Aave bénéficiera des baisses de taux de la Fed alors que les rendements DeFi s'élargissent

• Les baisses de taux de la Réserve fédérale signifient des flux de capitaux à risque, une rotation vers des produits de rendement et des revenus plus élevés pour Aave.
• Aave saisit les opportunités DeFi en expansion alors que la TVL d'Horizon dépasse les cinq cents millions de dollars.

La finance décentralisée (DeFi), le protocole de prêt Aave, devrait bénéficier des politiques monétaires de la Réserve fédérale, telles que les baisses de taux d'intérêt. Chaque baisse de taux permet à Aave d'offrir une source de rendement moins corrélée pour le DeFi intégré.

Comment Aave bénéficie des baisses de taux de la Fed

Comme indiqué dans un article de blog, les baisses de taux attirent le capital avide de risque vers la cryptomonnaie et la DeFi à la recherche d'opportunités de rendement. À l'inverse, les hausses attirent le capital vers des actifs plus sûrs comme les bons du Trésor, atténuant l'activité DeFi.

En octobre 2025, la Réserve fédérale a réduit les taux de 25 points de base, abaissant la fourchette cible à 3,75 %–4,00 %, avec un assouplissement supplémentaire anticipé.

Aave est idéalement positionné pour tirer parti de ce cycle de détente en raison de sa résilience historique et de ses avantages structurels qui amplifient les opportunités de rendement.

Notamment, Aave V1 a été lancé en janvier 2020 au milieu des réductions d'urgence liées à la COVID, qui ont fait chuter les taux à près de zéro, catalysant ainsi le “DeFi Summer”.

Avec des rendements TradFi proches de zéro, la DeFi offrait des rendements supérieurs grâce au yield farming et au liquidity mining. Les afflux de capitaux ont explosé alors que la TVL de la DeFi est passée de moins de $1 milliards à $15 milliards d'ici la fin de l'année.

Corrélation de la réduction des taux d'intérêt d'Aave | Source : Stani KulechovLes investisseurs se sont tournés vers Aave pour gagner des rendements alors qu'Ethereum (ETH) atteignait de nouveaux sommets. Ils ont emprunté contre leur ETH en utilisant des prêts garantis par des cryptomonnaies, une alternative à la vente directe. Par conséquent, les investisseurs ont attiré des capitaux recherche de risque à la recherche de rendements élevés en DeFi, dépassant de loin les Treasuries.

Cependant, la Fed a augmenté les taux en mars 2022, ce qui a déclenché l'« hiver crypto », avec la TVL DeFi chutant d'environ 80 %

Alors que les taux élevés ont freiné la spéculation, ils ont favorisé des avancées qui ont positionné Aave pour le cycle. Les bâtisseurs ont apporté des rendements de trésorerie de plus de 5 % sur la chaîne via des actifs réels, attirant ainsi des institutions.

Performance d'Aave dans le cycle de marché actuel

Il est important de noter que l'environnement actuel d'assouplissement ne reproduira peut-être pas les extrêmes de l'été DeFi. Bien que les écarts de rendement entre les trésoreries et DeFi se soient réduits en raison de sources durables, Aave entre dans une position plus forte.

Aave sert de taux de référence DeFi, avec des infrastructures efficaces en capital pour les cycles à risque et sans risque.

Des baisses de taux continues de la Fed devraient soutenir une plus grande activité d'emprunt. Notamment, Aave se positionne comme le lieu privilégié pour faire évoluer les actifs de rendement.

De plus, Aave a constaté une adoption institutionnelle accrue, car des entreprises et des fonds utilisent désormais la plateforme comme infrastructure de trésorerie en chaîne.

De plus, le DAO Aave ajuste les paramètres pour refléter les rendements du marché, stabiliser la demande et maintenir les revenus dans des environnements à faible taux.

Pendant ce temps, Aave Horizon, une plateforme de prêt de stablecoins institutionnelle lancée par Aave Labs en août, suscite des vagues sur le marché DeFi. Le fondateur d'Aave, Stani Kulechov, a noté que la plateforme de prêt utilise la technologie de prêt éprouvée du protocole et l'applique aux actifs du monde réel.

Aave Horizon a commencé avec un TVL négligeable mais a atteint $50 millions de dépôts nets en seulement deux jours. Horizon gère désormais environ $520 millions de dépôts, avec plus de $185 millions de prêts actifs émis en moins de trois mois.

Dans l'ensemble, Horizon amplifie les avantages d'Aave issus des innovations de l'“hiver crypto”. Alors que les rendements des Trésors se compressent, le capital se tourne vers des rendements natifs de la crypto.

Le résultat est qu'au total, la TVL d'Aave a explosé à 41,1 milliards de dollars rien qu'en septembre. Dans un autre mouvement d'expansion DeFi, Aave Labs a annoncé un partenariat stratégique avec Blockdaemon.

Comme nous l'avons couvert dans notre dernier rapport, le partenariat intègre Horizon pour des actifs réels tokenisés.