Pourquoi les actions d'Advanced Micro Devices (AMD) montent-elles aujourd'hui ?

Points clés

• Les obligations contractuelles d'Oracle pour $455 millions ont augmenté de 4 fois par rapport à l'année précédente, démontrant que la demande d'IA reste forte.
• AMD et d'autres entreprises de puces bénéficieront des $35 milliards de dépenses d'investissement qu'Oracle prévoit d'investir l'année prochaine.

Les actions d'Advanced Micro Devices sont en hausse ce mercredi, avec une augmentation de 2,2 % à 14h19 ET, bien qu'elles aient atteint une hausse de 5,6 % au cours de la journée. Ce gain survient alors que le S&P 500 et le Nasdaq Composite augmentaient de 0,3 % et 0,1 %, respectivement.

Le fabricant de puces pour l'intelligence artificielle décolle alors que les investisseurs réagissent aux résultats impressionnants d'Oracle, qui ont révélé un portefeuille en attente de près de $500 milliards.

L'incroyable RPO d'Oracle impacte Wall Street

Oracle a annoncé des bénéfices qui incluent $455 milliards d'obligations de performance restantes (RPO), essentiellement des revenus futurs déjà contractés qu'elle doit maintenant livrer. Le fournisseur d'infrastructure cloud prévoit de dépenser $35 milliards en dépenses d'investissement au cours de son exercice fiscal 2026, signalant que la demande reste extrêmement élevée pour les puces d'IA comme celles d'AMD.

Bien qu'Nvidia soit probablement le plus grand bénéficiaire, AMD est en position de capturer une part significative de cette dépense. Il peut rester en deuxième position, mais l'écart de performance entre ses meilleures puces et celles d'Nvidia se réduit. Avec un marché aussi énorme, la deuxième place reste excellente.

AMD est dans une position solide

L'engagement d'Oracle aide à dissiper les craintes récentes selon lesquelles la vague de dépenses en centres de données pour l'IA montrerait des signes de ralentissement. Si cela se produisait, AMD et d'autres fabricants de puces seraient durement touchés. Le niveau actuel de la demande permet aux fabricants d'élargir leurs marges en facturant des primes que les clients sont prêts à payer. Moins de demande signifierait moins d'unités vendues à un prix inférieur. Mais les résultats d'Oracle indiquent que ce n'est pas un problème, du moins pour l'instant.

Bien qu'Nvidia reste la meilleure action dans l'infrastructure de l'IA, à mon avis, AMD est également une option solide.

Il me semble qu'AMD exploite intelligemment sa position sur le marché. Bien qu'elle ne domine pas comme Nvidia, sa stratégie de réduire l'écart technologique tout en maintenant des prix compétitifs pourrait lui donner des avantages à long terme. Les investisseurs devraient surveiller comment elle gère cette opportunité dans un secteur aussi volatil que celui des semi-conducteurs pour l'IA.