Récemment, les actifs risqués mondiaux se sont retrouvés à un carrefour délicat. Que vous déteniez encore des positions ou que vous observiez depuis les côtés, il y a plusieurs signaux clés à clarifier avant l'ouverture de la semaine prochaine - ces variables affectent non seulement le marché traditionnel, mais se répercutent également directement sur le sentiment et la liquidité du crypto.

**Signaux de liquidité : Que révèle le déploiement net de 500 milliards ?**

Les actions de la banque centrale d'un grand pays économique sont très intéressantes. Lundi prochain, ils prévoient de mettre sur le marché 800 milliards d'outils de liquidité à moyen terme, en déduisant 300 milliards d'échéance, ce qui entraîne une augmentation nette de 500 milliards de fonds dans le système bancaire. C'est déjà la sixième fois consécutive qu'ils "injectent de l'argent" sur le marché avec une opération similaire.

La chaîne logique derrière cette action est en réalité très claire : d'abord renforcer les banques, afin qu'elles aient des fonds pour prêter et acheter des obligations, ensuite les entreprises et le gouvernement peuvent obtenir de l'argent pour investir et consommer, et finalement la liquidité débordera vers divers actifs. Pour nous, l'important n'est pas ces chiffres, mais le fait qu'une attente de relâchement continu est en train de se former - lorsque la liquidité des monnaies fiat est abondante, certains fonds chercheront tôt ou tard des actifs risqués à haute beta comme point de sortie.

Le secteur financier s'efforce également de stimuler l'économie, avec pour principales orientations le soutien à la demande intérieure et la stabilisation des attentes du marché. Les régulateurs ont également déclaré qu'ils devaient améliorer l'attractivité du marché. Avec l'assouplissement monétaire, l'expansion budgétaire et la stabilité réglementaire, ces trois axes combinés ont au moins permis de limiter l'espace de baisse du marché à court terme.

**Transmission périphérique : la bataille de sauvegarde de la ligne des 60 jours des actions technologiques**

Le mouvement des actions américaines vendredi a été assez dramatique. Au début de la séance, il y a eu une chute importante, car une entreprise phare des puces AI a été rapportée comme ayant été réduite par Bridgewater Associates, mais finalement, à la clôture, elle a réussi à remonter, finissant avec une hausse de 1,77 %. Qu'est-ce que cela signifie ? Le consensus sur les actifs fondamentaux est toujours là, les fluctuations à court terme sont davantage une expression émotionnelle qu'un retournement de tendance.

Sur le plan technique, de nombreuses actions technologiques ont déjà rebondi près de la moyenne mobile sur 60 jours, un niveau qui a souvent été le point final des ajustements à court terme dans le passé. Si cette ligne est maintenue au cours des une à deux prochaines semaines, une fenêtre de rebond temporaire pourrait s'ouvrir. La stabilisation du secteur technologique américain se transmet généralement à d'autres actifs à forte volatilité - y compris le marché des cryptomonnaies - grâce à une amélioration de l'appétit pour le risque.

Bien sûr, parier uniquement dans une direction est très risqué. La véritable approche prudente consiste à diversifier les positions : une partie dans des actifs à forte croissance pour profiter du beta, une partie dans des actifs défensifs pour hedger la volatilité, et le reste en liquidités en attendant des signaux de tendance plus clairs.

**Niveau clé : le chiffre 3980 mérite d'être surveillé**

Le rebond de vendredi est essentiellement un nettoyage des jetons réalisé grâce aux fluctuations externes. Le marché a déjà atteint un nouveau sommet de 4034, et il est normal de voir des oscillations répétées autour de la barre des 4000. Les fonds principaux ont besoin d'éliminer les positions flottantes pour pouvoir continuer à monter.

La semaine prochaine, il y a deux niveaux techniques à surveiller : 3980 est un point de séparation entre la force et la faiblesse ; si cela reste stable, la tendance haussière est maintenue. 3950 et la ligne des 30 jours forment une zone de fort support, même si une rupture à court terme se produit, l'espace de baisse reste relativement limité. Pour ceux qui ont une Position, ne paniquez pas et ne liquidiez pas vos actifs à cause d'une ou deux jours de fluctuations ; pour ceux qui sont à découvert, les alentours du niveau de support pourraient être une bonne fenêtre d'entrée.

**Logique sous-jacente : attentes de relâchement + réparation des émotions**

En reliant ces signaux, la logique fondamentale est en réalité très simple : en Chine, une injection massive de liquidités stabilise les attentes, tandis que la stabilisation des actions technologiques à l'étranger répare l'appétit pour le risque. Sous l'effet de ces deux forces combinées, l'environnement global des actifs à risque ne s'est pas détérioré.

La semaine prochaine, gardez un œil sur le niveau de 3980. Si les actifs de haute élasticité liés à la technologie peuvent se stabiliser au-dessus de la moyenne mobile sur 60 jours, un rebond pourrait être imminent. Mais rappelez-vous, une allocation équilibrée est toujours plus efficace pour traverser les fluctuations qu'un pari risqué. Chaque fois que le marché se nettoie, c'est en fait une occasion laissée par les gros acteurs pour que les retardataires montent à bord - la clé est de savoir interpréter les signaux et de maintenir le rythme.