Le gouvernement japonais a récemment lancé un plan de relance économique de 21 000 milliards de yens, soit plus de 135 milliards de dollars. Ce financement provient principalement de l'émission d'obligations, ce qui a eu pour conséquence directe une dépréciation du yen à son plus bas niveau depuis 10 mois, tandis que le rendement des obligations d'État à 40 ans a atteint un niveau record.

Les marchés financiers traditionnels ont réagi de manière intense. Le yen continue de s'affaiblir et les rendements des obligations à long terme grimpent en flèche, une combinaison qui indique généralement une hausse des anticipations d'inflation. Lorsque le pouvoir d'achat de la monnaie fiduciaire diminue et que l'attractivité des actifs à revenu fixe s'estompe, les capitaux cherchent de nouvelles opportunités d'allocation.

Le Bitcoin, l'Ethereum et d'autres actifs numériques majeurs ont démontré à plusieurs reprises certaines caractéristiques de couverture contre l'inflation lors des cycles précédents d'assouplissement monétaire. Bien qu'ils ne puissent être assimilés simplement à des actifs refuges, certains investisseurs les utilisent effectivement comme outils de couverture contre l'inflation. Cette politique de relance budgétaire massive du Japon pourrait théoriquement susciter des attentes de flux de capitaux supplémentaires vers le marché des crypto-actifs.

Cependant, il convient de noter que la situation budgétaire du Japon est déjà sous pression et que l'orientation future des politiques reste incertaine. Les réactions du marché aux évolutions macroéconomiques sont souvent complexes et différées, de sorte que les fluctuations à court terme sont difficiles à prévoir.

Si vous envisagez d'investir, voici quelques principes de base à considérer :

Premièrement, contrôlez votre exposition et ne misez pas la totalité de vos fonds sur un seul actif. Le Bitcoin, relativement stable, peut servir d'indicateur du sentiment du marché.

Deuxièmement, constituer sa position progressivement est plus prudent qu'un achat en une seule fois ; concentrez-vous sur les principales cryptomonnaies par capitalisation et soyez vigilant vis-à-vis des projets au fondamentaux incertains.

Enfin, la détention sur le long terme est plus importante que le trading fréquent. Les grandes tendances se confirment avec le temps, alors que courir après les hausses et les baisses ne fait qu'augmenter les coûts.

L'impact des politiques macroéconomiques sur le marché est un sujet de long terme : il est plus précieux de garder un jugement rationnel que de suivre aveuglément la tendance.