L'or et les actifs à risque chutent simultanément, où les fonds de couverture devraient-ils se placer ?

Le marché présente récemment une tendance anormale : alors que les actifs risqués tels que les actions américaines et le Bitcoin s'affaiblissent, l'or ne montre pas son caractère refuge et chute également. Vendredi dernier, le prix de l'or au comptant a chuté de plus de 3 % en une seule journée, l'indice S&P 500 a baissé de 1,3 % et le Bitcoin a même chuté en dessous de 95 000 dollars. Cette rare chute synchronisée suscite la confusion sur le marché : si l'or perd temporairement sa fonction de valeur refuge, comment les investisseurs peuvent-ils se protéger ?

La demande de liquidité à court terme devient le principal moteur du marché.

L'analyse indique qu'actuellement, les investisseurs cherchent à récupérer des liquidités, n'hésitant pas à se débarrasser de divers actifs, ce qui entraîne une corrélation positive entre l'or et les actifs risqués. Le courtier en contrats à terme Altavest souligne que dans un avenir proche, l'or pourrait continuer à fluctuer dans le même sens que les actifs risqués, la raison principale étant la demande pressante de liquidité sur le marché. Les données montrent que la corrélation roulante de 21 jours entre l'or et l'indice S&P 500 a atteint 0,22 (corrélation positive), et qu'elle a maintenu une tendance modérément positive de octobre à novembre.

La valeur refuge à long terme n'a pas changé, les fluctuations à court terme doivent être considérées avec rationalité.

Bien que la corrélation à court terme ait connu des fluctuations, l'expérience historique prouve que les propriétés de refuge de l'or n'ont pas disparu. Le responsable de la recherche de BullionVault a déclaré qu'au cours de la crise financière de 2008 et au début de la panique liée à la pandémie de 2020, l'or a connu des baisses à court terme, mais a toujours précédé un rebond du marché boursier, permettant finalement de couvrir efficacement les pertes de portefeuille. Depuis le début de l'année, la corrélation mensuelle entre l'or et le marché boursier américain a alterné entre des zones positives et négatives, avec une moyenne annuelle proche de zéro, et son indépendance en tant qu'actif à long terme reste solide.

Inspiration d'investissement : maintenir une diversification, éviter les opérations émotionnelles à court terme.

L'environnement de marché actuel donne un avertissement important : dans une véritable crise, divers actifs peuvent connaître une chute synchronisée à court terme, mais la valeur de l'"assurance financière" de l'or se manifeste finalement dans la performance à long terme. Face à la volatilité du marché à court terme, maintenir une diversification des actifs et éviter d'ajuster excessivement les positions en raison de bruit à court terme est la démarche rationnelle pour traverser les turbulences du marché. #逆势上涨币种推荐 #美国结束政府停摆 $