Chers fren, avez-vous tous remarqué les dernières déclarations du président Powell ? Les signaux politiques libérés cette fois-ci méritent vraiment d'être pris en compte. En termes simples, la Réserve fédérale prépare un changement de politique monétaire, ce qui est sans aucun doute un signal positif pour le domaine des chiffrement.

Powell a reconnu cette fois que les injections de liquidités en 2020 avaient effectivement dépassé des limites raisonnables, mais il a également souligné que si un cycle de resserrement avait été lancé trop tôt à ce moment-là, cela aurait pu causer un plus grand impact sur le marché. Bien que le timing des ajustements de politique puisse être légèrement retardé, ce compromis semble plus prudent par rapport aux risques systémiques qui pourraient en découler.

Il est d'autant plus intéressant de noter que le processus de réduction de bilan pourrait toucher à sa fin. Depuis le lancement de cette réduction de bilan en 2022, la Réserve fédérale a récupéré environ 2 200 milliards de dollars de liquidités, et les dernières insinuations de Powell suggèrent que la phase de resserrement continu pourrait être sur le point de se terminer. Cela signifie que le moment le plus difficile pour l'environnement de liquidité sur le marché pourrait devenir un souvenir.

L'économie américaine montre effectivement des signes de refroidissement : le marché de l'emploi continue de ralentir, l'offre de main-d'œuvre est limitée par des ajustements politiques, et le nombre de postes vacants a clairement diminué. Bien que le taux d'inflation sous-jacent reste à 2,9 %, Powell l'attribue principalement aux effets des politiques commerciales. Cela semble indiquer que l'accent des politiques passe d'un "contrôle de l'inflation" à un ajustement stratégique vers "la stabilité de l'emploi".

En reliant ces signaux, il n'est pas difficile de conclure que le cycle de baisse des taux d'intérêt est en train d'approcher. Bien que Powell ait maintenu la prudence nécessaire dans sa déclaration politique, l'orientation de la politique qu'il a transmise est déjà assez claire. L'expérience historique montre que le changement de politique de la Réserve fédérale a souvent un impact significatif sur le marché des actifs chiffrés.

La situation actuelle présente de nombreuses similitudes avec le changement de politique de 2019. À l'époque, après la fin du cycle de réduction du bilan, des actifs comme le Bitcoin ont entamé une phase de hausse significative. Cette fois-ci, les fondamentaux du marché sont plus solides, la large participation des investisseurs institutionnels a apporté un soutien de liquidité plus abondant au marché.

Bien sûr, nous devons rester rationnels. Les décisions de la Réserve fédérale sont toujours basées sur des données économiques. Si le marché du travail continue de se détériorer, le rythme des baisses de taux pourrait s'accélérer ; en revanche, si l'inflation montre des signes de reprise, le moment de l'ajustement de la politique reste incertain. Mais dans l'ensemble, la direction générale d'un assouplissement de la politique monétaire est déjà établie.

Pour les participants au marché, il se peut que ce soit le bon moment pour effectuer des stratégies de déploiement. Les actifs majeurs comme le Bitcoin et l'Ethereum réagissent généralement en premier, et d'autres jetons ayant une valeur réelle devraient également suivre. En regardant le dernier cycle de baisse des taux d'intérêt, la performance du Bitcoin, qui a démarré à bas niveau pour finalement atteindre un nouveau sommet historique, suscite effectivement beaucoup d'attentes pour ce cycle.

Il est important de rappeler que le marché est toujours soumis à l'incertitude. Il est conseillé d'adopter une stratégie d'accumulation progressive, tout en conservant suffisamment de fonds de manœuvre pour faire face aux fluctuations du marché. Dans ce domaine, la survie à long terme est plus importante que les gains à court terme.

D'un point de vue plus macroéconomique, le virage politique de la Réserve fédérale pourrait déclencher une réévaluation de la valeur des actifs mondiaux. Être témoin et participer à cette phase est en soi une opportunité rare. Cependant, la capacité à saisir réellement cette opportunité dépend de la profondeur de la compréhension et de la capacité d'exécution de chacun.

En résumé, les attentes concernant l'assouplissement de la liquidité sont en train de se former, et nous devons nous préparer à l'avance. Mais plus important encore, il faut s'assurer que notre stratégie d'investissement et notre système de gestion des risques peuvent résister à l'épreuve du marché.