Interprétation des oranges du soir 11.19

Il s'avère que la chute du Bitcoin hier après-midi était une anticipation de la tendance des actions américaines le soir. La nuit dernière, les trois principaux indices boursiers américains ont plongé, atteignant un nouveau plus bas en près d'un mois.
Les indices CSI 300 et Nasdaq ont chuté de plus de 1 %, le S&P 500 a enregistré sa quatrième baisse consécutive, marquant les plus longues séries de baisses en près de trois mois. En revanche, le Bitcoin a connu une tendance à la hausse hier soir, atteignant un sommet de plus de 93 000, ce qui indique clairement une dynamique vers une explosion à la fois haussière et baissière.

Aujourd'hui, le Bitcoin a de nouveau commencé à baisser pendant la journée, testant une deuxième fois le support à 90 000 points. Cette fois-ci, la demande d'achat était encore correcte, atteignant 90 000 et rebondissant directement vers 92 000. Cependant, le risque n'est toujours pas éliminé, sauf si le Bitcoin dépasse à nouveau 94 000 pour confirmer la poursuite du rebond. Sinon, tant qu'il y a des facteurs négatifs sur le financement, la politique ou la liquidité dans un avenir proche, il y a une possibilité que le Bitcoin retombe en dessous de 90 000. Les fluctuations du marché à court terme devraient rester importantes, tout le monde doit bien gérer les risques. Actuellement, le marché est différent de celui du début de l'année. À ce moment-là, même si le marché a corrigé, les attentes concernant les politiques de réserve ou de baisse des taux étaient très bonnes, donc les institutions n'avaient pas de contraintes pour entrer sur le marché. Mais maintenant, avec l'apparition des premiers signes de capitulation des DAT, de nombreux capitaux potentiels se sont retirés. Le cas le plus typique est le fonds de 1 milliard de dollars en ETH dirigé par Li Lin et Xiao Feng, dont le projet a été annulé aujourd'hui. Le NAV des DAT principaux a déjà chuté en dessous de 1, à savoir que la capitalisation boursière de l'entreprise est inférieure à la valeur des cryptomonnaies réservées. Le BMNR est à 0,86, le SBET à 0,85, et le troisième ETHM a même un NAV de seulement 0,09, ce qui montre que le marché boursier ne soutient plus ce récit DAT. Dans le futur, ce type de DAT va vendre massivement des cryptomonnaies pour racheter des actions, ce qui représente le plus grand défi auquel le marché des cryptomonnaies est confronté actuellement, à savoir le risque de dumping des entreprises DAT dans une atmosphère de marché baissier. En revanche, le NAV de MSTR reste très sain, dépassant 1,5. On ne peut que dire que Saylor est toujours en forme, peu importe comment les prix des cryptomonnaies évoluent, le financement continu pour acheter des cryptomonnaies peut maintenir la confiance des investisseurs. Tom Lee fait également un bon travail à cet égard, même s'il a perdu des dizaines de milliards, il continue d'accumuler de l'ETH chaque semaine. La stratégie des leaders finira par apporter le plus grand profit du marché des cryptomonnaies.

La principale raison de la reprise du marché hier soir est que la probabilité d'une baisse des taux en décembre est repassée au-dessus de 50 %. Les données de l'emploi ADP pour octobre montrent que le nombre d'emplois dans le secteur privé américain a diminué de 2500 chaque semaine, ce qui est clairement positif pour augmenter la probabilité d'une baisse des taux. De plus, une série de données qui n'ont pas été publiées pendant la période de shutdown gouvernemental, y compris le rapport hebdomadaire CFTC, les données de l'emploi de septembre, le PPI, etc., vont être publiées. Il est très probable que ces données soient conformes aux attentes de Trump, ce qui est également favorable à une baisse des taux. Ainsi, hier soir, la probabilité d'une baisse de 25 points de base sur Polymarket pour décembre a augmenté à 52 %, et sur le CME, elle a augmenté à 49 %. En outre, Trump a déclaré hier soir qu'un nouveau président de la Réserve fédérale avait presque été confirmé, un des cinq suivants : Waller, Bowman, Walsh, Hasset ou le cadre de BlackRock, Reed. Cependant, la mauvaise nouvelle est que Trump a dit qu'il y avait une certaine résistance à l'idée de renvoyer Powell, et il a été rapporté que Powell pourrait choisir de ne pas quitter la Réserve fédérale à la fin de son mandat et continuer en tant que gouverneur, ce qui entrave également les plans de baisse des taux à venir. Hier soir, le Sénat américain a approuvé une mesure pour forcer la publication des documents liés à l'affaire Jeffrey Epstein. Pendant ce temps, le taux de soutien de Trump est tombé à un niveau bas, en raison des coûts de la vie et de l'affaire Epstein qui suscitent du mécontentement.

Les fonds ont continué à sortir des ETF de Bitcoin et d'Ethereum hier soir, avec un retrait de 370 millions pour le Bitcoin et de 74 millions pour l'Ethereum. Dans l'ensemble, les fonds institutionnels continuent de quitter le marché. Si cette sortie de fonds ne s'arrête pas, le marché pourrait facilement continuer à s'effondrer. Bien sûr, il y a eu un point positif hier soir, à savoir qu'un énorme baleine, présumément de Barron, a accumulé 10 000 Bitcoins pendant cette chute. L'insider ne bouge généralement pas sans raison, ce qui pourrait signifier qu'il y aura prochainement des nouvelles favorables. En dehors des rumeurs sur 1011 selon lesquelles de nombreux teneurs de marché subissent de lourdes pertes et doivent collaborer pour récupérer de l'argent sur le dos des petits investisseurs, il y a aussi des rumeurs sur un certain échange centralisé de deuxième niveau en difficulté, et des problèmes avec les réserves de BG. En résumé, le marché actuel ressemble beaucoup aux mouvements précédant l'effondrement de FTX ou de 3AC. Il ne faut pas prendre de risques avec un effet de levier trop facilement, il vaut mieux attendre que les véritables explosions se produisent avant de considérer cela. Ce marché contient trop d'opérations internes que nous, petits investisseurs, ne pouvons pas voir. Il est possible que de nombreux échanges centralisés ou institutions aient déjà des dettes massives. Si cela explose, l'ensemble du système en souffrira également. Dans le marché actuel, si vous jouez à court terme, avec des altcoins, ou toute autre opération de stockage de BTC, ETH en dehors de cela, préparez-vous à être de la chair à canon. Dans cet environnement sans réglementation, les règles du jeu sont qu'une petite poignée de personnes récoltent une grande quantité de blettes, puis de temps en temps, elles distribuent quelques récompenses, et les blettes sont reconnaissantes. Seule la détention de devises majeures peut vous protéger des restrictions de ces règles.