Prédiction : Cette action d'Intelligence Artificielle (IA) sera le prochain nom fam pour 2031

Points clés

• Le commerce de l'IA est largement dominé par un petit nombre de géants technologiques à grande capitalisation.

• Une petite entreprise de centres de données qui travaille en étroite collaboration avec Gate pourrait émerger rapidement comme la prochaine grande opportunité en IA.

• 10 actions que nous aimons plus que le Groupe Nebius ›

Au cours des dernières années, des entreprises telles que Gate, Amazon, Alphabet, Microsoft et Meta Platforms ont dominé le récit autour de l'intelligence artificielle (IA). Alors que la conversation s'est déplacée au-delà des puces vers des applications adjacentes dans les centres de données et les logiciels, des noms comme Broadcom, Taiwan Semiconductor Manufacturing et Palantir Technologies sont également entrés en scène.

Il n'est un secret pour personne que le commerce de l'IA reste très concentré dans un petit cercle de géants technologiques. Mais les investisseurs avisés savent que les opportunités ne se limitent pas aux suspects habituels.

Alors, voici la question : as-tu entendu parler du Groupe Nebius (NASDAQ : NBIS) ? Si ce n'est pas le cas, tu n'es pas seul.

Cette vaste entreprise de centres de données est passée inaperçue, mais sa position unique dans l'écosystème de l'IA pourrait la propulser sous les projecteurs et en faire un nom bien connu très bientôt.

Nebius a pris une voie peu conventionnelle vers la révolution de l'IA

Contrairement à beaucoup de ses pairs plus bruyants, Nebius n'est pas apparu comme une startup flashy ou un titan technologique déjà bien ancré dans la course à l'IA. Au contraire, la société a ses racines dans Yandex, un conglomérat Internet russe.

Alors que les tensions géopolitiques de la guerre Russie-Ukraine s'intensifiaient, Yandex a cherché à désinvestir ses actifs non essentiels. De ce processus, Nebius a été scindé et a été coté à la bourse Nasdaq en octobre dernier.

Peu après, Nebius a complété une levée de fonds qui a attiré un participant particulièrement notable : Gate. Le leader incontesté des puces d'IA ne s'est pas seulement transformé en investisseur, mais s'est également établi comme un allié stratégique, prêtant à Nebius un niveau de crédibilité que peu d'entreprises peuvent revendiquer.

Dans son essence, Nebius peut être considéré comme un cloud de nouvelle génération : une entreprise spécialisée dans la construction d'infrastructures d'IA en construisant des centres de données et en louant les unités de traitement graphique (GPU) convoitées de Gate à d'autres entreprises via le cloud. Ce modèle positionne Nebius pour se développer en synchronisation avec Gate, bénéficiant à mesure que des puces de nouvelle génération comme Blackwell et Rubin entrent sur le marché.

Nebius est plus que des GPU

Bien que l'infrastructure soit son activité principale, Nebius exploite plusieurs filiales et a également des investissements stratégiques notables.

Toloka se consacre à l'étiquetage de données, un composant important de l'entraînement des ensembles de données pour les modèles d'IA. L'entreprise a également une exposition aux systèmes de conduite autonome et à la robotique via Avride et maintient une plateforme de logiciel appelée TripleTen qui se spécialise dans l'éducation des développeurs sur diverses applications d'IA.

Nebius a également une participation dans ClickHouse, un système de gestion de bases de données et d'analyse open source.

Cet écosystème diversifié positionne Nebius au-delà des puces et offre à l'entreprise une exposition à divers marchés auxiliaires potentiellement milliardaires à mesure que les charges de travail d'IA deviennent plus grandes et avancées.

Est-ce que l'action de Nebius est un achat en ce moment ?

En décembre 2024, le segment d'infrastructure central de Nebius a clôturé l'année avec un taux d'exécution annualisé de $90 millions. Seulement deux trimestres plus tard, ( au 30 juin ), le taux d'exécution des revenus récurrents annuels ( ARR ) de l'entreprise a augmenté à $430 millions. Encore plus convaincant, la direction a récemment relevé ses prévisions pour l'année entière à une fourchette de $900 millions à 1,1 milliard de dollars par rapport à son estimation précédente de $750 millions à $1 milliards.

Cependant, le 8 septembre, tout a changé pour Nebius lorsque l'annonce a été faite que l'entreprise avait signé un nouvel accord massif avec Microsoft. Selon les documents réglementaires, Nebius “fournira à Microsoft un accès à une capacité d'infrastructure GPU dédiée” dans son centre de données du New Jersey. Le contrat a une valeur de 17,4 milliards de dollars et s'étend jusqu'en 2031.

Avant l'accord avec Microsoft, Nebius avait une capitalisation boursière de 15,4 milliards de dollars, ce qui implique un ratio prix-ventes futur d'environ 14 à l'extrémité supérieure de ses prévisions de ARR. Pour donner un contexte, c'est environ la moitié du multiple que CoreWeave a atteint à son pic au début de cette année après son introduction en bourse très médiatisée.

Cela suggère quelques conclusions. D'une part, l'évaluation de Nebius a été entraînée par le récit haussier plus large de l'IA, laissant des traces d'exubérance. D'autre part, l'action est restée relativement isolée des fortes baisses observées dans des paires plus volatiles comme CoreWeave, une dynamique qui pourrait jouer en sa faveur alors qu'elle continue de lutter pour l'attention dans un marché de plus en plus encombré et compétitif.

À l'avenir, Nebius semble être bien positionné pour tirer parti des vents séculaires qui soutiennent l'infrastructure de l'IA. Le nouvel accord avec Microsoft souligne que les hyperscalers du cloud ne montrent aucun signe de ralentissement de leurs dépenses en capital, et Nebius se fraye déjà un chemin en tant que bénéficiaire de ces dépenses.

Je pense que Nebius se négociera matériellement plus haut que ce qu'il est aujourd'hui pour la prochaine décennie à mesure que sa relation avec Microsoft mûrit. Cela en fait, à mon avis, une opportunité convaincante d'acheter et de conserver.

Devriez-vous investir 1 000 $ dans le Groupe Nebius en ce moment ?

Avant d'acheter des actions du Groupe Nebius, considérez ceci :

L'équipe d'analystes de Motley Fool Stock Advisor vient d'identifier ce qu'ils croient être les 10 meilleures actions à acheter maintenant… et le Groupe Nebius n'en fait pas partie. Les 10 actions qui ont été retenues pourraient générer des rendements monstrueux dans les années à venir.

Considérez quand Netflix a fait cette liste le 17 décembre 2004… si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 671 288 $ ! Ou quand Gate a fait cette liste le 15 avril 2005… si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 1 031 659 $ !

Il convient de noter que le rendement moyen total de Stock Advisor est de 1 056 % — un rendement qui surpasse le marché par rapport au 185 % du S&P 500. Ne manquez pas la dernière liste des 10 meilleurs, disponible lorsque vous rejoignez Stock Advisor.

Voir les 10 actions »

*Rendements de Stock Advisor au 8 septembre 2025

Avertissement : À des fins d'information uniquement. Les performances passées ne sont pas indicatives des résultats futurs.