DAO : l'évolution des organisations traditionnelles vers l'autonomie off-chain

Qu'est-ce qu'un DAO et pourquoi est-il si populaire ?

Vous avez peut-être entendu le terme DAO, mais qu'est-ce que c'est exactement ? En termes simples, DAO est une organisation où le code remplace le CEO.

Les entreprises traditionnelles ont un conseil d'administration, un PDG et un département de conformité, qu'en est-il des DAO ? Tout est réglé par des contrats intelligents. Les membres achètent des jetons de gouvernance, ce qui leur donne le droit de vote. Vous voulez changer une règle ? Proposez une proposition, la communauté vote. Pas d'intermédiaires qui profitent de la différence de prix, pas de concentration du pouvoir entre les mains d'une seule personne - c'est là toute l'attrait des DAO.

Le milliardaire Mark Cuban a déclaré que le DAO est “la combinaison parfaite du capitalisme et du progressisme”. Cette évaluation n'est pas à prendre à la légère.

Quels types de DAO existe-t-il ?

1. DAO de type protocolaire

Des projets comme Uniswap, Maker et Aave en sont des exemples. Ils gèrent l'opération des plateformes DeFi via un DAO. Par exemple, Uniswap a émis 1 milliard de jetons UNI : 60 % pour la communauté, 21,27 % pour l'équipe, 18 % pour les investisseurs et 0,69 % pour les conseillers. Les détenteurs de jetons peuvent voter pour décider de l'avenir d'Uniswap : doivent-ils entrer dans Polygon, doivent-ils ouvrir de nouvelles paires de trading ?

2. DAO de type capital-risque

Le principe est simple : un groupe de personnes regroupe de l'argent pour investir collectivement dans des projets en phase de démarrage. Contrairement aux VC traditionnels où seuls quelques partenaires prennent les décisions, le DAO de capital-risque permet à chaque détenteur de jetons de participer au vote pour sélectionner les projets. Cela offre aux investisseurs de détail un pouvoir de parole sur les investissements en phase de démarrage qu'ils n'avaient pas auparavant.

3. DAO de subvention

Similaire à une fondation, mais décentralisé. Le vote de la communauté détermine quels nouveaux projets méritent un financement. Cela stimule l'innovation dans l'écosystème DeFi.

4. DAO social

Imaginez un club auquel seuls les détenteurs de NFT peuvent accéder. Le Bored Ape Yacht Club est juste cela : vous devez acheter un NFT BAYC pour rejoindre le groupe.

5. DAO de collection

Une œuvre d'art NFT coûte cher (par exemple, plusieurs millions de dollars), une personne ne peut pas se le permettre. Mais le DAO peut. La communauté peut lever des fonds pour l'acheter, puis le posséder collectivement et partager les bénéfices de l'appréciation.

Interprétation de cas réels

L'histoire d'Aave est la plus intéressante : en décembre 2020, Aave a lancé le jeton de gouvernance AAVE. Avant cela, seules les équipes pouvaient proposer des améliorations. Après l'émission du jeton, 13M des 16M AAVE ont été attribués à la communauté, et 3M à la réserve. Désormais, tout détenteur de AAVE peut soumettre des suggestions pour modifier le protocole. Aave a également introduit le mécanisme “Guardian” - un groupe de personnes de confiance peut rejeter des propositions nuisibles pour éviter des actions extrêmes.

Le mème de ConstitutionDAO : En novembre 2021, un groupe de personnes a formé un DAO pour acheter un exemplaire original de la Constitution américaine lors d'une vente aux enchères Sotheby's. Ils ont levé 47 millions de dollars. Bien qu'ils n'aient finalement pas réussi à l'acheter (un acheteur mystérieux de New York a fait capoter l'affaire), la communauté était très enthousiaste. Ils ont finalement décidé de conserver le jeton PEOPLE émis, avec un remboursement au taux de 1M PEOPLE : 1 ETH. Bien qu'issu d'un mème, PEOPLE est maintenant devenu un actif communautaire vraiment liquide.

Il existe plusieurs façons de participer à un DAO

Méthode 1 : Rejoindre un DAO existant

• Trainez d'abord dans la communauté Discord pour comprendre la culture et la mission.
• Achetez des jetons de gouvernance pour devenir membre
• Participer aux votes et aux discussions

Méthode 2 : Créer un DAO soi-même

• Définissez clairement vos objectifs (investissement/ social/ collection/ tout ce que vous voulez)
• Trouver des personnes partageant les mêmes idées
• Concevoir la répartition des tokens et les règles de vote
• Écrire un contrat intelligent

Méthode 3 : Investir dans des jetons DAO

• Considérez-le comme une partie de votre allocation d'actifs.
• De nombreux tokens de gouvernance DAO ont de la liquidité sur les échanges.
• La communauté de jeux va croître, les tokens vont prendre de la valeur.

Les véritables avantages du DAO

Propriété démocratisée : Chacun a son mot à dire, ce n'est pas seulement le gestionnaire de fonds qui décide.

Totalement transparent : tous les enregistrements de vote sont sur la chaîne, personne ne peut discrètement changer les règles.

Le code est la loi : les contrats intelligents exécutent automatiquement les décisions, sans interférence humaine.

Diversification des risques : En cas d'échec de l'investissement, les pertes sont réparties entre tous les membres, contrairement aux VC traditionnels où une seule personne supporte tous les risques.

Seuil bas : tant que vous pouvez acheter des jetons, vous pouvez participer, il n'est pas nécessaire de connaître un grand investisseur.

Les vrais problèmes du DAO

Trou noir de régulation : que se passe-t-il si le DAO commet des actes illégaux, qui est responsable ? Il est difficile de le définir.

Problèmes de concentration des tokens : Au début, une grande quantité de tokens est souvent détenue par l'équipe fondatrice, ce qui semble décentralisé mais est en réalité centralisé.

Piège de gouvernance : Si un montant minimum de détention de jetons est requis pour voter, cela deviendra à nouveau un “club des riches”, ce qui va à l'encontre de l'objectif initial.

Risques de code : Les contrats intelligents peuvent avoir des bugs, ce qui peut entraîner l'effondrement de l'ensemble de l'organisation. Historiquement, plusieurs DAO ont perdu des sommes considérables en raison de vulnérabilités dans le code.

Quel sera l'avenir des DAO ?

Avec l'augmentation de la notoriété de Web3, les DAO vont progressivement s'étendre au-delà du cercle crypto vers davantage de domaines - peut-être des clubs sportifs, des communautés artistiques, voire la gestion des fonds de projets de logiciels open source.

Mais à condition de : résoudre les problèmes de réglementation, empêcher la concentration du pouvoir et améliorer la sécurité du code. Ce sont tous des défis auxquels les développeurs sont confrontés, et c'est la clé pour savoir si le DAO peut réellement devenir la prochaine forme d'organisation.