Le gouvernement est en arrêt depuis 23 jours ! La probabilité d'une baisse des taux par la Réserve fédérale (FED) a grimpé à 96 %, voici comment je me positionne sur le marché des cryptomonnaies.

Dans ma huitième année dans le monde des cryptomonnaies, j'ai vu de nombreux cygnes noirs, mais cette fois, la combinaison du blocage du gouvernement américain et des attentes de baisse des taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED) attire particulièrement mon attention. Après tout, en tant que vieux chou chinois qui a trébuché sur d'innombrables pièges, j'ai depuis longtemps développé une sensibilité à la vigilance face aux opportunités et aux risques du marché liés aux changements de politique macroéconomique.

Jusqu'à aujourd'hui, le gel du gouvernement américain est entré dans son 23e jour, et le plus problématique est que les données économiques sont complètement « interrompues » - le rapport sur l'emploi de septembre, les données sur l'inflation sous-jacente, le nombre de demandes initiales d'allocations chômage, tous ces indicateurs clés sont devenus des inconnues, même les données sur l'emploi privé ADP (couvrant 20 % des employés du secteur privé) sur lesquelles la La Réserve fédérale (FED) s'appuie ne sont pas disponibles. Pendant cette période de vide informationnel, le marché a tendance à sombrer dans une brève confusion, mais pour les traders expérimentés, cela peut au contraire leur permettre de trouver une direction à partir des attentes politiques.

Le signal le plus crucial provient du marché à terme CME : la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base lors de la réunion du FOMC du 29 octobre a atteint 96,7 %, et la probabilité d'une nouvelle baisse de 25 points de base en décembre est également élevée à 96,5 %. En janvier de l'année prochaine, la probabilité d'une troisième baisse des taux s'approche même de 60 %. La raison pour laquelle cette attente de baisse des taux est si forte est, selon moi, que La Réserve fédérale (FED) craint de « mal évaluer la situation » en cas de manque de données. Si le risque de stagflation augmente, il sera alors vraiment trop tard pour baisser les taux.

En combinant mes nombreuses années d'expérience en trading, l'impact de la baisse des taux d'intérêt sur le marché des cryptomonnaies est en fait très clair. D'une part, la baisse des taux d'intérêt fera chuter encore davantage le rendement des comptes d'épargne et des obligations d'État, ces actifs traditionnels à faible risque, et les capitaux à la recherche de rendements élevés chercheront certainement de nouvelles voies, tandis que les cryptomonnaies, en tant que représentant du risque élevé et des rendements élevés, attireront inévitablement une partie des nouveaux fonds entrants ; d'autre part, la baisse du coût des emprunts augmentera la liquidité globale du marché, et il est très probable que l'excès de fonds affluera vers des marchés comme celui des cryptomonnaies, qui sont plus flexibles.

Cependant, la performance actuelle du marché reste plutôt calme, avec une consolidation latérale au cours des dernières 24 heures, la capitalisation boursière totale se stabilisant autour de 37 500 milliards de dollars. Le Bitcoin est bloqué au niveau clé de 110 000 dollars, avec un manque de force pour monter et n'ayant temporairement pas cassé le support ; l'Ethereum est encore plus faible, ayant chuté trois fois à 3 700 dollars et n'ayant même pas réussi à récupérer le seuil psychologique de 4 000 dollars, tandis que les altcoins continuent à suivre un rythme de correction lente.

Ce contraste entre des "attentes fortes mais un marché calme" cache en réalité des subtilités. Ma stratégie actuelle est de maintenir 60 % de positions, en me concentrant sur des monnaies majeures comme le Bitcoin et l'Ethereum, car dans une phase où les liquidités vont bientôt se relâcher mais où la volatilité est actuellement faible, les monnaies majeures ont une meilleure capacité à gérer les risques. Quant aux altcoins, je ne me concentre pour l'instant que sur quelques projets avec des cas d'utilisation réels, afin d'éviter de prendre des risques dans une tendance de correction.

À l'avenir, je vais me concentrer sur deux points clés : d'une part, les progrès de la loi de financement du Sénat. Une fois la fermeture du gouvernement terminée et que les données économiques commencent à être publiées, les attentes de baisse des taux pourraient être ajustées ; d'autre part, il est crucial de savoir si le bitcoin peut effectivement franchir le niveau de résistance de 110 000 dollars, ce qui est un signal important pour évaluer si le marché peut réellement commencer une tendance à la hausse. Le monde des cryptomonnaies a toujours été « synonyme d'opportunités et de risques ». Dans ce contexte de politique macroéconomique, chacun doit établir une stratégie raisonnable en fonction de sa capacité à supporter le risque, sans poursuivre aveuglément des prix élevés ni manquer des opportunités potentielles.