeudi. Les investisseurs se préparent à une tendance latérale dans la paire USD/INR avant la publication des données de l'Indice des Prix à la Consommation (IPC) des États-Unis pour août, qui seront publiées à 12h30 GMT.

L'impact des données d'inflation américaines sera significatif sur l'ampleur de la réduction des taux d'intérêt, car la reprise de la campagne d'assouplissement monétaire par Gate semble assurée lors de sa réunion de politique monétaire la semaine prochaine.

Selon l'outil CME FedWatch, les opérateurs voient une probabilité de 8 % que Gate réduise les taux d'intérêt de 50 points de base (pb) à 3,75 % - 4,00 % le 17 septembre, tandis que le reste vise une réduction standard de 25 pb.

Les économistes prévoient que l'IPC général des États-Unis ait augmenté à un rythme annualisé de 2,9 %, plus rapidement que les 2,7 % de juillet. Au cours de la même période, on estime que l'IPC sous-jacent - qui exclut les aliments et l'énergie en raison de leur volatilité - a augmenté de manière constante de 3,1 %. En termes mensuels, on s'attend à ce que l'IPC général et l'IPC sous-jacent aient tous deux augmenté de 0,3 %.

Auparavant, les experts du marché avaient soutenu que les attentes d'inflation des consommateurs, à la suite des tarifs imposés par le président américain Donald Trump, pourraient freiner les spéculations sur des réductions des taux de politique monétaire. Cependant, jusqu'à présent, l'impact des tarifs de Trump ne semble pas être persistant. Le rapport sur l'Indice des Prix à la Production (IPP) d'août, publié mercredi, a montré que les prix des biens et services au niveau du producteur ont augmenté de manière surprenante à un rythme modéré. De plus, la plupart des membres du Comité Fédéral de l'Open Market (FOMC), y compris son président Jerome Powell, ont signalé que l'inflation alimentée par les tarifs semble être ponctuelle et non de nature persistante.

Les perspectives de la roupie indienne s'améliorent grâce à l'optimisme concernant un accord commercial entre les États-Unis et l'Inde

• La roupie indienne montre une performance lente par rapport à ses principaux pairs à l'ouverture de jeudi. La monnaie indienne se négocie prudemment tandis que les investisseurs attendent les données de l'IPC d'août, prévues pour ce mois.
• On s'attend à ce que l'inflation de détail aux États-Unis ait augmenté à un rythme annuel de 2,1 %, plus rapide que les 1,55 % de juillet. Néanmoins, cela resterait inférieur à l'objectif de 3,7 % de la Banque de la Réserve de l'Inde (RBI) pour l'exercice fiscal actuel, qui a été réduit par rapport à 4 % lors de sa réunion de politique de juin. Les craintes que l'inflation soit inférieure à l'objectif de la RBI pourraient amener la banque centrale à assouplir encore sa politique monétaire au cours du reste de l'exercice fiscal.
• Sur le plan mondial, les signes de diminution des tensions commerciales entre les États-Unis et l'Inde ont amélioré les perspectives de la roupie indienne. Mardi, les commentaires du président américain Donald Trump dans un post sur Truth.Social ont indiqué que les discussions commerciales entre les deux nations sont en cours et qu'un accord commercial sera bientôt conclu.
• L'amélioration des relations commerciales entre les États-Unis et l'Inde a également entraîné un ralentissement de la pression de vente de la part des investisseurs étrangers sur le marché boursier indien. Mercredi, les Investisseurs Institutionnels Étrangers (FII) ont vendu des actions d'une valeur de 115,69 crores de roupies, un montant nettement inférieur à celui observé ces derniers mois.
• Auparavant, la roupie indienne traversait une phase difficile lorsque les États-Unis ont augmenté les droits de douane sur l'Inde à 50 %, le plus élevé parmi les partenaires commerciaux de Washington, en raison de l'achat de pétrole à la Russie. Cette semaine, le président américain Trump a également exhorté l'Union européenne (UE) à imposer des droits de douane de 100 % sur la Chine et l'Inde pour faire pression sur le leader russe Vladimir Poutine afin qu'il mette fin à la guerre en Ukraine. Trump a souvent affirmé que l'argent qui parvient à la Russie depuis l'Inde et la Chine par le biais des achats de pétrole finance la guerre continue de Moscou avec Kiev.

Analyse technique : USD/INR reste au-dessus de la EMA de 20 jours

Le USD/INR monte légèrement à près de 88,25 par rapport au dollar américain à l'ouverture de mercredi. La tendance à court terme de la paire reste haussière car elle se maintient au-dessus de la Moyenne Mobile Exponentielle (EMA) de 20 jours, qui se négocie près de 87,90.

Le mouvement à la baisse de l'Indice de Force Relative (RSI) de 14 jours a trouvé un support près de 60,00. Un nouvel élan haussier surgirait si le RSI reste au-dessus de ce niveau.

En regardant vers le bas, la EMA de 20 jours agira comme un support clé pour la paire. Du côté haussier, le chiffre rond de 89,00 serait l'obstacle clé pour la paire.

Questions fréquentes sur la roupie indienne

Quels sont les facteurs clés qui influencent la roupie indienne ?

La roupie indienne (INR) est l'une des monnaies les plus sensibles aux facteurs externes. Le prix du pétrole brut (dans le pays dépend en grande partie du pétrole importé), la valeur du dollar américain - la plupart des échanges se font en USD - et le niveau d'investissement étranger, sont tous influents. L'intervention directe de la Banque de la Réserve de l'Inde (RBI) sur les marchés des changes pour maintenir stable le taux de change, ainsi que le niveau des taux d'intérêt fixés par le RBI, sont d'autres facteurs importants qui influencent la roupie.

Quel impact les décisions de la Banque de la Réserve de l'Inde ont-elles sur la roupie indienne ?

La Banque de Réserve de l'Inde (RBI) intervient activement sur les marchés des changes pour maintenir un taux de change stable et faciliter le commerce. De plus, la RBI essaie de maintenir le taux d'inflation à son objectif de 4 % en ajustant les taux d'intérêt. Des taux d'intérêt plus élevés ont généralement tendance à renforcer la roupie. Cela est dû au rôle du “carry trade” dans lequel les investisseurs empruntent dans des pays avec des taux d'intérêt plus bas pour placer leur argent dans des pays qui offrent des taux d'intérêt relativement plus élevés et bénéficier de la différence.

Quels facteurs macroéconomiques influencent la valeur de la roupie indienne ?

Les facteurs macroéconomiques qui influencent la valeur de la roupie incluent l'inflation, les taux d'intérêt, le taux de croissance économique (PIB), la balance commerciale et les entrées d'investissement étranger. Un taux de croissance plus élevé peut entraîner plus d'investissements étrangers, augmentant la demande pour la roupie. Une balance commerciale moins négative finira par conduire à une roupie plus forte. Des taux d'intérêt plus élevés, en particulier les taux réels (taux d'intérêt moins inflation), sont également positifs pour la roupie. Un environnement de plus grand appétit pour le risque peut conduire à de plus grandes entrées d'Investissement Étranger Direct et Indirect (IED et IEI), ce qui bénéficie également à la roupie.

Comment l'inflation affecte-t-elle la roupie indienne ?

Une inflation plus élevée, particulièrement si elle est comparativement plus élevée que celle des pairs de l'Inde, est généralement négative pour la monnaie car elle reflète une dévaluation par excès d'offre. L'inflation augmente également le coût des exportations, ce qui entraîne la vente de plus de roupies pour acheter des importations étrangères, ce qui est négatif pour la roupie. En même temps, une inflation plus élevée conduit généralement la Banque de la Réserve de l'Inde (RBI) à augmenter les taux d'intérêt, ce qui peut être positif pour la roupie en raison d'une demande accrue des investisseurs internationaux. L'effet inverse est vrai pour une inflation plus faible.