Une grande banque d'investissement de Wall Street a lancé une bombe : il est possible que la Réserve fédérale n'abaisse plus ses taux pendant le mandat du président actuel. Dès cette annonce, tout le marché a explosé.

En regardant les tendances récentes de la politique monétaire, la réunion d’octobre a effectivement réduit les taux de 25 points de base, et a annoncé l’arrêt du bilan en décembre. Le marché espérait une poursuite de la politique accommodante en fin d’année, mais une simple déclaration du président « pas encore décidé si on baisse ou pas en décembre » a immédiatement refroidi tout le monde. Plus intéressant encore, lors de ce vote, il y a eu une division de 10 contre 2 — une minorité a clairement exprimé son scepticisme quant à une nouvelle baisse des taux.

Selon un analyste d’une banque d’investissement, cette situation conduit à une prédiction très agressive : il est fort probable que les taux restent dans la fourchette de 3,75 % à 4,0 % au cours des six prochains mois, jusqu’à la fin du mandat du président actuel en mai 2026. Il faut savoir que cela est beaucoup plus conservateur que les prévisions du marché.

Pour le marché des cryptomonnaies, cette nouvelle est aussi choquante qu’un coup de tonnerre. Les actifs numériques, en réalité, dépendent fortement de la liquidité. Plus d’argent, plus de flux de capitaux vers les actifs à haut risque ; moins d’argent, ces actifs très volatils sont les premiers à être abandonnés. Les acteurs du secteur crypto, habitués à un environnement de politique monétaire accommodante, doivent maintenant se préparer à une période de resserrement.

Bien sûr, les prévisions politiques sont toujours incertaines. Mais au moins, les signaux actuels sont suffisamment clairs : il ne faut pas s’attendre à une relance massive de la Fed à court terme. Comment le marché va-t-il réagir face à cette anticipation de réduction de la liquidité ? C’est une question à laquelle chaque participant doit réfléchir sérieusement.